6月12日，港股光伏太陽能板塊走勢(shì)強(qiáng)勁。

福萊特玻璃（06865.HK）漲7.21%，報(bào)23.80港元，成交量834.48萬；協(xié)鑫新能源（00451.HK）漲2.13%，報(bào)0.480港元，成交量123.03萬；信義光能（00968.HK）漲2.86%，報(bào)8.64港元，成交額量1737.69萬；福耀玻璃（03606.HK）漲1.64%，報(bào)31.00港元，成交量90.75萬；彩虹新能源（00438.HK）漲2.60%，報(bào)7.88港元，成交額為3400。

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其中，福萊特玻璃漲幅最為強(qiáng)勢(shì)，盤中大漲7.88%，股價(jià)創(chuàng)進(jìn)入6月以來的最高點(diǎn)。

消息面上，據(jù)硅業(yè)分會(huì)最新研究顯示，截至6月8日，硅片價(jià)格擴(kuò)大跌幅。N型單晶硅片（182 mm /130μm）成交均價(jià)為3.55元/片，周環(huán)比降幅11.03%；M10單晶硅片（182 mm /150μm）成交均價(jià)為3.37元/片，周環(huán)比降幅為12.47%；G12單晶硅片（210 mm/150μm）成交均價(jià)為5.20元/片，周環(huán)比降幅為9.09%。硅片價(jià)格擴(kuò)大跌幅，主要原因是供過于求。

供給方面，專業(yè)化企業(yè)開始減產(chǎn)，6月硅片產(chǎn)出在45-47GW之間。具體來看，6月5日至11日，一線企業(yè)開工率暫時(shí)并未調(diào)整，部分專業(yè)化企業(yè)大幅下調(diào)開工率，主要因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格大幅波動(dòng)的情況下，負(fù)債率偏高的企業(yè)需要控制現(xiàn)金流，以免引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。此外，原材料價(jià)格大幅波動(dòng)使得硅片成本快速降低，三季度隨著多數(shù)老玩家的新產(chǎn)能投產(chǎn)和少量新玩家的投產(chǎn)，供過于求的預(yù)期使得本就脆弱的市場(chǎng)加速下行。

需求方面，電池傳導(dǎo)跌勢(shì)，組件基本持穩(wěn)。電池端，M10單晶PERC電池片主流成交價(jià)跌至0.85元/W左右，環(huán)比下跌3.95%；N型電池維持火熱態(tài)勢(shì)，帶動(dòng)N型硅片需求，使得N/P價(jià)差有所增大。組件端，近期中標(biāo)價(jià)維持在1.5元/W左右，部分單子降至1.45元/W。

雖然從價(jià)格、供給、需求三方面呈現(xiàn)的結(jié)果不算理想，不過機(jī)構(gòu)方面給出的態(tài)度則相對(duì)積極，不少機(jī)構(gòu)認(rèn)為光伏玻璃產(chǎn)業(yè)已進(jìn)入低谷，在長(zhǎng)時(shí)間的行業(yè)自我調(diào)整過后，必將迎來新的機(jī)遇。

華創(chuàng)證券表示，隨著硅料供應(yīng)瓶頸解除，2023年產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格或?qū)⑦M(jìn)入下行通道，有望進(jìn)一步刺激光伏裝機(jī)需求，光伏行業(yè)預(yù)計(jì)將延續(xù)高景氣。業(yè)內(nèi)人士也表示，未來光伏新增裝機(jī)有望保持快速增長(zhǎng)，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司有望受益。

山西證券研報(bào)表示，光伏行業(yè)方面，隨著產(chǎn)業(yè)鏈過剩環(huán)節(jié)自我調(diào)節(jié)平衡后，價(jià)格企穩(wěn)將刺激終端需求大幅提升。光伏行業(yè)基本面持續(xù)向好，堅(jiān)定看好光伏中下游、輔材以及新技術(shù)方向，建議積極布局。

中信建投此前指出，當(dāng)前光伏玻璃行業(yè)已經(jīng)來到周期底部，判斷光伏玻璃行業(yè)將長(zhǎng)期處于動(dòng)態(tài)平衡狀態(tài)，單平凈利預(yù)計(jì)維持穩(wěn)定，后續(xù)影響產(chǎn)能釋放節(jié)奏的核心因素是產(chǎn)線本身的經(jīng)濟(jì)性，需求將跟隨光伏行業(yè)同步增長(zhǎng)。

此外，根據(jù)中國(guó)電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)近日發(fā)布的報(bào)告顯示，光伏在內(nèi)的非化石能源裝機(jī)比重已超50%。截至3月底，全國(guó)全口徑發(fā)電裝機(jī)容量26.2億千瓦，其中非化石能源發(fā)電裝機(jī)容量13.3億千瓦，同比增長(zhǎng)15.9%，占總裝機(jī)容量比重為50.5%，首次超過50%。（本文首發(fā)于鈦媒體 APP，作者｜陳偉納）

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