作為備受關(guān)注的一股金融科技力量，銀行系金融科技公司一直都是業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點(diǎn)。不同于以往各方的期待，2023年伊始，圈內(nèi)似乎彌漫著對(duì)銀行系金融科技公司處境的疑慮和反思。

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2022年下半年以來(lái)，多家銀行系金融科技公司進(jìn)行了不同尺度的戰(zhàn)略修正。以國(guó)內(nèi)首家成立的銀行系金融科技公司興業(yè)數(shù)金為例，該公司的戰(zhàn)略方向從外拓轉(zhuǎn)變?yōu)椤懊嫦蚣瘓F(tuán)，以對(duì)內(nèi)服務(wù)為主要目標(biāo)，全面負(fù)責(zé)興業(yè)銀行集團(tuán)科技研發(fā)和數(shù)字化創(chuàng)新工作”。2023年春季招聘已經(jīng)開(kāi)啟，相較于此前狂熱的“搶人大戰(zhàn)”，如今除了少數(shù)企業(yè)仍?huà)煊写赫杏?jì)劃外，網(wǎng)上充斥的更多的是裁員信息。

在戰(zhàn)略定位轉(zhuǎn)向和人才擴(kuò)張步伐放緩的背后，多數(shù)銀行系科技公司陷入“盈利難”和“巨額虧損”的生存窘境。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，目前國(guó)內(nèi)已注冊(cè)成立的20家銀行系金融科技子公司中，鮮有盈利者。作為首家登陸資本市場(chǎng)的銀行系金融科技公司，金融壹賬通2022年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入32.22億元，凈虧損仍達(dá)6.95億元，雖虧損略有收窄，但盈利之路依然難見(jiàn)曙光。

盈利不佳是否意味著銀行系金融科技公司發(fā)展面臨困境？外界疑慮之下，2023年金融科技子公司該走向何方？又該如何評(píng)價(jià)其是否成功？如何走穩(wěn)自身的可持續(xù)發(fā)展之路？

當(dāng)前階段，是時(shí)候探本尋源。

一、何以存在？

銀行系金融科技公司為什么會(huì)存在？回答這個(gè)問(wèn)題，必須重新審視各家銀行成立金融科技子公司的初心和使命變化。根據(jù)對(duì)各家銀行金融科技戰(zhàn)略的研究和對(duì)部分金融科技子公司的調(diào)研，回溯銀行系金融科技子公司成立的大環(huán)境，有著深刻的技術(shù)、行業(yè)和政策等背景。

時(shí)間拉回至2015年，興業(yè)數(shù)金首開(kāi)商業(yè)銀行成立金融科技子公司先河。這是互聯(lián)網(wǎng)金融高速發(fā)展的階段，頭部互聯(lián)網(wǎng)公司通過(guò)對(duì)場(chǎng)景、流量、客戶(hù)、技術(shù)的科技賦能，快速切入金融業(yè)務(wù)，降維打擊，給傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)前所未有的競(jìng)爭(zhēng)壓力。另一方面，銀行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型迫在眉睫，金融行業(yè)進(jìn)入了科技驅(qū)動(dòng)的時(shí)代。

在此背景下，從全國(guó)性股份制銀行到國(guó)有大行，陸續(xù)成立金融科技子公司，多數(shù)以服務(wù)母行為首要目的，提升母行數(shù)字化水平，以更靈活的機(jī)制探索在科技領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)集團(tuán)協(xié)調(diào)發(fā)展，用科技手段賦能金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

在滿(mǎn)足母行需求的同時(shí)，將母行金融科技對(duì)外輸出，是部分金融科技子公司的另一重要使命。金融科技是典型的資金和人才密集型領(lǐng)域。據(jù)近年來(lái)相關(guān)年報(bào)披露顯示，工行、建行、招行、平安銀行等大行科技投入營(yíng)收占比接近或超過(guò)3%，而中小銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型需求同樣強(qiáng)烈。各大銀行多希望金融科技子公司能夠?qū)⒆陨沓墒斓募夹g(shù)、系統(tǒng)輸出給同業(yè)或企業(yè)，以更好地分?jǐn)傘y行科技投入成本。金融科技輸出為銀行業(yè)探索金融科技從成本中心向利潤(rùn)中心蛻變提供了出路。例如，興業(yè)數(shù)金從2015年成立至2022年底，一直在積極探索通過(guò)云計(jì)算、人工智能、開(kāi)放API等前沿技術(shù)輸出，為銀行同業(yè)提供科技產(chǎn)品和服務(wù)。

