(資料圖片僅供參考)

人盡皆知，比亞迪新能源汽車2022年的銷量異常兇猛，中國每賣出10輛新能源車，至少有3輛是比亞迪。但少有人知道，中國25家汽車金融公司中，2022年每10筆（輛）新能源汽車貸款投放，至少有4筆來自比亞迪戰(zhàn)車上的陜西本土汽車金融公司——比亞迪汽車金融有限公司（簡稱“比亞迪汽金”）。

新能源時代成就了比亞迪，成立已有8年的比亞迪汽金亦是最大的受益者，其一路高歌猛進，并在2022年問鼎“新能源汽車放貸之王”。

01

市場率45%：新能源汽車“放款王”

伴隨著燃油車和新能源汽車的結(jié)構(gòu)性變化，汽車金融公司行業(yè)市場份額也發(fā)生了較為明顯的變化，其中比亞迪汽金無疑是引發(fā)汽金行業(yè)格局驟變的核心。

數(shù)據(jù)顯示，頭部車企及合資廠商等在新能源進程中步伐較慢，近年銷量呈現(xiàn)下降趨勢，部分外資和合資汽車金融公司的市場份額逐漸被侵蝕，比亞迪汽金的市場份額不斷提高，其新能源汽車貸款投放規(guī)模已是行業(yè)“第1”。

2020年，比亞迪汽金放款臺數(shù)15.1萬臺，其中新能源汽車5.8萬臺，占比約為39%；

2021年，比亞迪汽金放款臺數(shù)31.7萬臺，其中新能源汽車23.1萬臺，占比約為73%；

2022年，比亞迪宣布停止燃油汽車的整車生產(chǎn)，比亞迪汽金全年放款臺數(shù)達到52.85萬臺，其中新能源汽車52萬余臺，占比幾乎100%。

▲圖：比亞迪汽金主要財務數(shù)據(jù)及監(jiān)管指標

這樣的數(shù)據(jù)放到全國來看也是驚人：

4月21日，中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《中國汽車金融公司行業(yè)發(fā)展報告（2022）》顯示：2022年，全國25家汽車金融公司全年新能源汽車貸款投放115.88萬筆（輛），發(fā)放新能源汽車貸款金額986.03億元，同比增長90.68%。

2022年，比亞迪汽金全年零售新能源汽車貸款投放52萬余筆（輛），占中國25家汽車金融公司全年新能源汽車貸款投放總量的45%；發(fā)放零售新能源汽車貸款金額超453億元，占中國25家汽車金融公司全年新能源汽車發(fā)放貸款總額的46%。

也就是說，中國25家汽車金融公司中，2022年每10筆（輛）新能源汽車貸款投放，至少有4筆來自比亞迪汽金；每發(fā)放10萬元的新能源汽車貸款，有4.6萬元出自比亞迪汽金。

值得一提的是，雖然行業(yè)內(nèi)的其他汽車金融公司也在朝著“綠色金融”方向闊步向前，但比亞迪汽金的新能源汽車信貸規(guī)模和增速遙遙領先。據(jù)金融棒棒糖不完全梳理，其他汽車金融公司的新能源汽車信貸信息如下：

▲圖：汽金公司ABS發(fā)行說明書、評級報告

比亞迪汽金：截至2022年12月末，該公司新能源汽車貸款余額為495.70億元，相較于2021年末的224.60億元，同比增長超過兩倍。

上汽通用汽車金融：截至2022年末，其存量新能源汽車信貸資產(chǎn)為80.95億元，其中2022年全年新能源汽車零售貸款合同量同比2021年增長近37%，貸款金額同比增長近70%。

寶馬汽車金融：2022年前三季度新增新能源車貸款9843 筆，累計新增貸款金額達 21.40億元。2021年，寶馬汽車金融新增新能源車貸款17694筆，累計新增貸款金額達43.82億元。

廣汽匯理汽金：截至2022年9月末，該公司新能源汽車信貸資產(chǎn)為57.93億元。

天津長城濱銀汽金：截至2022年末，該公司存量新能源汽車信貸資產(chǎn)為28.07億元。

02

“綠色金融”：ABS發(fā)行占全行業(yè)71%

汽車金融公司屬于資本密集型行業(yè)，伴隨著其業(yè)務規(guī)模的不斷增長，對資本及融資需求亦不斷攀升。而Auto-ABS（汽車貸款資產(chǎn)支持證券）為汽車金融行業(yè)開辟了重要的融資渠道，有利于持續(xù)改善汽車金融公司融資結(jié)構(gòu),進一步為汽車行業(yè)的發(fā)展提供動能。

中國25家汽車金融公司，目前有17家已發(fā)行Auto-ABS。比亞迪汽金的汽車貸款ABS雖然起步較晚，但增速迅猛。

▲數(shù)據(jù)來源：中國銀行業(yè)協(xié)會、Wind

發(fā)行數(shù)量方面，Wind數(shù)據(jù)顯示，自2018年試水ABS，截至2022年末，比亞迪汽金這5年間共發(fā)行了13單汽車貸款ABS，發(fā)行單數(shù)同時期排名行業(yè)第六。2018年至2022年發(fā)行ABS單數(shù)最多的是吉致汽金，共18單。

僅從2022年來看，比亞迪汽金發(fā)行了5單汽車貸款ABS，與吉致汽金、上汽通用汽車金融并列行業(yè)第1。

發(fā)行規(guī)模方面，Wind數(shù)據(jù)顯示，2018年，比亞迪汽金汽車貸款ABS發(fā)行規(guī)模僅為11.91億元，行業(yè)排名倒數(shù)。截至2022年末，其ABS累計發(fā)行規(guī)模已達441億元，5年時間增長了約40倍。

