【資料圖】

導語

聚丙烯產(chǎn)能以及產(chǎn)量在2022年繼續(xù)增大。受制于供應端壓力的增大，疊加成本面、需求面、宏觀面等多重因素影響，聚丙烯市場整體運行趨勢不及預期。為更好的迎合市場的發(fā)展，生產(chǎn)企業(yè)在上半年對自身的供應結(jié)構(gòu)進行了較大調(diào)整，生產(chǎn)差異化明顯，且下半年預計供應結(jié)構(gòu)仍將發(fā)生較大變化。

受產(chǎn)能繼續(xù)擴增影響，聚丙烯供應端壓力持續(xù)加大。對生產(chǎn)企業(yè)而言，2022年既有來自高成本的壓力，又有來自需求不及預期的壓制，同時亦有因新晉企業(yè)加入市場競爭的白熱化。壓制因素增加，生產(chǎn)企業(yè)在以需定產(chǎn)的背景下不斷調(diào)整生產(chǎn)政策，令上半年聚丙烯供應結(jié)構(gòu)發(fā)生明顯差異化。

產(chǎn)能持續(xù)增加　企業(yè)競爭日趨激烈

據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2022年上半年國內(nèi)聚丙烯新增產(chǎn)能在198萬噸，國內(nèi)聚丙烯總產(chǎn)也達到3304萬噸/年。隨著新增產(chǎn)能的投放，國內(nèi)聚丙烯供應端亦是呈現(xiàn)增長趨勢。據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2022年1-6月份聚丙烯累計產(chǎn)量在1481.22萬噸，較去年同期增加6.54%。盡管上半年停車檢修以及降負荷運行的裝置較為密集，但新增產(chǎn)能的投放力度較大，且多集中在一季度，成為上半年供應增加的主要原因。

圖1

新增產(chǎn)能的投放一方面加重了供應端的壓力，另一方面加劇了生產(chǎn)企業(yè)之間的競爭，同時二季度原料價格再度走高，對多數(shù)生產(chǎn)企業(yè)而言更是雪上加霜。生產(chǎn)企業(yè)亦是采取多種應對措施，如調(diào)整裝置生產(chǎn)負荷、調(diào)整排產(chǎn)計劃，這也成為上半年聚丙烯供應端結(jié)構(gòu)產(chǎn)生差異化的主要原因。

供應壓力增大　聚丙烯供應結(jié)構(gòu)差異化明顯

為緩解產(chǎn)能增大的壓力，同時讓產(chǎn)品供應結(jié)構(gòu)實現(xiàn)最優(yōu)化，生產(chǎn)企業(yè)供應結(jié)構(gòu)差異化特征逐漸增強。分析來看，上半年均聚聚丙烯除纖維料外同比去年上半年均呈現(xiàn)增長態(tài)勢，相對應共聚聚丙烯除PPR管材外同比去年均呈現(xiàn)縮減態(tài)勢。

圖2

據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2022年上半年均聚聚丙烯供應量增加明顯產(chǎn)量在936.61萬噸，較去年增加9.82萬噸。主要原因在于，首先，一季度新增產(chǎn)能較多，新增裝置投產(chǎn)之初多以生產(chǎn)低端的均聚聚丙烯為主。其次，上半年聚丙烯影響因素多變，價格波動明顯，對于生產(chǎn)企業(yè)而言避險情緒較重，而相比較來看切換容易以及安全性較高的均聚產(chǎn)品更受青睞。再次，居民上半年居家辦公增多，宅經(jīng)濟再度發(fā)力，成為包括薄壁以及BOPP等在內(nèi)的均聚聚丙烯的主要需求增長點。但纖維上半年產(chǎn)量較去年同期縮減9.37%左右，目前防疫物資需求的逐步常態(tài)化，使得纖維的消耗逐年減少。據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計，連續(xù)兩年聚丙烯纖維產(chǎn)量呈現(xiàn)減少趨勢。

汽車銷量反彈　共聚聚丙烯承壓能力增強

圖3

受經(jīng)濟發(fā)展增速放緩，房地產(chǎn)數(shù)據(jù)低迷等因素影響，2022年上半年包括汽車、家電等耐用品消費出現(xiàn)了很大程度的縮量，聚丙烯共聚產(chǎn)品的走勢也相對較弱，價格一度出現(xiàn)低于拉絲的局面，低、中、高熔共聚產(chǎn)品平均產(chǎn)量占比同比去年下逾13個百分點。但伴隨著國家對于汽車購置稅等一系列刺激政策的出臺，6月份汽車產(chǎn)量及銷量出現(xiàn)了一定反彈：據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)統(tǒng)計，6月國內(nèi)乘用車市場銷量創(chuàng)出新高，狹義乘用車市場零售銷量194.3萬輛，創(chuàng)最近三年同月份的銷量新高，與去年同期的158.4萬輛相比，銷量同比增長22.6%；與5月份的135.4萬輛相比，環(huán)比大漲43.5%。汽車銷量的增長，帶動聚丙烯共聚產(chǎn)品銷量及價格出現(xiàn)反彈。其中，華北、華南地區(qū)中、高熔共聚出現(xiàn)貨源緊俏的情況，極大地增強了共聚產(chǎn)品的底部支撐。而自6月份開始，共聚產(chǎn)品也出現(xiàn)了較強的抗跌性，市場價格下跌速率放緩。

汽車改性訂單反彈　供應結(jié)構(gòu)或再度變化

據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示，家電、汽車等促銷多集中在下半年，同時有“金九銀十”旺季加持，相應的共聚聚丙烯需求旺季或有提前釋放的預期，并對聚丙烯的整體行情形成提振。據(jù)卓創(chuàng)資訊調(diào)研得知，目前部分汽車改性企業(yè)訂單環(huán)比增長20%，而且有繼續(xù)增加的態(tài)勢；部分蓄電池生產(chǎn)企業(yè)在5月份不能完成最低合約量的情況下，6-7月出現(xiàn)加計劃的現(xiàn)象，表明共聚聚丙烯的需求復蘇勢頭強勢。但是，由于部分生產(chǎn)企業(yè)的持續(xù)檢修，當前共聚聚丙烯供應出現(xiàn)階段性緊俏的現(xiàn)象，且已經(jīng)在華北、華南等主銷區(qū)已經(jīng)比較明顯?；诠簿酃┬桢e配的現(xiàn)象，預計生產(chǎn)企業(yè)將會適當調(diào)整生產(chǎn)結(jié)構(gòu)，適當傾向于共聚產(chǎn)品的生產(chǎn)和研發(fā)，而均聚產(chǎn)品的生產(chǎn)或有縮量。

文|楊娟、李雪

關(guān)鍵詞： 卓創(chuàng)資訊