在服務(wù)母行、金融科技輸出之外，保留探索未來(lái)的無(wú)限可能，探索傳統(tǒng)銀行經(jīng)營(yíng)新的增長(zhǎng)點(diǎn)，成為一些金融科技子公司得以存在的另一個(gè)戰(zhàn)略性考量。這源于母行對(duì)新興科技力量重塑商業(yè)模式的敬畏，畢竟金融科技子公司發(fā)展空間更大，機(jī)制彈性更足。據(jù)公開(kāi)信息顯示，作為招商銀行金融科技子公司，招銀云創(chuàng)緊隨產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)大潮，瞄準(zhǔn)企業(yè)財(cái)資管理數(shù)字化服務(wù)，從資金流切入，用科技的力量構(gòu)筑銀企直聯(lián)生態(tài)圈，其背后或許有著科技探索新模式的戰(zhàn)略考量。

當(dāng)然，并非所有企業(yè)成立之初就對(duì)自己的使命價(jià)值有著清晰的規(guī)劃和認(rèn)識(shí)。某位城商行網(wǎng)絡(luò)金融部負(fù)責(zé)人犀利地指出，在近幾年銀行業(yè)掀起成立金融科技公司的熱潮中，就不乏因戰(zhàn)略焦慮而盲目跟風(fēng)的行為。

二、向左還是向右？

綜合來(lái)看，“各家銀行金融科技公司大多分成對(duì)內(nèi)和對(duì)外服務(wù)，這是由各家公司的發(fā)展階段和資源能力所決定的。”零壹研究院院長(zhǎng)于百程曾于2022年5月分析稱(chēng)。

當(dāng)前階段，經(jīng)歷近幾年的試水探索期和積極拓展期，銀行系金融科技公司多數(shù)整體上進(jìn)入戰(zhàn)略重塑階段和審慎拐點(diǎn)區(qū)，戰(zhàn)略定位與戰(zhàn)略校準(zhǔn)顯得更加重要。是戰(zhàn)略向左還是向右？更多的案例使我們相信，對(duì)內(nèi)服務(wù)好母行再進(jìn)一步探索對(duì)外輸出才是穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)之道。

以工銀科技、招銀云創(chuàng)、中銀金科為例，在服務(wù)母行的同時(shí)也在保持探索對(duì)外輸出，這種對(duì)外輸出實(shí)質(zhì)上是將金融科技能力輸出給母行客戶(hù)和部分同業(yè)，并非單純的市場(chǎng)化、漫無(wú)邊際的對(duì)外輸出，而且呈現(xiàn)兩個(gè)特點(diǎn)：

1、服務(wù)對(duì)象主要為母行客戶(hù)，高度依賴(lài)于母行客戶(hù)及拓客渠道。

2、與金融服務(wù)緊密相關(guān)，力求與母行金融服務(wù)協(xié)同產(chǎn)生新的價(jià)值，這是典型的開(kāi)放銀行思路。

因此從實(shí)質(zhì)上看，協(xié)同母行戰(zhàn)略，服務(wù)好母行，正成為銀行系金融科技公司當(dāng)前及下一個(gè)階段的共識(shí)。

三、盈利是否必須？

按市場(chǎng)化邏輯，現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)的本質(zhì)追求是逐利。

但銀行系金融科技子公司，是符合市場(chǎng)化商業(yè)經(jīng)營(yíng)邏輯的存在嗎？明顯不是。

在對(duì)內(nèi)服務(wù)母行的戰(zhàn)略前提下，無(wú)論是營(yíng)收規(guī)模，還是盈利與否，作為金融科技公司的評(píng)價(jià)關(guān)鍵指標(biāo)，似乎并沒(méi)有什么意義。在母行體系下，實(shí)現(xiàn)自身可持續(xù)發(fā)展和價(jià)值貢獻(xiàn)才是銀行系金融科技公司最有意義的評(píng)價(jià)方向。

