(資料圖片僅供參考)

市場簡評

商品市場今日空頭再起風(fēng)云，多個(gè)品種強(qiáng)勢下跌劍指跌停，市場指數(shù)創(chuàng)出去年12月份以來新低，恐慌情緒蔓延到市場各個(gè)角落，但尾盤的回升跡象卻表現(xiàn)出多頭的一絲倔強(qiáng)，下一日能否延續(xù)空頭還有待觀察。全天上漲品種寥寥無幾，幾個(gè)前期下跌品種出現(xiàn)陽線調(diào)整，但力度不夠，相對較強(qiáng)且值得關(guān)注的是鐵礦和紙漿，后市遇到阻力若轉(zhuǎn)勢，下行空間較大?？疹^品種有燃油和PTA帶領(lǐng)，其中PTA直接跌停收盤，燃油逼近跌停板后略有反彈，其他棉花、尿素、棕櫚等延續(xù)空頭行情，給出五個(gè)點(diǎn)以上的跌幅，下行趨勢節(jié)奏良好，保持跟隨即可?？傊疹^釋放有衰竭，轉(zhuǎn)勢尚需多等待，減倉觀望降風(fēng)險(xiǎn)，多頭莫急等拐點(diǎn)。

商品指數(shù)——評點(diǎn)大勢

數(shù)據(jù)來源：文華財(cái)經(jīng)

【結(jié)構(gòu)】上漲-震蕩-下跌

【策略】選擇空頭品種操作

【分析】

商品指數(shù)在經(jīng)歷一輪60天的上漲之后，又經(jīng)歷了三個(gè)60天的橫盤三角形震蕩，完美體現(xiàn)了豎有多長、橫有多長的經(jīng)典市場周期理論。從229開始的下跌，應(yīng)該也會(huì)按照這個(gè)節(jié)奏進(jìn)行演化，宏觀上定義結(jié)構(gòu)應(yīng)至少包含一個(gè)下跌趨勢段和震蕩區(qū)間。目前，第一個(gè)下跌形成了內(nèi)部的N型結(jié)構(gòu)，需要考慮后市市場轉(zhuǎn)震蕩狀態(tài)的可能。

指數(shù)在經(jīng)過兩次折返之后，強(qiáng)勢的五波推動(dòng)下跌浪刺破了187.63，走出去年12月份以來的新低點(diǎn)，且關(guān)鍵支撐區(qū)被打漏，但其作用仍在。指數(shù)能否延續(xù)下行，還是拐頭都需要繼續(xù)耐心等待K線反應(yīng)來判斷。后市尋找新的拐點(diǎn)分型，建議空單應(yīng)及時(shí)減倉，以規(guī)避走勢逆轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)，但依然偏空看待市場，優(yōu)先選擇空頭品種介入，不管多空均短線為宜。

【提示】底分型往往標(biāo)志下跌段的結(jié)束，但反轉(zhuǎn)往往從二次測試開始。

鐵礦——漲幅第一

數(shù)據(jù)來源：文華財(cái)經(jīng)

【結(jié)構(gòu)】上漲-下跌

【策略】小周期跟隨空頭趨勢

【分析】

鐵礦石一直保持的良好的上漲態(tài)勢，不斷的出現(xiàn)更高的低點(diǎn)。隨著價(jià)格再測前高945后，強(qiáng)勢拐頭下跌，當(dāng)下價(jià)格已經(jīng)走到上漲趨勢線下方，形成轉(zhuǎn)勢。價(jià)格在測試700關(guān)口遇到支撐，并進(jìn)入收斂震蕩狀態(tài)，完成中繼蓄勢后，大概率還是要延續(xù)下跌。

價(jià)格在測試780壓力后，恢復(fù)下跌走勢，且今日上漲暫時(shí)不改變觀點(diǎn)。后市繼續(xù)分析小周期上的下行節(jié)奏，跟隨回調(diào)高位的做空機(jī)會(huì)介入市場，等待市場出現(xiàn)新低點(diǎn)，下方重要支撐在638附近。

【提示】趨勢線阻力帶也是發(fā)生多空轉(zhuǎn)換的位置。

紙漿——漲幅第二

數(shù)據(jù)來源：文華財(cái)經(jīng)

【結(jié)構(gòu)】上漲-下跌

【策略】小周期跟隨空頭趨勢

【分析】

紙漿的走勢結(jié)構(gòu)在7490出現(xiàn)上漲與下跌的分界點(diǎn)。上漲段在頂部出現(xiàn)雙頂震蕩，右側(cè)頂7490略高左側(cè)點(diǎn)，6600是關(guān)鍵頸線支撐。從7490開始的下行節(jié)奏在突破6600后，升級為與上漲同級別的下跌趨勢段，市場快速釋放下跌力量將價(jià)格打到6200開始反彈測試7000關(guān)口，受壓后逐步回落。下跌行情進(jìn)入中部震蕩蓄勢階段。

