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格隆匯1月31日丨中國春來(1969.HK)盤中漲6.38%,報(bào)4.5港元,總市值54億港元,股價(jià)創(chuàng)歷史新高。華西證券(002926)發(fā)研報(bào)指,中國春來是華中地區(qū)最大的民辦高等教育集團(tuán)。公司深耕華中地區(qū),提供優(yōu)質(zhì)的教育課程,產(chǎn)學(xué)聯(lián)動(dòng),就業(yè)率遠(yuǎn)高于全國均值,而該區(qū)域又是GPD排名全國前十是人口大省,對教育資源需求巨大。中國春來傾向精細(xì)化的擴(kuò)張策略,重視風(fēng)險(xiǎn)管理及協(xié)同效應(yīng)。券商預(yù)期2023/2024年公司總收入16.95/20.62億元,同比增長分別為29.5%/21.7%,對應(yīng)毛利10.68/13億,毛利率維持63%。券商考慮公司收入增速穩(wěn)定,毛利保持高位,過去五年之經(jīng)調(diào)整利潤GAGR達(dá)39%,及券商對未來兩年經(jīng)調(diào)整利潤之樂觀預(yù)期,給予中國春來10倍PE,對應(yīng)2023年每股盈利0.69港元,目標(biāo)價(jià)6.9港元。
關(guān)鍵詞: 創(chuàng)歷史新高 華中地區(qū) 樂觀預(yù)期 同比增長