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昨日大盤全天震蕩調(diào)整，三大指數(shù)均小幅下跌，深成指領跌。截至收盤，滬指跌0.27%，深成指跌1.21%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.97%。北向資金全天凈賣出0.86億元。隔夜美股高開高走，三大指數(shù)集體收漲，納指漲1.99%，標普500指數(shù)漲1.33%，道指漲1.14%。

在今日的券商晨會上，中信建投(601066)指出，國內(nèi)生產(chǎn)恢復、海外需求未明顯惡化可能是近期出口明顯回暖的原因；海通策略認為，“中特”重估有三大發(fā)力方向；招商證券(600999)認為，沿著景氣趨勢和業(yè)績邊際改善的方向進行布局。

中信建投：國內(nèi)生產(chǎn)恢復、海外需求未明顯惡化可能是近期出口明顯回暖的原因

中信建投認為，在主要對標國出口弱勢、外需整體一般的大背景下，我國3月出口實現(xiàn)逆勢高增長，韌性彰顯。制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢凸顯，能源、汽車等行業(yè)出口高增，機電及高新技術產(chǎn)品觸底回升。與主要貿(mào)易伙伴出口增速多見好轉，特別是對東盟、韓國、俄羅斯等進出口增長較快。前期訂單積壓釋放、國內(nèi)生產(chǎn)恢復、海外需求未明顯惡化、企業(yè)拓展海外市場熱情高漲、以及開拓歐美之外第三市場成績斐然，可能是近期出口明顯回暖的原因。海外不發(fā)生衰退情形下，全年出口有望保持韌性，但需要警惕海外負面事件的后續(xù)影響。

海通策略：“中特”重估的三大發(fā)力方向

海通證券(600837)指出，中特重估有三大可能發(fā)力方向，經(jīng)營持續(xù)性、科技成長性、高分紅。②方向一：關系國計民生的重大安全領域，部分國企有獨特性，經(jīng)營持續(xù)性更強。③方向二：舉國體制支持的部分科技領域，部分國企需擔當鏈長帶頭發(fā)展的職責。④方向三：部分盈利穩(wěn)定、現(xiàn)金流充裕的國企可以加大分紅比例。

招商證券：沿著景氣趨勢和業(yè)績邊際改善的方向進行布局

招商證券指出，隨著4-5月通脹數(shù)據(jù)加速下行，通脹已經(jīng)不再成為問題，美聯(lián)儲5月結束加息的概率較大。過去十年隨著機構投資者的發(fā)展壯大，A股對于基本面，業(yè)績增速，景氣趨勢和產(chǎn)業(yè)趨勢愈發(fā)看重尤其是在每年到了4月份左右，隨著上市公司一季報披露結束，更多的經(jīng)濟數(shù)據(jù)陸續(xù)出爐，各行業(yè)訂單和排產(chǎn)數(shù)據(jù)也相繼公布。市場對于全年景氣趨勢和邊際改善的方向有了更明確的判斷，于是會選擇主攻方向。機構投資者會沿著景氣趨勢和業(yè)績邊際改善的方向進行布局，出現(xiàn)盛夏攻勢。

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