其中，2022年，比亞迪汽金的汽車貸款ABS的發(fā)行規(guī)模為240億元，僅次于上汽通用汽車金融。這家成立時間最早的汽車金融公司常年穩(wěn)居ABS發(fā)行規(guī)模榜首，其2022年的汽車貸款ABS發(fā)行規(guī)模更是高達410億元。

雖然2022年ABS的發(fā)行單數(shù)和規(guī)模達歷年之最，但金融棒棒糖注意到，比亞迪汽金在綠色ABS發(fā)行方面更是一騎絕塵。

2022年，比亞迪汽金共發(fā)行五期綠色資產(chǎn)支持證券產(chǎn)品，發(fā)行規(guī)模達215億，占全年發(fā)行規(guī)模的90%。而行業(yè)第1的上汽通用汽車金融2022年僅發(fā)行了兩單綠色債券及資產(chǎn)支持證券，規(guī)?？傆?0億元。

此外，根據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)，2022年共有4家汽車金融公司發(fā)行了7單綠色資產(chǎn)支持證券，總發(fā)行規(guī)模達222.4億元。

這也就是說，2022年，比亞迪汽金發(fā)行綠色ABS單數(shù)占整個行業(yè)的71%；發(fā)行規(guī)模占整個行業(yè)的97%。比亞迪汽金已成為發(fā)行個人汽車抵押貸款綠色資產(chǎn)支持證券規(guī)模最大，期數(shù)最多的汽車金融公司。

▲數(shù)據(jù)來源：中國銀行業(yè)協(xié)會、Wind

比亞迪汽金以“綠色金融”為抓手，其2022年業(yè)績也突飛猛進。該公司2022年實現(xiàn)營收16.25億元，同比增長158.1%；凈利潤3.99億元，同比增長201.5%。

拋開賺錢效應，比亞迪汽金在風險防控方面做得還是不錯的。截至2022年末，比亞迪汽金零售貸款不良率為0.15%。而上汽通用汽車金融整體不良率為0.68%，吉致汽金吉致汽金不良率為0.24%，天津長城濱銀汽車金融零售貸款不良率為0.34%。

03

注冊資本第1：放款規(guī)模突破1000億

汽車工業(yè)是我國的支柱產(chǎn)業(yè)之一，在國民經(jīng)濟中占據(jù)重要的地位。自2009年至今，中國已連續(xù)14年雄踞全球汽車產(chǎn)銷量榜首，其中新能源汽車產(chǎn)銷量連續(xù)8年位居世界第一。作為汽車后市場的重要參與主體，汽車金融市場主要有四類參與者，分別是商業(yè)銀行、汽車金融公司、融資租賃公司及互聯(lián)網(wǎng)平臺，呈現(xiàn)多元競爭格局。

早期銀行憑借牌照壟斷先發(fā)布局，占據(jù)主要市場份額。2004年后，25家汽車金融公司陸續(xù)開業(yè)，憑借主機廠優(yōu)勢目前約占一半的市場份額，而銀行市占率約為30%，是現(xiàn)階段的第二大玩家。

這其中比亞迪汽金實現(xiàn)了迅速崛起。

焦點之一是資本規(guī)模：作為西安銀行（600928）與比亞迪（002594）的合營機構(gòu)，比亞迪汽金自2015年于西安開業(yè)后，已經(jīng)完成了三次增資。

第一次：2016年11月，比亞迪汽金注冊資本由5億元增至15億元；

第二次：2021年10月，比亞迪汽金注冊資本由15億元增至40億元；

第三次：2022年9月，比亞迪汽金三家股東同比例增資，注冊資本由40億元增至100億元。

三輪增資完成后，比亞迪合計出資77億元，持股比例為77%；西安銀行合計出資20億元，持股比例為20%；比亞迪精密制造合計出資3億元，持股比例為3%。

行業(yè)紀錄在其第三次增資后就此打破，60億元的增資額刷新了國內(nèi)汽車金融行業(yè)單次最大增資規(guī)模，比亞迪汽金正式超越寶馬汽車金融（中國），成為國內(nèi)首家注冊資本達百億元的汽車金融公司，亦是“金融陜軍”在所有金融子行業(yè)中第一次出現(xiàn)“資本規(guī)模第1”。

焦點之二就是前文所述的放款規(guī)模：在5年便完成了100億元到1000億元的跨越。

2018年1月6日，比亞迪汽金放款突破100億；

2019年5月30日，比亞迪汽金放款突破200億；

2021年8月24日，比亞迪汽金放款突破500億；

2022年11月13日，比亞迪汽金放款突破1000億。

在金融棒棒糖看來，能夠把金融單一子行業(yè)做成全國第一，在西安金融圈尚屬首次，也再次印證了產(chǎn)融互動的巨大威力。其中變遷，在工業(yè)振興的西安市，值得重視。

結(jié)語：超級利好

在3月29日的業(yè)績發(fā)布會上，比亞迪董事長王傳福表示，比亞迪的目標是今年底前成為中國第一大汽車制造商。在2023上海車展上，比亞迪品牌及公關處總經(jīng)理李云飛在接受采訪時表示，比亞迪今年鎖定300萬臺的銷量目標。

300萬臺什么概念？對于比亞迪汽金而言，按照大概40%的滲透率，比亞迪汽金2023年新能源汽車放款臺數(shù)保守估計120萬臺，預計較2022年增長1.5倍。

猛啊！

本文首發(fā)于微信公眾號：西安金融棒棒糖。文章內(nèi)容屬作者個人觀點，不代表和訊網(wǎng)立場。投資者據(jù)此操作，風險請自擔。

關鍵詞：