公募基金2019年前三季度的業(yè)績(jī)排名,塵埃落定! 偏股基金競(jìng)爭(zhēng)異常激烈,即便到了9月30日——三季末最后一個(gè)交易日,排名尚存變局。“奪冠呼聲”最高的交銀成長(zhǎng)30混合,在最后一個(gè)交易日受電子行業(yè)波動(dòng)影響,被博時(shí)醫(yī)療保健行業(yè)混合反超,與冠軍失之交臂。 剔除收益異常者及分級(jí)基金,博時(shí)醫(yī)療保健行業(yè)混合漲幅超80%,問(wèn)鼎主動(dòng)偏股基金冠軍。 普通股票基金中,廣發(fā)醫(yī)療保健股票基金奪冠。雖然年內(nèi)醫(yī)藥并非大熱門(mén),醫(yī)藥基金卻“悶聲大發(fā)財(cái)”。 指數(shù)型基金中,匯添富中證主要消費(fèi)ETF摘得桂冠;QDII基金中,截至9月27日凈值數(shù)據(jù),匯添富全球消費(fèi)混合領(lǐng)先。
01 “賽道”顛簸 截至9月30日收盤(pán),今年上證指數(shù)漲約16.49%,深證成指漲近30.48%,創(chuàng)業(yè)板指漲近30.15%。
今年前三個(gè)季度,A股呈現(xiàn)不一樣的市場(chǎng)節(jié)奏:一季度行情火熱,二季度市場(chǎng)下跌,三季度持續(xù)震蕩。 分行業(yè)來(lái)看:一季度,非銀金融先聲奪人;上半年,食品飲料強(qiáng)勢(shì)上漲;而到了三季度,電子行業(yè)為代表的科技股異軍突起。
可見(jiàn),應(yīng)戰(zhàn)A股前三個(gè)季度行情,“賽道”頗為顛簸,極大地考驗(yàn)基金經(jīng)理的投資理念與操作。 根據(jù)東財(cái)choice數(shù)據(jù)(截至10月1日凌晨),僅考慮2019年之前成立的基金,A、C份額分開(kāi)計(jì),不計(jì)封閉式基金與分級(jí)基金,股票型平均收益率約33%,混合型基金平均收益率近20%。
02 醫(yī)藥基金“悶聲發(fā)財(cái)” 普通股票型基金中,吳興武管理的廣發(fā)醫(yī)療保健股票基金、趙偉管理的農(nóng)銀醫(yī)療保健股票基金“勢(shì)均力敵”,收益超過(guò)70%。其中,廣發(fā)醫(yī)療保健股票基金略領(lǐng)先,收益率近73%。 普通股票型基金前十名榜單中,除了鵬華養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)股票基金、廣發(fā)多元新興股票基金,招商醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)股票基金、創(chuàng)金合信醫(yī)療保健股票基金、國(guó)泰大健康股票基金、寶盈醫(yī)療健康滬港深股票基金4只均是從名字就能看出與醫(yī)藥生物行業(yè)有關(guān)。若從半年報(bào)投資標(biāo)的看,廣發(fā)多元新興股票基金也持有多只醫(yī)療股。 這意味著,多只醫(yī)療健康相關(guān)的基金,“霸占”普通股票型榜單。 有趣的是,不同于去年上半年醫(yī)藥的普漲行情,年內(nèi)從申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)來(lái)看,醫(yī)藥生物漲幅不到30%,在28個(gè)一級(jí)行業(yè)中排第七,并沒(méi)有食品飲料或科技股般受到投資者熱捧。 但醫(yī)藥相關(guān)的普通股票型基金卻實(shí)現(xiàn)了最高接近73%的收益率,可謂是“悶聲發(fā)財(cái)”。 (以下排名根據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)排序,不計(jì)2019年成立的基金,A、C份額僅保留A類(lèi)份額)
