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政策支持與下游需求旺盛推動電子特氣行業(yè)規(guī)模高增。目前，國內(nèi)電子特氣自給率不足15%，但部分技術(shù)已實現(xiàn)突破。未來，憑借產(chǎn)能擴張快、人工及原材料成本低等優(yōu)勢，國產(chǎn)電子特氣的滲透率將不斷提升?！　⌒枨罄瓌由攀忱w維產(chǎn)能擴張，阿洛酮糖作為健康甜味劑，實驗證明具備保護胰島細胞調(diào)節(jié)胰島素分泌的功能，預防肥胖導致的二型糖尿病。目前阿洛酮糖在美國、日本等少數(shù)國家通過審批，歐盟及國內(nèi)市場審批推進中，健康代糖潛力巨大?！　‰S著天然氣順價機制的不斷推動，上游資源方的定價話語權(quán)有望逐步提升，在抬高氣價中樞的同時，也更有利于其提升開采積極性，未來資源方或?qū)⒂瓉砹績r齊升的發(fā)展趨勢，推薦天然氣上游龍頭企業(yè)。　　6 月，我們重點推薦電子特氣、膳食纖維、天然氣順價等投資方向。下游半導體需求疊加國產(chǎn)化替代進程，為國內(nèi)電子特種氣體企業(yè)帶來發(fā)展契機，重點推薦【金宏氣體】等。需求拉動膳食纖維產(chǎn)能大幅提升，阿洛酮糖進程有望加速，【百龍創(chuàng)園】國內(nèi)龍頭地位顯著。原油價格高位利好上游原油勘探開采巨頭，煉油環(huán)節(jié)格局持續(xù)改善，天然氣順價彈性巨大，推薦【中國石油】、【中國石化】。PA6&PA66 需求爆發(fā)拉動固定資產(chǎn)投資大幅度增長，再生PET 及PA 前景廣闊，公司具備核心工藝包優(yōu)勢，繼續(xù)開拓高性能纖維工藝包，建議關(guān)注【三聯(lián)虹普】。　　本月投資組合：　　【中國石化】石化一體化龍頭企業(yè)，看好公司穩(wěn)健成長；【中國石油】國內(nèi)最大油氣生產(chǎn)和銷售商，油價上漲助推業(yè)績提升；【百龍創(chuàng)園】健康功能糖加速滲透，規(guī)模擴張助力成長；【金宏氣體】加速布局電子特氣，打造國內(nèi)領先的綜合氣體供應商；【泰和新材】氨綸業(yè)務底部復蘇，芳綸市場前景廣闊；【三聯(lián)虹普】新簽訂單創(chuàng)歷史新高，PA66、再生、工業(yè)AI 驅(qū)動發(fā)展?！　★L險提示：原油價格大幅波動；產(chǎn)品價格波動；項目進度不及預期；下游需求不及預期等?！久庳熉暶鳌勘疚膬H代表第三方觀點，不代表和訊網(wǎng)立場。投資者據(jù)此操作，風險請自擔。

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