當(dāng)下分析從6994開始的下跌段，在小周期上跟隨下行節(jié)奏，尋找做空機(jī)會(huì)，局部關(guān)鍵壓力在6700附近，震蕩階段價(jià)格上下反復(fù)，注意風(fēng)險(xiǎn)。另外，由于下跌趨勢主導(dǎo)，可規(guī)避多頭反彈行情。

【提示】震蕩中繼的構(gòu)造多空反復(fù)，建議順勢尋找機(jī)會(huì)。

燃油——跌幅第一

數(shù)據(jù)來源：文華財(cái)經(jīng)

【結(jié)構(gòu)】上漲-下跌

【策略】小周期跟隨空頭趨勢

【分析】

燃油在經(jīng)歷前一輪上漲之后，在上漲尾部反復(fù)震蕩。上漲與下跌的轉(zhuǎn)向點(diǎn)是4478，此后下跌段將震蕩放在頭部，這樣將多空震蕩堆積，造成復(fù)雜焦灼的盤整態(tài)勢，但結(jié)構(gòu)上是清晰的。分析臨近下跌趨勢段，價(jià)格在突破3876后的反抽給了多頭最后的逃生機(jī)會(huì)，隨后強(qiáng)勢下跌，釋放空頭力量。

當(dāng)下，下跌力度強(qiáng)勁，當(dāng)繼續(xù)順勢交易，在小周期上分析下跌節(jié)奏，尋找突破多空的機(jī)會(huì)，并下方左側(cè)上漲段關(guān)鍵結(jié)構(gòu)點(diǎn)3022的支撐情況，及時(shí)減倉。等待出現(xiàn)底部拐點(diǎn)分型，再考慮是否會(huì)止跌反彈。

【提示】位置和趨勢相比，趨勢比位置重要。

PTA——跌幅第二

數(shù)據(jù)來源：文華財(cái)經(jīng)

【結(jié)構(gòu)】上漲中的下跌

【策略】小周期跟隨空頭趨勢

【分析】

PTA在半年多的時(shí)間內(nèi)完成了一個(gè)大級別上漲趨勢，包含慢漲-震蕩-快漲的三段結(jié)構(gòu)。在7728處出現(xiàn)趨勢衰竭后，開始連續(xù)的下行回調(diào)。當(dāng)下重點(diǎn)關(guān)注從7728開始的下跌，分析其內(nèi)部結(jié)構(gòu)。

目前下跌的關(guān)鍵點(diǎn)在5770，后市價(jià)格保持在其下方，則持續(xù)空頭看待市場。今日強(qiáng)勢跌停，后市低開下行可能較大，繼續(xù)保持空頭介入市場，在小周期上尋找做空機(jī)會(huì)。關(guān)注下方5200支撐。

【提示】趨勢比位置更重要，位置可以預(yù)判，趨勢只能跟隨。

300股指——觀熱點(diǎn)一

數(shù)據(jù)來源：文華財(cái)經(jīng)

【結(jié)構(gòu)】下跌-上漲

【策略】小周期跟隨空頭趨勢

【分析】

滬深300股指從3771開始，逐漸從之前下跌的環(huán)境，走出一波徘徊震蕩的上行節(jié)奏，3771也從日線上的局部關(guān)鍵低點(diǎn)升級為周線上的關(guān)鍵低點(diǎn)。因此，后市需要重點(diǎn)觀察從3771開始的上漲段的趨勢節(jié)奏。從3771開始，股指保持連續(xù)的上行節(jié)奏，將市場的重心上移過程中，也把關(guān)鍵低點(diǎn)上移至4192，在股指沒有跌破4192之前，大結(jié)構(gòu)看漲思路不應(yīng)發(fā)生變化。

目前股指跌過局部雙頂頸線4400，并形成了局部的頂分型拐點(diǎn)，預(yù)計(jì)股指將展開次級折返回撤。可在小周期上分析下跌節(jié)奏，尋找做空機(jī)會(huì)，下方關(guān)鍵支撐在4100附近。

【提示】大周期的局部低點(diǎn)，往往是小周期的一個(gè)全局低點(diǎn)。

原油——觀熱點(diǎn)二

數(shù)據(jù)來源：文華財(cái)經(jīng)