03 混合基金收益頗豐 截至三季度末,業(yè)績(jī)前八名的混合基金年內(nèi)回報(bào)均超過(guò)70%。相比之下,普通股票型基金只有兩只產(chǎn)品,年內(nèi)收益超過(guò)70%。 多只混合基金表現(xiàn)出眾。 葛晨管理的博時(shí)醫(yī)療保健行業(yè)混合基金以80.87%的收益率成為混合型中的冠軍,同時(shí)也是主動(dòng)管理的偏股基金冠軍。 其后緊緊跟隨的是郭斐管理的交銀成長(zhǎng)30混合基金,年初至今收益率約79.13%。劉格菘管理的廣發(fā)雙擎升級(jí)混合以76.99%的收益率位居第三。
04 混基冠軍爭(zhēng)奪,最后一日方定局
值得注意的是,混合基金的爭(zhēng)奪戰(zhàn)頗具戲劇性,直至最后一刻座次才“落定”。 實(shí)際上,截至第三季度的倒數(shù)第二個(gè)交易日(9月27日),交銀成長(zhǎng)30混合基金的收益率還比博時(shí)醫(yī)療保健行業(yè)混合基金要高2個(gè)百分點(diǎn)以上。 但在9月30日,電子行業(yè)領(lǐng)跌28個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè),這對(duì)重倉(cāng)電子的交銀成長(zhǎng)30混合基金顯然造成影響,最終被博時(shí)醫(yī)療保健行業(yè)混合基金反超。 葛晨管理的博時(shí)醫(yī)療混合基金,以80.87%的收益率超過(guò)了普通股票基金第一名業(yè)績(jī)(廣發(fā)醫(yī)療基金72.95%)。 最關(guān)鍵的是,前三季度醫(yī)藥生物行業(yè)并非普漲,這更突顯了葛晨管理一直醫(yī)藥主題基金的精巧思路。 他究竟有何秘訣? 葛晨在博時(shí)醫(yī)療保健行業(yè)半年報(bào)中表示,“市場(chǎng)除了選擇競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯勝出的行業(yè)絕對(duì)龍頭外,還選擇了短期阻力最小的醫(yī)保政策免疫類(lèi)標(biāo)的,并持續(xù)創(chuàng)出新高。組合也以這兩類(lèi)‘核心資產(chǎn)’為核心倉(cāng)位,并通過(guò)深入挖掘部分股價(jià)處于底部、預(yù)期差較大的個(gè)股獲得超額收益。” 與普通股票型基金相比,混合基金的倉(cāng)位相對(duì)較為靈活。葛晨在年內(nèi)顯然也利用了這一特點(diǎn)。 博時(shí)公眾號(hào)的訪談信息顯示,葛晨在今年4月底5月初時(shí),考慮到國(guó)際環(huán)境存在不確定性且五一長(zhǎng)假帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)敞口期較長(zhǎng),所以曾在五一之前降低倉(cāng)位,調(diào)低了部分高Beta個(gè)股配置比例。 需要注意的是,葛晨目前可追溯最早的基金管理歷史開(kāi)始于2018年4月。對(duì)于一個(gè)基金經(jīng)理來(lái)說(shuō),任職時(shí)間并不長(zhǎng),值得繼續(xù)觀察。 惜得第二的交銀成長(zhǎng)30混合的基金經(jīng)理郭斐也十分年輕,擔(dān)任基金經(jīng)理的時(shí)間不算長(zhǎng),至今剛剛超過(guò)兩年。 近日,他在交銀施羅德的公號(hào)文章里表示了觀點(diǎn),擁抱業(yè)績(jī)的確定性將是未來(lái)投資“能守善攻”的關(guān)鍵。 他還提及,以5G為引領(lǐng)的一輪科技產(chǎn)業(yè)新周期、以芯片為代表的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移大趨勢(shì)等都越發(fā)清晰,歷史前進(jìn)的車(chē)輪不可阻擋。同時(shí),以地產(chǎn)為代表的逆周期藍(lán)籌品種,或仍然具備配置的價(jià)值。 管理廣發(fā)雙擎升級(jí)混合的劉格菘近日則在廣發(fā)財(cái)富號(hào)上的訪談?dòng)涗浿斜硎?,上半年全球?jīng)濟(jì)放緩的跡象逐步顯現(xiàn),主要央行先后釋放寬松預(yù)期,預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)預(yù)期下修伴隨流動(dòng)性寬松將是下半年全球宏觀的重要特征。 