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螞蟻消金增資 方案落地，金融科技暖風(fēng)將起?！　?022 年11 月14 日晚間，魚躍醫(yī)療、傳化智聯(lián)、舜宇光學(xué)三家上市公司披露了增資螞蟻消金的調(diào)整方案，螞蟻集團(tuán)、杭金數(shù)科、舜宇光學(xué)、傳化智聯(lián)、博冠科技、農(nóng)信集團(tuán)、魚躍醫(yī)療以共計(jì)105 億元認(rèn)購螞蟻消金新增注冊資本。增資方案的落地是螞蟻集團(tuán)整改進(jìn)程的重要里程碑，判斷金融科技暖風(fēng)將起?！　》€(wěn)增長政策持續(xù)發(fā)力疊加防疫措施改善，推動(dòng)市場情緒升溫。　　11 月2 日，央行行長易綱在中國香港金融管理局“國際金融領(lǐng)袖投資峰會(huì)”上表示，后續(xù)中國將堅(jiān)持實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，穩(wěn)步擴(kuò)大金融領(lǐng)域規(guī)則、規(guī)制、管理、標(biāo)準(zhǔn)等制度型開放。11 月11 日，入境防疫措施有所優(yōu)化，進(jìn)一步提振市場情緒，行業(yè)估值中樞有望進(jìn)一步上移。此外，防控措施的改善也將對(duì)計(jì)算機(jī)公司業(yè)務(wù)開展產(chǎn)生積極影響?！　≌某掷m(xù)提速驅(qū)動(dòng)金融科技行業(yè)高景氣延續(xù)，恒生電子V 型反轉(zhuǎn)確立?！　≠Y本市場擴(kuò)張紅利將持續(xù)釋放，驅(qū)動(dòng)金融科技行業(yè)高景氣延續(xù)，以恒生電子為代表的金融IT 廠商將持續(xù)享受行業(yè)紅利。近年來，受公司平臺(tái)化轉(zhuǎn)型、人員快速擴(kuò)張影響，公司人效持續(xù)走低，疊加今年上半年深圳、上海疫情，公司利潤出現(xiàn)黃金底。隨著上海解封及各地疫情好轉(zhuǎn)，Q3 營收、扣非凈利潤恢復(fù)增長（yoy+26%、+966%），業(yè)績迎來V 型反轉(zhuǎn)。我們判斷，2022 年或是人效拐點(diǎn)，帶來利潤彈性上升?！　⊥顿Y建議　　維持盈利預(yù)測，我們預(yù)計(jì)公司2022-2024 年分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入69/84/102 億元，分別同比增長25%/22%/22%；2022-2024年分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤15/19.6/25.4 億元，分別同比增長3%/30%/30%；2022-2024 年EPS 分別為0.79/1.03/1.34 元，對(duì)應(yīng)2022 年11 月16 日收盤價(jià)42.79 元的PE 分別為54X/41X/32X，維持“買入”評(píng)級(jí)?！　★L(fēng)險(xiǎn)提示　　金融創(chuàng)新政策推進(jìn)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)、創(chuàng)新業(yè)務(wù)進(jìn)展不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)、疫情反復(fù)導(dǎo)致項(xiàng)目開展不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)?！久庳?zé)聲明】本文僅代表第三方觀點(diǎn)，不代表和訊網(wǎng)立場。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)請(qǐng)自擔(dān)。

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