資本市場對外開放加速

相關(guān)概念值得留意

日前，央行、國家外匯管理局聯(lián)合發(fā)布《境內(nèi)上市公司外籍員工參與股權(quán)激勵資金管理辦法》，明確境內(nèi)上市公司外籍員工參與股權(quán)激勵所涉資金的管理原則。

央行+外匯局又傳利好，支持上市公司外籍員工股權(quán)激勵，而且對資金來源不做過多限制。

今年是資本市場開放年，吸引外資是監(jiān)管層的重要任務(wù)。wind數(shù)據(jù)顯示，滬股通2019年1月份的凈買入規(guī)模創(chuàng)下新高，僅次于剛開通時的2014年11月；深股通則創(chuàng)下了單月凈流入歷史新高。

目前，A股中，外資投資占比仍然較低。截至2018年底，陸股通、QFII合計持有A股市值的比例為3.8%，約相當(dāng)于中國臺灣1996年之前、韓國1992年附近水平；A股陸股通交易代表的外資交易占比7%，約相當(dāng)于中國臺灣2002年、韓國1997年水平。這也意味著外資繼續(xù)增配A股還有很大的空間。

展望后市，預(yù)計外資流入股市會進一步的增加。比如MSCI將在今年2月底宣布是否將納入比例由5%提高至20%，因本次MSCI提升A股權(quán)重的力度較大，值得投資者重點關(guān)注，如果實現(xiàn)，預(yù)計帶來相關(guān)資金凈流入約660億美元，如果再加上富時、道瓊斯指數(shù)等國際指數(shù)納入A股的影響，機構(gòu)普遍預(yù)計，外資未來一年內(nèi)凈流入A股可以達(dá)到800億美元甚至更高。

熱點聚焦

全球十大芯片買家中國占據(jù)四席

自主可控迫在眉睫

近日，科技市場研究公司高德納(Gartner)最近公布的數(shù)據(jù)顯示，2018年華為半導(dǎo)體采購支出達(dá)211.31億美元，同比猛增45%，超越戴爾、聯(lián)想，成為了全球第三大芯片買家。2018年全球芯片購買者前十名中，有四家中國公司，分別是華為、聯(lián)想、小米和步步高電子。

我國企業(yè)在2018年全球芯片購買者前十名中幾乎占據(jù)一半席位，一方面說明國內(nèi)信息產(chǎn)業(yè)的高速增長，另一方面也凸顯了芯片等核心技術(shù)尚未完全掌握的窘?jīng)r。其實，早在2009年，集成電路已經(jīng)超過石油成為我國進口金額最大的商品，隨后二者之間互有領(lǐng)先，但總體呈現(xiàn)持續(xù)增長的勢頭。

數(shù)據(jù)顯示，2017年中國集成電路貿(mào)易逆差達(dá)1932億美元，而2018年我國集成電路進口數(shù)或超過4200億只，進出口貿(mào)易逆差或超過2200億美元。據(jù)機構(gòu)預(yù)測，到2023年我國芯片自給率或僅達(dá)10%，距離2025年70%的自給率目標(biāo)還有很大提升空間。從經(jīng)濟角度來看，提升芯片研發(fā)和生產(chǎn)實力，有助于縮小貿(mào)易逆差。

從安全角度來說，集成電路是信息產(chǎn)業(yè)的基石，被譽為“工業(yè)糧食”，事關(guān)我國科技產(chǎn)業(yè)安全。近期中興、華為等國內(nèi)科技巨頭相繼在外部競爭中遭遇沖擊，為國人敲響了警鐘，在科學(xué)技術(shù)領(lǐng)域占據(jù)制高點，核心技術(shù)“自主可控”已經(jīng)迫在眉睫。回顧市場消息不難發(fā)現(xiàn)，決策層多次強調(diào)要確保關(guān)鍵核心技術(shù)牢牢掌握在自己手里。

東方財富客戶端數(shù)據(jù)顯示，2月13日芯片行業(yè)板塊中漲幅居前的三只股分別是：曉程科技（300139）+10.07%、富滿電子（300671）+10.03%、有迅達(dá)（300514）+10.03%。

春節(jié)假期電動汽車充電量激增

行業(yè)政策扶持力度望加強

河北南網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，該供電公司春節(jié)假期期間共為新能源電動汽車提供充電服務(wù)20322次，充電量達(dá)39.16萬千瓦時，比2018年春節(jié)假期增長284.3%。

近年來，電動汽車保有量迅猛增加，春節(jié)假期電動汽車充電量增長明顯。河北南網(wǎng)充電量從2017年春節(jié)假期3.02萬千瓦時上升到2018年10.19萬千瓦時，再到今年39.16萬千瓦時，兩年增加10余倍。