那么，應(yīng)該如何看待和評(píng)價(jià)一家銀行系金融科技公司的發(fā)展？這是母行如何看待子公司、子公司如何看待自己都需要面對(duì)的幾個(gè)重要問(wèn)題。

一是看對(duì)母行的價(jià)值。金融科技子公司對(duì)母行的價(jià)值，體現(xiàn)在科技能力對(duì)母行內(nèi)部數(shù)字化轉(zhuǎn)型的貢獻(xiàn)。此外，也要看對(duì)母行金融服務(wù)創(chuàng)新的貢獻(xiàn)，多大程度上提升了金融服務(wù)的效率、防范了風(fēng)險(xiǎn)或降低了金融服務(wù)的成本。例如中銀金科為中國(guó)銀行構(gòu)建的統(tǒng)一信用風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域數(shù)據(jù)智能化風(fēng)控平臺(tái)，貫穿貸前、貸中、貸后，為中行全面識(shí)別、防范和化解風(fēng)險(xiǎn)提供支撐。

二是看對(duì)母行客戶(hù)的價(jià)值。服務(wù)母行客戶(hù)是服務(wù)好母行的一個(gè)重要方面，體現(xiàn)為增加服務(wù)客戶(hù)量、提升客戶(hù)粘性、以及帶來(lái)的金融收益或價(jià)值等。例如，招銀云創(chuàng)的“集團(tuán)企業(yè)司庫(kù)GET”為招商銀行的集團(tuán)型企業(yè)客戶(hù)構(gòu)建司庫(kù)管理體系，發(fā)揮客戶(hù)金融資源價(jià)值，在提升對(duì)公服務(wù)、深化銀企合作方面發(fā)揮了重要作用。

三是看對(duì)母行戰(zhàn)略布局的價(jià)值。是否形成了可持續(xù)的發(fā)展模式？是否在新的領(lǐng)域形成了獨(dú)特競(jìng)爭(zhēng)力？是否為母行業(yè)務(wù)帶來(lái)了新的增長(zhǎng)點(diǎn)？……收支平衡、人均創(chuàng)收水平、核心產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力等都是需要關(guān)注的維度。例如，光大科技通過(guò)科技賦能云繳費(fèi)，打造了智慧出行無(wú)感支付、社保云繳費(fèi)、光大社區(qū)等多元場(chǎng)景生態(tài)系統(tǒng)，是場(chǎng)景金融布局的代表性探索。

當(dāng)然，價(jià)值的顯性化呈現(xiàn)和量化評(píng)價(jià)是一件有難度的事情。但構(gòu)建契合自身實(shí)際、相對(duì)全面的評(píng)價(jià)維度體系卻并非不可以操作。

四、走自己的路！

使命在哪里，道路就在哪里。

對(duì)于一家以服務(wù)好母行為主要使命的銀行系金融科技公司，如何實(shí)現(xiàn)自身特色的可持續(xù)發(fā)展？針對(duì)當(dāng)前各主要公司業(yè)務(wù)領(lǐng)域和發(fā)展現(xiàn)狀，筆者認(rèn)為，首要是做大價(jià)值，其次是降低母行輸血力度。有三個(gè)方面的思考：

1、差異化聚焦。目前各主要公司在整體業(yè)務(wù)戰(zhàn)略上重合度較高，尤其是在風(fēng)控、反洗錢(qián)、智慧政務(wù)、金融云服務(wù)領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)激烈。其次，多數(shù)公司擁有數(shù)十個(gè)以上的細(xì)分領(lǐng)域，產(chǎn)品及技術(shù)聚焦度不足。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，這些都限制了培育其發(fā)揮科技賦能母行金融發(fā)展的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

