公募基金行業(yè)規(guī)模突破26萬(wàn)億大關(guān)，頭部基金公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也實(shí)現(xiàn)“加速跑”，但仍有個(gè)別中小公司為實(shí)現(xiàn)盈利還在努力。

從當(dāng)前已披露盈利情況的基金公司來(lái)看，凈利潤(rùn)“20億俱樂(lè)部”翻倍增長(zhǎng)，而作為公募市場(chǎng)重要組成部分之一的銀行系公募也頻傳喜報(bào)。

財(cái)經(jīng)網(wǎng)金融通過(guò)多方了解，公募基金行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈,差異化競(jìng)爭(zhēng)逐漸成為中小基金公司發(fā)力的方向。2021年A股市場(chǎng)經(jīng)歷演繹結(jié)構(gòu)性行情，但整體基金總利潤(rùn)下滑明顯，對(duì)于2022年預(yù)期會(huì)有增速下降準(zhǔn)備。

“如果下半年沒(méi)有出現(xiàn)全面的系統(tǒng)性行情，業(yè)績(jī)下滑將會(huì)是大概率事件。”華南某大型公募基金市場(chǎng)人士感嘆道。

管理費(fèi)收入首突破千億元大關(guān)

2020年，基金規(guī)模實(shí)現(xiàn)歷史性跨越，基金管理費(fèi)收入也出現(xiàn)較大幅度的增長(zhǎng)。

2021年，又是公募基金高速發(fā)展的一年，基金公司管理費(fèi)收入大幅提升。據(jù)天相投顧統(tǒng)計(jì)，去年基金公司管理費(fèi)收入首次突破千億元大關(guān)，達(dá)1416億元，較上年同期的931億元大幅增長(zhǎng)52%。

日前，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)公布公募基金2022年2月份市場(chǎng)數(shù)據(jù)，138家基金管理公司資產(chǎn)凈值合計(jì)26.34萬(wàn)億元，再刷新歷史新高。

引人注意的是，公募頭部公司的優(yōu)勢(shì)繼續(xù)擴(kuò)大。3月31日，天相投顧統(tǒng)計(jì)的2021年公募基金年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2021年基金管理費(fèi)收入達(dá)1416.39億元，首次突破1000億元，較上年增加485.27億元。

從基金公司角度看，2021年多家基金公司管理規(guī)模的激增，管理費(fèi)收入都賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)。31家公司管理費(fèi)收入超過(guò)10億元，同比增張55%。管理費(fèi)最高的5家公募分別為易方達(dá)基金、廣發(fā)基金、匯添富基金、富國(guó)基金和華夏基金。其中，易方達(dá)基金2021年管理費(fèi)收入超100億，廣發(fā)基金和匯添富基金均超70億。

然而，在基金收益良好的背景下，不少投資人卻感受“不賺錢(qián)”。事實(shí)上，去年市場(chǎng)波動(dòng)較大，基金預(yù)期收益對(duì)比前一年會(huì)有所下降。

天相投顧數(shù)據(jù)顯示，2021年公募基金整體利潤(rùn)7171.89億元，較2020年大幅降低，同比減少63.73%。其中，債券、貨幣、混合、股票、FOF、封閉式基金這6大類(lèi)實(shí)現(xiàn)盈利，只有商品型、QDII兩類(lèi)基金出現(xiàn)虧損。

“對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，不要僅僅因?yàn)榛鸾?jīng)理的過(guò)往業(yè)績(jī)或者一味追求熱點(diǎn)去做投資決策，過(guò)往業(yè)績(jī)僅僅是評(píng)判基金經(jīng)理的一個(gè)維度，還應(yīng)從其投資理念、投資策略、市場(chǎng)趨勢(shì)等方面進(jìn)行了解，并堅(jiān)持長(zhǎng)期持有?！北本┮患夜純?nèi)部人士對(duì)財(cái)經(jīng)網(wǎng)金融如是表示。

