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01市場概況

今天指數(shù)看上去不溫不火，但其實(shí)賺錢效應(yīng)還是不錯的，看同花順(300033)全A會更真實(shí)一些。指數(shù)方面，主要是賽道帶著創(chuàng)業(yè)板一起下跌，其他指數(shù)表現(xiàn)都中規(guī)中矩，沒有完全延續(xù)昨天的普漲行情，第二天就進(jìn)入了分化階段。漲跌比方面，近7成個股上漲，整體市場熱度還行。

從機(jī)構(gòu)視角看，今天風(fēng)格偏向于小票。

價值指數(shù)方面，主要還是中小盤價值在表現(xiàn)，大盤價值依然還是比較無力的狀態(tài)，可能跟本周五的中證1000期貨發(fā)布有關(guān)，最近小盤股會受到流動性的特殊照顧。

成長指數(shù)方面，跟價值板塊一樣，主要是小盤股發(fā)力，大盤成長的修復(fù)也不夠強(qiáng)勢。方向上主要是軍工和疫后復(fù)蘇板塊在發(fā)力，賽道不怎么強(qiáng)，不過這些板塊都處于輪動狀態(tài)，漲幾天就休息換別的漲，賽道應(yīng)該還沒那么快結(jié)束。

從機(jī)構(gòu)排名角度看，年度榜單依然是煤炭，周榜上環(huán)保的基金都跟上了。

煤炭作為目前的年度冠軍板塊，基本上不可能直接結(jié)束，還會來來回回好幾個波段。

環(huán)保基金上榜，我還以為是最近環(huán)保板塊強(qiáng)勢帶動的，點(diǎn)進(jìn)去一塊，一票的新能源個股，基金風(fēng)格漂移的老問題還是沒解決，也從側(cè)面說明最近新能源板塊的機(jī)會確實(shí)強(qiáng)。

從成交量排行榜的角度看，

資金主要流入的船舶、航運(yùn)、復(fù)蘇線、軍工、

資金主要流出的是汽車、部分賽道、上游股

船舶制造、軍工板塊有爆量買入的跡象

從市場題材的視角看，鴻蒙概念脫穎而出。

機(jī)器人，已經(jīng)成為題材主線之一了，巨輪受到昨天中通被打壓的情緒影響，不過其他的小弟沒什么大影響，題材還沒結(jié)束。

無人駕駛，題材的炒作估計快到尾聲了，不過部分個股后面是能出業(yè)績的，可以長期關(guān)注著。

農(nóng)業(yè)，回調(diào)期，等跌干凈后布局下一波。

一體化壓鑄，開始內(nèi)部分化了，還能繼續(xù)炒。

鴻蒙，今天繼續(xù)延續(xù)了昨天的慣性，不過時間不會太長，下周三公布，最多炒到周五或者下周一了。

從最強(qiáng)連板數(shù)看題材主線，

昨天中通被打壓后，連板股的情緒變得很差，st都排在前面了。

從跌幅榜看情緒退潮，

主要是題材高標(biāo)，被昨天中通情緒連帶的。

從行業(yè)角度看，賽道股震蕩分化，核心資產(chǎn)反彈，穩(wěn)增長震蕩，復(fù)蘇線強(qiáng)勢，通脹線強(qiáng)勢。

煤炭板塊，老美沙特談崩了。短期看，能源股和上游股應(yīng)該會有短暫的回暖機(jī)會，趨勢上能不能真的反轉(zhuǎn)，得看老美議息會議前會不會出什么幺蛾子，以及8月3日的opec會議會不會增產(chǎn)。

航運(yùn)方面，航運(yùn)三杰繼續(xù)沖高，今天盤中震蕩較大，但最終還是成功收紅了，在往上就要去攻阻力位了，要上車的等回調(diào)再考慮了。

汽車方面，中通被指導(dǎo)到跌停了，靜待汽車板塊的下一波了。

核心資產(chǎn)方面，今天外資回流，核心資產(chǎn)企穩(wěn)。

消費(fèi)方面，消費(fèi)開始炒細(xì)分了，疫后復(fù)蘇高度相關(guān)的消費(fèi)細(xì)分開始拉了，比如調(diào)味品這種。中炬高新(600872)二板，不過主要是因?yàn)楣蓹?quán)爭斗。

電力，前期強(qiáng)勢股，在反攻期會弱一些，等調(diào)干凈了后再上。

基建，橫盤震蕩，繼續(xù)等中報觀察。

酒店旅游，昨天又出了小利好，不過還是沖高回落了，畢竟這個板塊太明牌了，潛伏的資金比較多，只能蹲絕對低位。

從整體情況看：

今天盤面資金主要交易方向以中小盤個股為主，主要是因?yàn)橹芪逯凶C1000的期貨要開通了，這個期貨開通后，大資金進(jìn)入小盤股就不用再顫顫巍巍的害怕了，如果覺得大盤不好，但個股沒問題，可以開期貨的空單對沖凈值壓力。對于中證1000的流動性整體來說是利好的。

不過更值得深思的是，為什么在這個節(jié)點(diǎn)，推行這個。是否意味著未來大盤股方向沒什么機(jī)會了？這個是需要考慮的問題。

另一方面，昨天擔(dān)心的保不保5.5的問題，今天的媒體消息似乎也有了定論，說是不會為了過高的目標(biāo)，過早的透支未來，可能就是在放風(fēng)定調(diào)了，具體是否會如此，還是得看7月底的會議上公布了才行，不過目前市場會先開始打這個預(yù)期。

如果是偏向于這個角度的話，后續(xù)配置方向要以業(yè)績明確高增長的地方為主，因?yàn)楹罄m(xù)流動性可能不會過度收緊，資金因?yàn)闆]有性價比高的地方可以去，會選擇將高增長資產(chǎn)泡沫化，這是后續(xù)必須要注意的選股方向。

指數(shù)層面，大盤短期應(yīng)該是見底了，小盤股也能帶動整體市場的活躍氣氛，但大的上攻力度不太會有，這段時間還是要忽略大盤做個股，但在此期間一定要控制好倉位，或者嫌累就直接不做也行，等待下一次機(jī)會。

三大流動性來源的角度看，

央媽：不放也不收，中性。

外資：匯率方面可能要進(jìn)入貶值期了，對外資的流入會有壓力。

機(jī)構(gòu)：戰(zhàn)線逐步收窄。

雖然沒有壓力，但也沒有更大的支撐力度，現(xiàn)在的宏觀基本面也不行，流動性上沒有支撐力度的話，那就只能向下找估值支撐了。

策略上：

短線看好：旅游免稅、風(fēng)電、油運(yùn)、船舶制造、軍工等內(nèi)需環(huán)節(jié)?？纯眨旱禺a(chǎn)后周期產(chǎn)業(yè)鏈

中期看好：豬、船舶制造、油運(yùn)、煤炭、旅游免稅

02機(jī)會板塊

今天軍工板塊比較強(qiáng)勢，市場對于軍工板塊中報行情的期待越來越高。東莞證券分析師認(rèn)為，部分軍工股的業(yè)績增速依然可以維持，且同時源材料成本大幅下降，中報可能會有進(jìn)一步的表現(xiàn)。

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