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8月23日，A股三大指數(shù)全線低開，早盤市場表現(xiàn)相對分化，滬指、深成指逐步走弱，隨后券商股出現(xiàn)一波異動拉升，滬指、創(chuàng)業(yè)板指反彈翻紅；午后A股再度陷入低迷態(tài)勢，僅創(chuàng)業(yè)板指收漲。截至收盤，滬指跌0.05%，深成指跌0.4%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.05%。滬深兩市合計成交額10022.93億元，為連續(xù)第6個交易日達到一萬億元。北向資金實際凈賣出92.28億元。

行業(yè)板塊方面，燃氣、電源設(shè)備、采掘行業(yè)、電機、石油行業(yè)等漲幅居前，航天航空、游戲、船舶制造、生物制品、裝修建材等板塊跌幅靠前；題材方面，虛擬電廠、儲能、TOPCon電池、鈣鈦礦電池、油氣設(shè)服、天然氣、空氣能熱泵等概念活躍。

上海證券最新策略報告指出，目前我國經(jīng)濟總量水平仍處低位，指數(shù)也依舊處于底部，但是短期結(jié)構(gòu)漲幅巨大，短期需要整固。長期看好新能源特別是新能源車這個方向，行業(yè)增速的系統(tǒng)性下行風(fēng)險整體有限。

在美國加息周期下，海外半導(dǎo)體周期加速尋底，隨著美國經(jīng)濟政策對下游需求的影響逐漸走向尾聲，全球半導(dǎo)體周期的下行空間非常有限。中國半導(dǎo)體在國產(chǎn)替代大背景下，行業(yè)周期會提前全球下行周期見底。

隨著能源價格趨勢性見頂，中期看發(fā)電端的景氣在海外存在放緩的風(fēng)險。另外伴隨國內(nèi)經(jīng)濟的恢復(fù)，國內(nèi)新基建的支持力度也存在放緩的可能。

從相對收益角度看，在期限結(jié)構(gòu)拐點期，大消費板塊攻守兼?zhèn)洹?/P>

地產(chǎn)逐漸形成底部，市場對經(jīng)濟的預(yù)期將出現(xiàn)較大轉(zhuǎn)變，地產(chǎn)鏈盈利有望迎來修復(fù)。

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