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華脈科技（603042.SH）控制權(quán)變更謎底初步揭曉。6月20日晚間，公司公告披露擬通過向特定對象發(fā)行股份的方式變更控制權(quán)。交易完成后，深蘭科技控股有限公司（下稱“深蘭控股”）將持有公司23.08%股份，成為公司控股股東，公司實(shí)際控制人變更為陳海波。

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當(dāng)晚，上交所就控制權(quán)變更事項(xiàng)火速下發(fā)問詢函。值得一提的是，陳海波同時(shí)也是人工智能獨(dú)角獸企業(yè)深蘭人工智能科技（上海）股份有限公司（下簡稱“深蘭科技”）的創(chuàng)始人。此番深蘭控股若成功入主，深蘭科技是否注入，華脈科技是否借此轉(zhuǎn)型AI智能領(lǐng)域，引發(fā)市場猜想。

6月21日，華脈科技復(fù)盤即封漲停板。截至收盤，報(bào)15.62元。

定增變更控制權(quán)，新主資質(zhì)引來問詢

6月16日晚間，華脈科技公告稱，近日收到公司控股股東、實(shí)際控制人胥愛民的通知，獲悉其正在籌劃可能導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更的重大事項(xiàng)。因此，上市公司于6月17日、6月20日兩個(gè)交易日停牌。

6月20日晚間，該謎底初步揭曉。華脈科技擬以每股10.66元發(fā)行不超過4817.7萬股，募集資金總額不超過5.14億元。在扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額，擬全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還銀行貸款。

華脈科技本次發(fā)行股份將全部由深蘭控股收購。值得注意的是，在本次發(fā)行完成后，深蘭控股將持有華脈科技23.08%的股份，公司控股股東、實(shí)際控制人胥愛民持股比例將由22.98%降為17.68%。這也意味著，華脈科技科技控制權(quán)將發(fā)生變更，深蘭控股將成為公司的控股股東，陳海波成為公司實(shí)際控制人。

然而，交易對手深蘭控股成立于2023年3月，成立時(shí)間還不足三個(gè)月，目前尚未開展實(shí)質(zhì)性經(jīng)營活動(dòng)，最近一年一期未有財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。天眼查顯示，深蘭控股是一家以從事科技推廣和應(yīng)用服務(wù)業(yè)為主的企業(yè)，注冊資本5000萬人民幣，實(shí)繳資本未公示。

對此，交易所火速下發(fā)問詢函。要求華脈科技結(jié)合深蘭控股注冊資本實(shí)繳情況及后續(xù)資金安排，陳海波對外投資情況、資信情況及融資能力等，說明深蘭控股認(rèn)購公司發(fā)行股份的資金來源和具體安排。

在定增預(yù)案中，華脈科技表示，深蘭控股及其實(shí)際控制人承諾深蘭控股本次認(rèn)購上市公司股份的資金來源為自有資金及（或）自籌資金，資金來源合法合規(guī)。

AI資產(chǎn)是否注入引猜測，復(fù)牌即封漲停

公開資料顯示，華脈科技是一家信息通信網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施提供商。主要產(chǎn)品包括：光配線架、光合路器、光分路器、光跳纖和光纜等光通信物理連接產(chǎn)品；微波無源器件等無線通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)產(chǎn)品（簡單的說，就是類似大家熟知的路由器類似的硬件通訊設(shè)備）。下游客戶主要集中在國內(nèi)外電信運(yùn)營商、電信主設(shè)備商、網(wǎng)絡(luò)集成商和政企客戶。

籌劃控制權(quán)轉(zhuǎn)讓背后，華脈科技的業(yè)績平平。去年，公司公司因壞賬準(zhǔn)備拖累業(yè)績再度虧損。今年一季度華脈科技依然未能改變虧損局面。一季報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)營收2.17億元，同比下滑29.46%；同期歸屬凈利潤為-1973萬元，同比下滑54.51%。

同時(shí)，公司的債務(wù)狀況也不樂觀，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)高懸。數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，貨幣資金為2.56億元，不過其短期借款1.88億元，一年內(nèi)到期的流動(dòng)負(fù)債0.96億元，也即短期債務(wù)合計(jì)2.84億元。其現(xiàn)有資金無法覆蓋短期債務(wù)。此外，公司控股股東、實(shí)控人胥愛民持有公司股份的52.73%已處于質(zhì)押狀態(tài)。

目前來看，華脈科技或許并不算是一個(gè)優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。華脈科技在發(fā)行預(yù)案中表示，深蘭控股堅(jiān)定看好公司在基礎(chǔ)通信業(yè)多年的“研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造、銷售、服務(wù)”一體化綜合能力。

而華脈科技可以進(jìn)一步優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步降低資產(chǎn)負(fù)債水平，未來依托深蘭控股強(qiáng)大的研發(fā)實(shí)力和資金實(shí)力，獲得資金、技術(shù)、管理等全方面的支持和保障，有利于公司進(jìn)一步完善產(chǎn)業(yè)鏈、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、提高核心競爭力，更好地調(diào)動(dòng)社會優(yōu)質(zhì)資源，把握行業(yè)發(fā)展機(jī)遇，促進(jìn)公司長期健康發(fā)展。

公告顯示，深蘭控股對外投資12家企業(yè)。其中，人工智能獨(dú)角獸深蘭科技或許更為出名。天眼查顯示，深蘭控股的控股股東陳海波同時(shí)也是深蘭科技的創(chuàng)始人、董事長，持有后者51.84%的股份。

深蘭科技官網(wǎng)顯示，公司創(chuàng)立于2014年，致力于人工智能基礎(chǔ)研究和應(yīng)用開發(fā)。目前已布局智能駕駛、智能機(jī)器人、智能工業(yè)、智能環(huán)衛(wèi)、AI元宇宙和智能大健康等領(lǐng)域。據(jù)了解，6月20日，在2023蘇州獨(dú)角獸大會上，陳海波還宣布，深蘭科技推出大語言模型SaaS平臺“深蘭硅基大腦SaaS平臺”。

此外，據(jù)財(cái)聯(lián)社2018年報(bào)道，深蘭科技一直都有上市的規(guī)劃?；诖?，有市場觀點(diǎn)猜測，陳海波通過深蘭控股入主上市公司華脈科技后，深蘭科技可以走捷徑借殼上市。而深蘭科技如果注入華脈科技，那么華脈科技將從基礎(chǔ)設(shè)施提供商搖身一變成為風(fēng)口上的AI人工智能公司。

或基于這種市場預(yù)期，華脈科技今日復(fù)盤即封漲停板。截至收盤，報(bào)15.62元。對于市場猜測以及后續(xù)是否有更多的資本運(yùn)作，鈦媒體APP試圖電話聯(lián)系華脈科技求證，不過始終未有人接聽。

值得玩味的是，上交所也要求公司說明深蘭控股及其實(shí)際控制人陳海波本次擬取得公司控制權(quán)的目的和主要考慮。同時(shí)要求也要求公司及相關(guān)方結(jié)合深蘭控股、陳海波資產(chǎn)、投資情況，說明交易完成后對上市公司業(yè)務(wù)經(jīng)營方面的安排，并結(jié)合實(shí)際情況提示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

對于未來華脈科技未來是否有更多的資本運(yùn)作，鈦媒體APP將持續(xù)關(guān)注。（本文首發(fā)于鈦媒體APP，作者|夏峰琳）

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