“馬太效應(yīng)”在行業(yè)中愈發(fā)明顯

隨著公募基金2021年年報(bào)基本披露完畢，去年絕大多數(shù)公募“吸金”能力進(jìn)一步增強(qiáng)?！?0億俱樂(lè)部”也在數(shù)從2020年的3家增長(zhǎng)至6家。其中，易方達(dá)基金2021年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)45.35億元，繼續(xù)穩(wěn)居凈利潤(rùn)榜單首位。緊隨其后的是，匯添富基金和工銀瑞信基金，凈利潤(rùn)分別為32.63億元和27.94億元。

另?yè)?jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至3月30日，在已披露2021年業(yè)績(jī)的36家公募基金公司中，有2家扭虧，2家續(xù)虧，3家凈利潤(rùn)下滑。

年報(bào)顯示，2020年遭遇凈利潤(rùn)虧損的浙商基金、中?；鹪?021年度實(shí)現(xiàn)“扭虧為盈”。但仍有部分小型基金公司經(jīng)營(yíng)情況不樂(lè)觀，南華基金、方正富邦虧損幅度進(jìn)一步擴(kuò)大。

截止報(bào)告期末，2021年南華基金實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2585.46萬(wàn)元，凈利潤(rùn)-2846.85萬(wàn)元，同比下降143.62%。截至2021年12月31日，南華基金總資產(chǎn)1.21億元，凈資產(chǎn)1.08億元。值得一提的是，2016年成立以來(lái)，南華基金一直虧損，且去年虧損最大。

同樣情況，方正富邦基金遭遇凈利潤(rùn)連續(xù)虧損五年。2021年度，方正富邦基金實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.81億元，同比增長(zhǎng)36.63%；凈利潤(rùn)卻虧損1990.92萬(wàn)元。

引人注意的是，銀行系基金公司在2021年保持了整體穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。近兩年公募基金大力發(fā)展，銀行系基金管理公司合計(jì)規(guī)模占比超20%，顯然已發(fā)展成為了公募基金行業(yè)的“巨頭”。

梳理年報(bào)數(shù)據(jù)，工商銀行(601398)旗下的工銀瑞信基金公司資產(chǎn)規(guī)模和凈利潤(rùn)均大幅領(lǐng)先于其他國(guó)有大行旗下基金公司。工銀瑞信基金仍處于銀行系基金公司中的龍頭地位。2021年末，管理資產(chǎn)總規(guī)模 1.72 萬(wàn)億元?？傎Y產(chǎn)176.27億元，凈資產(chǎn)140.92億元，全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)27.94億元，較2020年19.73億元的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)41.61%。

農(nóng)銀匯理基金2021年全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.48億元，同比增長(zhǎng)51.76%，增速保持首位。

交銀施羅德管理規(guī)模 5,473 億元，較上年末增長(zhǎng) 61%。2021年全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 17.86 億元，同比增長(zhǎng) 42%，凈利潤(rùn)創(chuàng)成立以來(lái)最高紀(jì)錄。

建信基金2021年全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)11.55億元，同比增3.22%。而中銀基金2021年全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)10.26億元，同比下降2.66%，也是唯一一家出現(xiàn)下降的大行系基金，五年內(nèi)四次凈利潤(rùn)下滑。

實(shí)際上，相比同類(lèi)大行系公募，建信、中銀基金表現(xiàn)乏善可陳，更是被股份行公募基金反超。

“目前行業(yè)馬太效應(yīng)顯現(xiàn)，但并不意味著中小基金公司就一定沒(méi)有機(jī)會(huì)發(fā)展壯大。持續(xù)創(chuàng)新、差異化競(jìng)爭(zhēng)很重要。但要實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，最根本的還是要鍛造以主動(dòng)管理為核心的投資管理能力，這也是基金公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力?！痹撊A南某大型公募基金市場(chǎng)人士對(duì)財(cái)經(jīng)網(wǎng)如是表示。

關(guān)鍵詞： 金融報(bào)道｜管理費(fèi)超1400億同比增超50% 公募年報(bào)馬太效