3月21日，硅鑫集團(tuán)（HK08349）董事會(huì)如期召開，并公布了截至2021年12月31日的年度業(yè)績(jī)報(bào)告，以及2022年度集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃。隨后，硅鑫集團(tuán)（HK08349）股價(jià)應(yīng)聲上漲。董事會(huì)召開當(dāng)日，股價(jià)上漲32.57%，截止至2022年3月22日收盤，股價(jià)達(dá)到已經(jīng)3.04元/股，自董事會(huì)召開以來(lái)，總漲幅達(dá)到了39%。

據(jù)公開信息了解到，受業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的影響，硅鑫集團(tuán)（HK08349）2021年度收入較前一年有所下滑，主要原因是原有的主營(yíng)業(yè)務(wù)玻璃鋼格柵產(chǎn)品及環(huán)氧楔條產(chǎn)品的產(chǎn)能和銷售受業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的影響，企業(yè)發(fā)展重心有所調(diào)整。

轉(zhuǎn)型之路迎來(lái)了新的發(fā)展機(jī)遇，早在2021年12月30日，硅鑫集團(tuán)（HK08349）公布了就有關(guān)可能收購(gòu)?fù)ㄟ|大酉硅砂有限公司100%股權(quán)的事宜。據(jù)悉，目標(biāo)公司主要從事采礦及銷售鑄造用砂，且在中國(guó)已建立龐大業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)，此次合作是硅鑫集團(tuán)（HK08349）為產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型所做的鋪墊。據(jù)悉，未來(lái)硅鑫集團(tuán)（HK08349）的主要產(chǎn)品將可能轉(zhuǎn)型為鑄造用砂以及壓裂支撐劑產(chǎn)品，其中壓裂支撐劑大多應(yīng)用于國(guó)內(nèi)油氣開采領(lǐng)域。相較原本的建筑用硅砂產(chǎn)品，油氣開采領(lǐng)域所使用的支撐劑產(chǎn)品的單價(jià)高了一倍有余，而公司的產(chǎn)能將在收購(gòu)事宜完全落地后得到提升，這將極大推高硅鑫集團(tuán)（HK08349）未來(lái)的盈利水平。

結(jié)合之前披露的消息可以知道，硅鑫集團(tuán)（HK08349）關(guān)聯(lián)公司國(guó)硅礦業(yè)與中國(guó)石油(601857)物資采購(gòu)中心簽訂長(zhǎng)期石油壓力用砂供應(yīng)合同，供應(yīng)范圍涵蓋含陶粒支撐劑產(chǎn)品以及壓裂用石英砂產(chǎn)品，隨著國(guó)內(nèi)油價(jià)持續(xù)上漲，硅鑫集團(tuán)股價(jià)飆升，寒冬過(guò)后的春天已然來(lái)臨。

近年來(lái)，伴隨著“新冠疫情”的影響，和“雙碳”目標(biāo)的提出，國(guó)內(nèi)一直緊抓油氣勘探開發(fā)。為了大力提升國(guó)內(nèi)油氣勘探開發(fā)力度，2019年中石油、中石化和中海油分別制定了2019-2025七年行動(dòng)方案工作。國(guó)內(nèi)天然氣產(chǎn)量已經(jīng)連續(xù)五年增產(chǎn)超過(guò)100億立方米?；谔歼_(dá)峰、碳中和指標(biāo)約束，以及我國(guó)對(duì)能源安全重視程度的提升，預(yù)計(jì)今后30-40年內(nèi)，我國(guó)仍將有相當(dāng)數(shù)量的油氣需求，處于油氣勘探開采供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)，在保障我國(guó)能源安全中發(fā)揮重要作用，也為硅鑫集團(tuán)（HK08349）業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來(lái)更廣闊的發(fā)展機(jī)遇。

國(guó)家發(fā)展改革委國(guó)民經(jīng)濟(jì)綜合司司長(zhǎng)袁達(dá)更在2022年1月18日在新聞發(fā)布會(huì)上表示，應(yīng)適當(dāng)超前開展基礎(chǔ)設(shè)施投資，加快推進(jìn)“十四五”規(guī)劃102項(xiàng)重大工程項(xiàng)目，而油氣勘探開采是“十四五”規(guī)劃的重要環(huán)節(jié)。石油和天然氣勘探活動(dòng)的增加預(yù)計(jì)將推動(dòng)對(duì)市場(chǎng)對(duì)壓裂砂的需求，長(zhǎng)遠(yuǎn)看來(lái)，硅鑫集團(tuán)（HK08349）新的發(fā)展定位迎合了國(guó)家戰(zhàn)略，順應(yīng)了時(shí)代發(fā)展，預(yù)計(jì)為公司發(fā)展帶來(lái)新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。

一方面，硅鑫集團(tuán)（HK08349）子公司彰武國(guó)硅礦業(yè)有限公司位于科爾沁沙地腹部，該硅砂開采基地總占地面積上萬(wàn)余畝，礦區(qū)探明儲(chǔ)量8億余噸，簡(jiǎn)單估計(jì)貨值高達(dá)800億元以上，被稱為“中國(guó)砂都”。擁有國(guó)際先進(jìn)水平，全自動(dòng)化的壓裂支撐劑生產(chǎn)線。項(xiàng)目距304國(guó)道5公里；距通沈高速之間15公里，距章古臺(tái)鐵路車站10 公里、距甘旗卡鐵路車站和鐵路集裝箱場(chǎng)站約30 公里；距錦州后旗內(nèi)陸港中轉(zhuǎn)站15公里。距遼寧錦州港(600190)290公里；距遼寧盤錦港295公里；距遼寧營(yíng)口港(600317)370 公里，沿海及長(zhǎng)江流域可實(shí)行海陸聯(lián)運(yùn)或海鐵陸聯(lián)運(yùn)，方便快捷。