銀行系金融科技公司應(yīng)結(jié)合母行中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略和金融科技規(guī)劃，警惕長(zhǎng)期“大而全”的業(yè)務(wù)布局，挖掘和發(fā)揮自身稟賦，逐漸聚焦業(yè)務(wù)領(lǐng)域，形成自身差異化的經(jīng)營(yíng)主線，在特定細(xì)分市場(chǎng)或場(chǎng)景形成優(yōu)勢(shì)，為母行場(chǎng)景生態(tài)建設(shè)和培育新的經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)貢獻(xiàn)科技力量。

2、產(chǎn)品化沉淀。求木之長(zhǎng)者，必固其根本；欲流之遠(yuǎn)者，必浚其泉源。產(chǎn)品力是可持續(xù)發(fā)展的基石?！绊?xiàng)目制交付為主的情況下，客戶(hù)需求多樣，我們多數(shù)需求都得響應(yīng)，有點(diǎn)被動(dòng)，技術(shù)沉淀和產(chǎn)品化步伐這兩年就慢下來(lái)了?！蹦炽y行系金融科技公司資深產(chǎn)品負(fù)責(zé)人表達(dá)了困擾。

一些戰(zhàn)略相對(duì)清晰的公司已經(jīng)在著力培育具有競(jìng)爭(zhēng)力的核心產(chǎn)品。以招銀云創(chuàng)為例，其近年來(lái)聚焦企業(yè)大財(cái)資領(lǐng)域，在當(dāng)前整體低迷、同質(zhì)化較高的銀行系金融科技公司中頗具特色。據(jù)其官網(wǎng)顯示，依托招行財(cái)資管理的金融和科技能力沉淀，招銀云創(chuàng)打造核心產(chǎn)品“業(yè)財(cái)融合分析MAP”，運(yùn)用人工智能算法等技術(shù)，發(fā)揮財(cái)資數(shù)據(jù)要素價(jià)值，在司庫(kù)管理、融資成本分析、國(guó)資監(jiān)管、信貸分析等場(chǎng)景形成一批應(yīng)用案例，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)從資金管理到業(yè)財(cái)融合的飛躍。

3、場(chǎng)景化拓展。傳統(tǒng)銀行模式下，無(wú)論是企業(yè)對(duì)公金融服務(wù)還是產(chǎn)業(yè)金融，銀行對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)場(chǎng)景切入不多、服務(wù)不深、延展不夠，銀企之間的信息鴻溝使得銀行服務(wù)缺少場(chǎng)景抓手，同時(shí)也加劇了銀行喪失場(chǎng)景經(jīng)營(yíng)陣地的不良趨勢(shì)。那么，銀行系金融科技子公司應(yīng)該在銀行與企業(yè)、金融與產(chǎn)業(yè)間扮演什么角色？

答案或許是場(chǎng)景化橋梁。銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，金融科技子公司經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)。金融科技子公司可保持相對(duì)的獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，以市場(chǎng)化方式面客，發(fā)揮科技服務(wù)在深入企業(yè)業(yè)務(wù)場(chǎng)景、實(shí)現(xiàn)場(chǎng)景數(shù)據(jù)價(jià)值等方面的無(wú)限潛力。如何深入企業(yè)和產(chǎn)業(yè)場(chǎng)景，彌補(bǔ)銀行穿透場(chǎng)景的能力，考驗(yàn)的則是金融科技子公司的戰(zhàn)略選擇和戰(zhàn)術(shù)下沉能力。

事物發(fā)展是前進(jìn)性和曲折性的統(tǒng)一。當(dāng)前戰(zhàn)略審慎期和業(yè)內(nèi)冷思考，對(duì)銀行系金融科技公司可持續(xù)發(fā)展并非壞事。在一個(gè)較長(zhǎng)的階段，銀行系金融科技公司或?qū)⒀刂鴮?duì)內(nèi)服務(wù)好母行、對(duì)外逐步探索的路徑發(fā)展。只有符合母行戰(zhàn)略，形成自身特色和核心產(chǎn)品，發(fā)揮價(jià)值貢獻(xiàn)并可持續(xù)發(fā)展的公司，才能稱(chēng)為一家優(yōu)秀的銀行系金融科技子公司。

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