【結(jié)構(gòu)】上漲中的震蕩

【策略】小周期跟隨空頭趨勢

【分析】

原油的支撐是很明顯的，600元一桶是重要的市場心理關(guān)口。前期受俄烏戰(zhàn)爭對國際原油供給的影響，使得價(jià)格一路上漲至754元一桶，在俄烏戰(zhàn)爭前景沒有十分明朗的前提下，價(jià)格想要再次回到600元以下，是得不到市場認(rèn)可的。因此，如果價(jià)格后市測試600元附近的支撐區(qū)，是非常合適的買入機(jī)會(huì)。

近期原油在走出歷史新高后，形成局部小雙頂，在跌破743頸線后，走出連續(xù)強(qiáng)勁下行。隨著行情生長，下跌已經(jīng)形成N型推動(dòng)結(jié)構(gòu)，后市空頭格局將影響較長時(shí)間。原油在回抽696后形成了一個(gè)局部的頂分型，后市在小周期上分析從696開始的下行節(jié)奏，尋找做空機(jī)會(huì)，預(yù)期后市可能出現(xiàn)新低點(diǎn)，并測試600關(guān)口。

【提示】內(nèi)部走勢要依從與主結(jié)構(gòu)，主結(jié)構(gòu)對內(nèi)部走勢要限制作用。

低硫燃料油——觀熱點(diǎn)三

數(shù)據(jù)來源：文華財(cái)經(jīng)

【結(jié)構(gòu)】上漲-下跌

【策略】小周期跟隨空頭趨勢

【分析】

低硫燃料油在經(jīng)歷前一輪上漲之后，完成了上漲三段結(jié)構(gòu)，最終在6528處開始拐頭向下。價(jià)格向下并沒有太過踟躕，從5500的反彈在6200處形成局部雙頂，然后強(qiáng)勢破位下跌，形成N型下跌結(jié)構(gòu)，后市空頭情緒將影響較長時(shí)間。

下跌走勢結(jié)構(gòu)清晰，當(dāng)前價(jià)格5500壓力位下方弱勢盤整，后市下行概率較大，可在小周期上分析從5494開始的下行節(jié)奏，尋找高位阻力的做空機(jī)會(huì)，耐心等待后市價(jià)格的向下突破。下方觀察在左側(cè)上漲的起漲點(diǎn)4640附近的支撐。

【提示】同級別的上漲與下跌是回歸修復(fù)。

焦炭——觀熱點(diǎn)四

數(shù)據(jù)來源：文華財(cái)經(jīng)

【結(jié)構(gòu)】上漲-下跌

【策略】小周期跟隨空頭趨勢

【分析】

焦炭在前期一輪上漲節(jié)奏之后，從4164開始連續(xù)走出下跌節(jié)奏，持續(xù)的下跌波段將市場重心快速下移。目前下跌在延伸過程中形成的三角收斂震蕩已經(jīng)被向下突破，走出新的低點(diǎn)。

今日震蕩休整不改變觀點(diǎn)，后市繼續(xù)保持跟隨小周期上的下跌節(jié)奏，尋找反彈或突破就的做空機(jī)會(huì)，暫時(shí)不考慮做多。觀察價(jià)格能否順利延伸到達(dá)2500附近并獲得支撐。

【提示】超過趨勢內(nèi)部回撤幅度的巨大回撤，將升級為同趨勢級別的走勢。

棉花——觀熱點(diǎn)五

數(shù)據(jù)來源：文華財(cái)經(jīng)

【結(jié)構(gòu)】震蕩-下跌

【策略】小周期跟隨空頭趨勢

【分析】

棉花形成了一個(gè)非常的特殊的雙頂結(jié)構(gòu)，在周線上可能更加明顯，日線上呈現(xiàn)寬幅震蕩的形態(tài)。右側(cè)頂隨著價(jià)格測試22000，形成了一個(gè)局部的小雙頂，然后展開強(qiáng)勢下跌，這種頂部復(fù)雜震蕩，往往伴隨瘋狂的單邊下跌。價(jià)格在下破18220頸線并短暫反抽后繼續(xù)單邊下跌，力度十分強(qiáng)勁。

當(dāng)下，空頭力量在加速釋放，今日刺破15000支撐，暫時(shí)不能盲目認(rèn)為會(huì)停止下跌，需要等待更多止跌證據(jù)，至少出現(xiàn)低分陽線分型。后市在小周期上繼續(xù)尋找做空機(jī)會(huì)，如果行情轉(zhuǎn)勢，要及時(shí)離場規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

【提示】趨勢力量加速釋放，不宜盲目逆勢。

關(guān)鍵詞： 中糧期貨