另一方面，隨著地緣政治局勢(shì)以及風(fēng)險(xiǎn)的不斷演化，國(guó)際原油價(jià)格持續(xù)波動(dòng)，一度沖上120美元/桶的高位，雖然目前已有所回落，但仍在100美元/桶左右的水平徘徊。究其本質(zhì)，影響國(guó)際原油價(jià)格的關(guān)鍵因素依然是需求與供給之間的博弈，近期油價(jià)的上漲短期內(nèi)會(huì)導(dǎo)致公司原材料成本和運(yùn)輸成本的增加，會(huì)影響公司的利潤(rùn)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，高油價(jià)會(huì)促進(jìn)鑄造廢砂的再生循環(huán)利用，也可能促進(jìn)頁(yè)巖油氣的開發(fā)，為公司帶來(lái)發(fā)展的機(jī)會(huì)。2022年，隨著地緣政治愈演愈烈，或?qū)_動(dòng)油氣價(jià)格，市場(chǎng)高景氣度可能在2022年繼續(xù)維持。而硅鑫集團(tuán)（HK08349）與中石油的約定采購(gòu)價(jià)格需要與市場(chǎng)價(jià)格掛鉤，目前看來(lái)，2022年硅鑫集團(tuán)（HK08349）的發(fā)展情況可能更為樂(lè)觀?？偠灾?，與中石油簽訂的長(zhǎng)期合作協(xié)議將持續(xù)給硅鑫集團(tuán)（HK08349）帶來(lái)豐厚且穩(wěn)定的利潤(rùn)，隨著新礦整體開發(fā)完善預(yù)估能達(dá)到200萬(wàn)噸/年的產(chǎn)能，如果實(shí)現(xiàn)50%的產(chǎn)能，供應(yīng)100萬(wàn)噸石油壓裂砂，按照目前市場(chǎng)價(jià)格預(yù)估平均單價(jià)約為735元/噸，行業(yè)平均毛利潤(rùn)約60%，可以為公司帶來(lái)超過(guò)7億元的收入，4.2億元利潤(rùn)。如達(dá)到預(yù)估產(chǎn)能的80%，供應(yīng)石油壓裂砂，將達(dá)到超11億的收入，6.6億元利潤(rùn)。目前長(zhǎng)江材料年利潤(rùn)為1.2億左右，市值在30億左右，其pe約為30余倍。作為與長(zhǎng)江材料業(yè)務(wù)重合度相對(duì)較高的硅鑫集團(tuán)（HK08349），雖然在過(guò)去一年，因?yàn)檗D(zhuǎn)型導(dǎo)致老業(yè)務(wù)縮水，但在此次業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型之后，將緊抓碳達(dá)峰、碳中和，以及能源安全的風(fēng)口，預(yù)計(jì)未來(lái)市值將會(huì)得到幾何倍速的增長(zhǎng)，若完成80%的產(chǎn)能效率，對(duì)標(biāo)長(zhǎng)江材料，硅鑫集團(tuán)（HK08349）市值有望在未來(lái)幾年突破200億港元。

除了硅礦的業(yè)務(wù)布局，硅鑫集團(tuán)（HK08349）及關(guān)聯(lián)公司還在武穴市賀兒山礦區(qū)布局了優(yōu)質(zhì)的石灰?guī)r礦資源。據(jù)當(dāng)?shù)厝耸拷榻B，武穴該礦區(qū)配套設(shè)施建設(shè)完成后將擁有相關(guān)產(chǎn)能3000萬(wàn)/噸，還將聯(lián)通陸運(yùn)與長(zhǎng)江聯(lián)運(yùn)的優(yōu)質(zhì)碼頭，結(jié)合目前的市場(chǎng)行情，石灰?guī)r（水泥/混凝土）的價(jià)格一般在500元/噸上下，利潤(rùn)率約在30%左右，石灰?guī)r礦山是一個(gè)能帶來(lái)年收入150億元現(xiàn)金流的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

石灰?guī)r作為重要的基礎(chǔ)建筑材料,廣泛應(yīng)用于國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、城市基礎(chǔ)設(shè)施和住房開發(fā)、鄉(xiāng)村振興基礎(chǔ)設(shè)施和民用建筑建設(shè)。我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展數(shù)據(jù)一直都呈現(xiàn)穩(wěn)中加固、穩(wěn)中向好態(tài)勢(shì)。石灰?guī)r具有原材料分布廣泛、生產(chǎn)成本相對(duì)較低、工程使用效能良好等特征,在今后相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間里,石灰?guī)r仍將是一種不可替代的建筑材料。同類型的上市企業(yè)，例如上峰水泥(000672)（000627），截止至2021年第三季度報(bào)顯示凈利潤(rùn)是16億元，市值為160億元若未來(lái)該業(yè)務(wù)并入上市公司，該業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)45億元/年的凈利潤(rùn)，將又會(huì)是一個(gè)超500億港元的大型礦業(yè)集團(tuán)。

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