3月9日晚間，寧德時(shí)代（300750.SZ）披露了歷史業(yè)績最高的2022年年報(bào)，其持股8%的重慶螞蟻消費(fèi)金融有限公司（以下簡稱“螞蟻消金”）開業(yè)后首個(gè)完整財(cái)年的部分業(yè)績也浮出水面。

(資料圖片)

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2022年寧德時(shí)代對螞蟻消金權(quán)益法下確認(rèn)的投資收益為6724.38萬元，按寧德時(shí)代持有8%股份換算，2022年全年螞蟻消金實(shí)現(xiàn)凈利潤約8.4054億元。

2021年6月，螞蟻消金獲批開業(yè)，作為銀保監(jiān)會批準(zhǔn)成立的全國第29家持牌消費(fèi)金融公司，螞蟻消金初始注冊資本80億元，螞蟻集團(tuán)、南洋商業(yè)銀行、國泰世華銀行、寧德時(shí)代、千方科技、華融資產(chǎn)、魚躍醫(yī)療分別持股50%、15.01%、10%、8%、7.01%、4.99%、4.99%，寧德時(shí)代對螞蟻消金的初始投資金額為6.4億元。

開業(yè)首年，螞蟻消金錄得凈虧損11.7億元，到2022年上半年已實(shí)現(xiàn)凈利潤約4.65億元，按此計(jì)算螞蟻消金2022年下半年錄得凈利潤約3.75億元，較上半年有所下滑。

自螞蟻消金成立伊始，如何承接原有小貸公司龐大的消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)體量是其面臨的最大問題。

螞蟻消金成立時(shí)，監(jiān)管部門曾公開表示，消金公司開業(yè)后主要是按照螞蟻集團(tuán)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)整改方案，承接兩家小貸公司中符合監(jiān)管規(guī)定的消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)。自螞蟻消金開業(yè)起1年過渡期內(nèi)，兩家小貸公司將實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)有序市場退出，過渡期內(nèi)螞蟻集團(tuán)也將按監(jiān)管要求妥善做好小貸公司存續(xù)資產(chǎn)支持證券（ABS）的處理工作。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年到2020年，重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司與重慶市螞蟻商誠小額貸款有限公司共發(fā)行ABS項(xiàng)目345個(gè)，發(fā)行總額為7852.41億元。

而據(jù)“互聯(lián)網(wǎng)小貸新規(guī)”，融資方面，網(wǎng)絡(luò)小貸公司通過銀行借款、股東借款等非標(biāo)準(zhǔn)化融資形式融入資金的余額不得超過其凈資產(chǎn)的1倍；通過發(fā)行債券、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品等標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)形式融入資金的余額不得超過其凈資產(chǎn)的4倍。

相較之下，若螞蟻消費(fèi)金融全部承接螞蟻整改后兩家小貸的消金業(yè)務(wù)，其最高可撬動的杠桿為12倍，遠(yuǎn)高于互聯(lián)網(wǎng)小貸。

但對于成立尚未滿3年、無法通過公開債券市場獲得融資的螞蟻消金而言，把規(guī)模做大是首要命題。一方面，螞蟻消金啟動股東增資，另一方面，其通過信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得融資。

股東出資方面，2022 年11 月14 日，傳化智聯(lián)、魚躍醫(yī)療、舜宇光學(xué)科技分別公告將作為增資認(rèn)購方之一參與螞蟻消費(fèi)金融公司增資。增資完成后螞蟻消金注冊資本將由80 億元增至185 億元。今年1月，重慶銀保監(jiān)局批復(fù)了螞蟻消金增資及調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)，螞蟻消金引入杭州金投數(shù)字科技集團(tuán)有限公司、浙江舜宇光學(xué)有限公司、傳化智聯(lián)股份有限公司三家新股東投資入股螞蟻消金。

據(jù)了解，消費(fèi)金融公司資本充足率要求為10%，若按照個(gè)人貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重75%計(jì)算，最高杠桿倍數(shù)為13 倍。增資完成后，螞蟻消金最多可承接的自營余額自約1000 億元增加至約2400 億元。

同時(shí)，自2021年10月成立以來螞蟻消金頻頻進(jìn)行信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓，據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)2022年螞蟻消金共發(fā)行67期信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓，每次的實(shí)際轉(zhuǎn)讓金額均為10億元，全年通過與信托合作開展信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)獲得融資670億元，2023年截至發(fā)稿之日，通過信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得的融資金額為80億元。

資金規(guī)模尚未起量，螞蟻消金對集團(tuán)的業(yè)績貢獻(xiàn)也與小貸有一定距離。據(jù)此前螞蟻花唄的運(yùn)營主體——重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司發(fā)布的2021年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2021年公司凈利潤49.52億元，同比增長106.37%。

值得關(guān)注的是，螞蟻集團(tuán)2022年整體利潤也出現(xiàn)顯著下滑。

據(jù)近日阿里巴巴公布的2022年第四季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，阿里巴巴該季度實(shí)現(xiàn)收入2477.56億元，同比增長2%，凈利潤為457.46億元，同比大增138%。

不過按權(quán)益法核算，2022年第四季度，阿里巴巴從螞蟻集團(tuán)獲得的投資收益為10.05億元。而2021年同期，這一數(shù)據(jù)為58.11億元。由于阿里巴巴延后一個(gè)季度計(jì)入所有權(quán)益法核算的投資損益，按持股33%計(jì)算，螞蟻集團(tuán)2022年第三季度實(shí)現(xiàn)利潤約30.45億元，同比減少83%。對于螞蟻集團(tuán)三季度投資收益大幅下降，阿里在季報(bào)中表示，主要是由于資本市場狀況變化而導(dǎo)致其若干境外股權(quán)投資估值下降。

關(guān)鍵詞：