北京時間周二(4月12日)美國勞工部公布3月CPI數(shù)據(jù)，同比續(xù)創(chuàng)逾40年新高。截至發(fā)稿，現(xiàn)貨黃金飆升逾12美元美元至1968.14美元/盎司。

具體數(shù)據(jù)顯示，美國3月CPI年率錄得8.50%，創(chuàng)1981年12月以來新高，大幅高于前值7.90%，也高于預(yù)期值8.40%；美國3月核心CPI年率錄得6.50%。

據(jù)美國汽車協(xié)會稱，3月份汽油價格平均飆升至每加侖4.33美元的歷史新高，俄烏戰(zhàn)爭將汽油成本推高至創(chuàng)紀(jì)錄高位，成為通脹上行的主要推動力，俄羅斯是世界第二大原油出口國。

美國已禁止進(jìn)口俄羅斯石油、液化天然氣和煤炭。俄烏戰(zhàn)爭還導(dǎo)致全球食品價格飆升，其帶來的負(fù)面影響不容忽視。俄羅斯和烏克蘭是小麥和葵花油等商品的主要出口國。

而美國失業(yè)率在3月份降至3.6%的兩年新低。高通脹和低失業(yè)率將為美聯(lián)儲下個月大幅加息50個基點奠定基礎(chǔ)。此前公布的美聯(lián)儲3月會議紀(jì)要似乎已經(jīng)為未來大幅加息奠定了基礎(chǔ)。

洛杉磯Loyola Marymount大學(xué)金融和經(jīng)濟(jì)學(xué)教授Sung Won Sohn說：“通貨膨脹正在達(dá)到高潮，不僅因為烏克蘭戰(zhàn)事，而且還因為過去發(fā)生的事情，例如大規(guī)模政府刺激措施和美聯(lián)儲天量印鈔。”

高通脹還將持續(xù)近2年

對美聯(lián)儲而言，價格動態(tài)走勢再次證明了推動美國和全球通脹水平的因素可能已經(jīng)發(fā)生了根本性的變化，或者至少不會迅速恢復(fù)到大流行之前較為溫和的水平。

盡管高通脹和美聯(lián)儲不斷強(qiáng)化的鷹派立場不免讓人擔(dān)心美國經(jīng)濟(jì)陷入衰退，但大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計，美國經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)擴(kuò)張。并警告稱，至少到2023年，美國通脹率仍將遠(yuǎn)高于美聯(lián)儲設(shè)定的2%目標(biāo)。

芝加哥聯(lián)儲行長查爾斯埃文斯周一表示，他不一定反對在年底前將利率上調(diào)至2.25%至2.5%的中性水平。實現(xiàn)這一速度需要在年內(nèi)剩余的政策會議上每次加息50個基點。埃文斯長期以來一直在美聯(lián)儲政策制定者中持偏鴿派立場。

紐約聯(lián)儲周一(4月11日)發(fā)布的一項調(diào)查顯示，隨著天然氣和食品價格上漲，美國消費者提高了對未來一年通脹和家庭支出的預(yù)期。消費者看不到短期內(nèi)通脹緩解的可能，因為他們預(yù)計食品、天然氣和醫(yī)療保健價格將上漲9.6%，并預(yù)計租金將上漲10.2%。預(yù)計來年房價將上漲6%，高于上個月預(yù)期的5.7%。

富國銀行駐北卡羅來納州夏洛特市的高級經(jīng)濟(jì)學(xué)家Sam Bullard表示：“對于消費者、企業(yè)和政策制定者來說，通脹下降速度仍將非常緩慢，包括住房在內(nèi)的服務(wù)業(yè)通脹短期內(nèi)沒有減弱的跡象?！?/P>

花旗集團(tuán)駐紐約經(jīng)濟(jì)學(xué)家Veronica Clark表示：“……大宗商品價格上漲帶來的通脹進(jìn)一步上行風(fēng)險，可能在夏季出現(xiàn)供應(yīng)中斷，導(dǎo)致市場強(qiáng)化對美聯(lián)儲更趨鷹派的預(yù)期?！?/P>

紐約巴克萊銀行通脹研究主管Michael Pond表示：“勞動力市場強(qiáng)勁復(fù)蘇、薪資增加和健康的家庭資產(chǎn)負(fù)債表應(yīng)該會支持租金需求，即使在價格上漲的情況下，至少在短期內(nèi)如此?！?/P>

RSM首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Joe Brusuelas表示：“我們正在經(jīng)歷一段可能持續(xù)很長時間的混亂階段，隨著人口老齡化、儲蓄減少和資產(chǎn)支出減少而導(dǎo)致結(jié)構(gòu)性通脹上升，而全球化受到包括貿(mào)易對峙、新冠大流行和烏克蘭戰(zhàn)爭等一系列因素的沖擊?！?/P>

消費者中長期通脹預(yù)期較小

但美聯(lián)儲政策制定者也在密切關(guān)注未來通脹預(yù)期，以尋找消費者認(rèn)為當(dāng)前價格繼續(xù)上漲的跡象。紐約聯(lián)儲周一的調(diào)查提供了一些安慰：雖然近期通脹預(yù)期飆升，但消費者的中長期通脹預(yù)期受影響較小。

埃文斯也補充說，美聯(lián)儲不應(yīng)該如此快(每次會議50個基點)地加息，以至于沒有足夠的時間來評估通脹壓力并調(diào)整應(yīng)對措施，“美聯(lián)儲需要注意經(jīng)濟(jì)前景和通脹狀況?！?/P>

關(guān)鍵詞： 現(xiàn)貨黃金