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格隆匯2月8日丨中信證券(600030)發(fā)報(bào)告指，受行業(yè)壓力及產(chǎn)品去庫(kù)存影響，小米-W(1810.HK)去年第四季手機(jī)出貨量按年下跌27%至3,320萬(wàn)部，按季比較亦跌17%；同時(shí)由于部分維修保養(yǎng)政策調(diào)整，料對(duì)去年第四季利潤(rùn)產(chǎn)生一次性的影響。受智能手機(jī)業(yè)務(wù)拖累，該行預(yù)計(jì)小米上季收入及利潤(rùn)均出現(xiàn)按季下跌，促銷活動(dòng)及對(duì)于汽車等創(chuàng)新業(yè)務(wù)的投入，將令集團(tuán)開支錄得按季上升。

展望2023年，中信證券預(yù)期隨著庫(kù)存水平及匯兌因素等壓力逐漸減輕，加上中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期，小米收入前景有望改善，利潤(rùn)亦將表現(xiàn)出更大彈性，將2022至2024年收入預(yù)測(cè)下調(diào)至2,802億、2,963億及3,235億元人民幣，非國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)則降至83億、116億及136億元人民幣。

中信證券表示，持續(xù)看好小米手機(jī)+AIoT的長(zhǎng)期戰(zhàn)略，關(guān)注公司中長(zhǎng)期的投資價(jià)值，維持“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)15港元，對(duì)應(yīng)今年預(yù)測(cè)市盈率約20倍。

關(guān)鍵詞： 中信證券 億元人民幣 智能手機(jī) 維修保養(yǎng)