摘要： 新一代集群通過對單機算力、網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)和存儲性能進行協(xié)同優(yōu)化，能夠為大模型訓(xùn)練提供高性能、高帶寬、低延遲的智算能力支撐。

關(guān)鍵詞：#騰訊#算力#AI#算力芯片

(資料圖)

聊點事：

據(jù)騰訊云公眾號，騰訊云發(fā)布新一代HCC高性能計算集群，采用最新一代星星海自研服務(wù)器，搭載NVIDIA H800 Tensor Core GPU.基于自研網(wǎng)絡(luò)、存儲架構(gòu)，帶來3.2T超高互聯(lián)帶寬，TB級吞吐能力和千萬級IOPS.實測結(jié)果顯示，新一代集群算力性能較前代提升3倍。

去年10月，騰訊完成首個萬億參數(shù)的AI大模型——混元NLP大模型訓(xùn)練。在同等數(shù)據(jù)集下，將訓(xùn)練時間由50天縮短到11天。如果基于新一代集群，訓(xùn)練時間將進一步縮短至4天。

騰訊云新一代集群通過對單機算力、網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)和存儲性能進行協(xié)同優(yōu)化，能夠為大模型訓(xùn)練提供高性能、高帶寬、低延遲的智算能力支撐。

講邏輯：

國泰君安(601211)證券研報表示，近期AI催化眾多，對于光通信行業(yè)，算力層面的大幅提升，與之匹配的信號互聯(lián)的需求大幅增加，高速率光模塊已經(jīng)成為A算力的必需品。近期市場反應(yīng)對800G模塊需求很好，頭部廠商份額確定，新進入者也有良好市場機會，都有業(yè)績爆發(fā)的想象空間。本輪是估值快速提升的行情，原因在于市場對數(shù)通市場的永續(xù)增速預(yù)期發(fā)生根本性變化。

在云計算時代后半段，市場認(rèn)為這只是每年15-20%復(fù)合增速的賽道，相應(yīng)2022年僅給予15x估值。2023年AI大幅改變了流量增速的預(yù)期，且算力驅(qū)動的預(yù)期上修資本市場仍無法達成統(tǒng)一，整體看行業(yè)市場復(fù)合增速或提到30%-40%，板塊估值在未來數(shù)年維持當(dāng)年30x-40x均是合理區(qū)間。當(dāng)前板塊普遍估值對應(yīng)2024年僅30x或不到，重點推薦光模塊板塊。

產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)崂恚?/p>

長江證券(000783)表示，梳理來看，算力產(chǎn)業(yè)鏈包含算力芯片、算力服務(wù)器、智算中心、云平臺以及相應(yīng)配套環(huán)節(jié)。

1、以運營商為代表的國資云平臺以及計算機行業(yè)具備國資背景的綜合國資云平臺領(lǐng)軍廠商。

2、算力芯片：A股專注于Al 芯片產(chǎn)品細分行業(yè)龍頭、自主國產(chǎn) GPU 領(lǐng)軍企業(yè)和國產(chǎn) CPU+DCU 領(lǐng)軍。

3、服務(wù)器：華為昇騰芯片服務(wù)器領(lǐng)軍、華為鯤鵬+昇騰芯片服務(wù)器綜合領(lǐng)軍、高性能計算服務(wù)器領(lǐng)軍和AI服務(wù)器龍頭。

4、IDC：擁有區(qū)位優(yōu)勢和成本優(yōu)勢的IDC+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)軍。

關(guān)鍵詞：