目前，無論是全球還是全國，汽車電動化的趨勢已經(jīng)銳不可擋。數(shù)據(jù)顯示，2018年國內(nèi)汽車銷量就出現(xiàn)了近28年來首次下滑，但電動汽車產(chǎn)銷兩旺，同比增長大超預(yù)期。以充電樁為代表的充電基礎(chǔ)設(shè)施是電動汽車不可或缺的配套設(shè)施，直接受益于電動汽車的持續(xù)高成長。

政策層面，管理層對充電設(shè)施建設(shè)的推動也呈現(xiàn)加碼態(tài)勢。2018年12月，國家發(fā)改委、能源局、工信部和財政部聯(lián)合印發(fā)《提升新能源汽車充電保障能力行動計劃》，提出力爭用3年時間大幅提升充電技術(shù)水平，進一步優(yōu)化充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展環(huán)境和產(chǎn)業(yè)格局。目前來看，管理層對電動汽車產(chǎn)業(yè)鏈的財政補貼重心正由“車”轉(zhuǎn)向“樁”。

東方財富客戶端數(shù)據(jù)顯示，2月13日新能車概念板塊漲幅居前的三只股分別是：永太科技（002326）+10.06%、富滿電子（300671）+10.03%、智云股份（300097）+10.02%。

MSCI指數(shù)A股擴容月底揭曉

多重利好催化券商反彈

MSCI方面日前表示，將在2月28日披露是否將A股納入因子從5%提高到20%。假設(shè)將來MSCI將納入因子從5%提升至20%，帶來的增量資金約為678.6億美元（約合4575.4億人民幣）。

2018年9月25日，MSCI官網(wǎng)發(fā)布《MSCI就進一步提高A股在MSCI指數(shù)中的權(quán)重這項議題展開咨詢》，其中主要包括提高A股在MSCI比例的納入因子和納入創(chuàng)業(yè)板符合條件的股票等內(nèi)容。根據(jù)這份文件，如果這次MSCI決定擴大納入比例，將會在2019年5月與8月分兩步執(zhí)行（每次提高7.5%）。

事實上，外資參與A股市場已經(jīng)是大勢所趨。摩根士丹利日前發(fā)布報告認(rèn)為，外資持有中國A股的比例在10年內(nèi)將從目前的2.6％上升至約10％，每年A股流入資金在正?；蠹s為1000億至2200億美元。此外，數(shù)據(jù)顯示北上資金在2019年1月份連續(xù)4周持續(xù)大額凈流入。毫無疑問，增量資金的進場有利于A股交易量提升，券商直接受益。

從國內(nèi)政策來看，近期利好券商的政策密集釋放。春節(jié)前夕，證監(jiān)會連發(fā)多條消息，擬擴大QFII和RQFII投資范圍，兩者還可參與證券交易所融資融券交易。此外，融資融券業(yè)務(wù)現(xiàn)行的130%強制平倉線擬取消，改為由證券公司與客戶自主約定最低維持擔(dān)保比例。此舉一方面鼓勵外資加大對A股的投資比例，另一方面解除了市場的股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險。

不僅如此，證監(jiān)會正在研究修訂《證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)計算標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》，擬放寬證券公司投資成份股、ETF等權(quán)益類證券風(fēng)險資本準(zhǔn)備計算比例，進一步支持券商加大對權(quán)益類資產(chǎn)的長期配置力度，也對證券板塊形成催化。

東方財富客戶端數(shù)據(jù)顯示，2月13日證券行業(yè)板塊中漲幅居前的三只股分別是：中國銀河（601881）+10.06%、華林證券（002945）+10.00%、國金證券（600109）+7.19%。

資金動向

領(lǐng)益智造：柔性屏手機發(fā)布倒計時

OLED需求釋放可期

領(lǐng)益智造（002600），子公司帝晶光電所研發(fā)的AMOLED以及INCEN和柔性顯示等高端顯示器件的新產(chǎn)品已經(jīng)有小批量量產(chǎn)，規(guī)模不大。

消息面上，三星日前給出了可折疊手機預(yù)告，細(xì)節(jié)將于2月20日在Galaxy S10發(fā)布活動期間披露。此外，華為將于2月24日舉行發(fā)布會，發(fā)布5G折疊屏手機。除了華為，國內(nèi)另一手機巨頭，小米也在積極推動折疊屏手機，另有知情人士透露，蘋果將在2020年的iPhone產(chǎn)品陣容中完全放棄LCD顯示屏，轉(zhuǎn)而采用OLED顯示屏。

從該股盤后龍虎榜數(shù)據(jù)來看，2月13日龍虎榜買賣前五席位合計凈買入895萬。該股日前底部放量三連板，MACD金叉后站上半年線，股價創(chuàng)年內(nèi)新高，多條均線拐頭向上，短線技術(shù)形態(tài)強勢。

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