從行業(yè)層面分析未來(lái)的機(jī)會(huì),周期行業(yè)短期難有新周期的大機(jī)會(huì),但周期成長(zhǎng)股中,供給收縮、需求穩(wěn)定的板塊有階段性的配置機(jī)會(huì);消費(fèi)板塊中的部分創(chuàng)新藥和醫(yī)療器械,將長(zhǎng)期受益于中國(guó)巨大的人口基數(shù)和老齡化趨勢(shì);科技板塊中的自主可控與安全可控是看好的兩條主線,前者是以華為為代表的龍頭公司產(chǎn)業(yè)鏈向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移的需求變化帶動(dòng)的投資機(jī)會(huì),后者是國(guó)產(chǎn)電腦、服務(wù)器等快速替代帶來(lái)的機(jī)會(huì)。
05 消費(fèi)、科技“霸榜”指基排名
截至10月1日凌晨,剔除聯(lián)接基金與分級(jí)基金,指數(shù)型基金前三名分別是過(guò)蓓蓓管理的匯添富中證主要消費(fèi)ETF,劉珈吟、李直管理的嘉實(shí)中證主要消費(fèi)ETF,孫偉管理的南方中證500信息技術(shù)ETF。 除了第十位的廣發(fā)百發(fā)100指數(shù)基金,排名前十的指數(shù)基金從名稱(chēng)來(lái)看都與消費(fèi)、科技或醫(yī)藥有關(guān)。 此外,廣發(fā)百發(fā)100指數(shù)基金頗為特別。從選樣方法看,它是按其綜合財(cái)務(wù)因子、綜合動(dòng)量因子和搜索因子計(jì)算的綜合評(píng)分降序排列,選取排名前100名的股票作為成份股。 從結(jié)果來(lái)看,其半年報(bào)時(shí)持倉(cāng)個(gè)股以計(jì)算機(jī)、電子、通訊等科技股為主,此外,醫(yī)藥生物、食品飲料、非銀金融個(gè)股也超過(guò)10只。
東財(cái)choice數(shù)據(jù)顯示,分級(jí)基金的不少基金也表現(xiàn)突出,雖然在此剔除,但仍值得一提。 比如:招商中證白酒指數(shù)分級(jí)的業(yè)績(jī)超過(guò)81%,鵬華酒分級(jí)的業(yè)績(jī)也超75%,十分強(qiáng)勢(shì)。
06 QDII冠亞軍均有A股配置
截至9月27日基金凈值數(shù)據(jù),胡昕煒、鄭慧蓮管理的添富全球消費(fèi)混合,劉平管理的華夏移動(dòng)互聯(lián)混合以35.25%、35.15%的收益率摩肩擦踵,在QDII基金中領(lǐng)先。此外,易方達(dá)標(biāo)普信息科技的收益率也超過(guò)31%。
有趣的是,添富全球消費(fèi)雖然是一只QDII基金,但根據(jù)其半年報(bào)信息,持倉(cāng)前兩名為五糧液和貴州茅臺(tái)2只A股白酒股,前十大重倉(cāng)中還有上海機(jī)場(chǎng)、美的集團(tuán)2只A股。此外,其一季報(bào)時(shí)持倉(cāng)前五甚至有3只A股白酒股。 當(dāng)然,這并不意味著該基金的持倉(cāng)不符合規(guī)定,根據(jù)其最新的招募說(shuō)明書(shū)摘要,該基金以全球消費(fèi)行業(yè)相關(guān)公司股票為主要投資對(duì)象,包括中國(guó)境內(nèi)市場(chǎng)和境外市場(chǎng)。 第二名的華夏移動(dòng)互聯(lián)混合也有類(lèi)似情況。其半年報(bào)前十大重倉(cāng)股中有7只是A股股票。
07 可轉(zhuǎn)債“風(fēng)韻猶存”
剔除基金單日凈值顯著異常漲幅者,債券型基金中,劉文良管理的南方希元轉(zhuǎn)債以超25%的收益率領(lǐng)先。 其后,是匯添富可轉(zhuǎn)換債券、中歐可轉(zhuǎn)債債券、博時(shí)轉(zhuǎn)債增強(qiáng)債券、廣發(fā)聚鑫債券等在后跟隨,收益率超過(guò)20%。年內(nèi)可轉(zhuǎn)債基金業(yè)績(jī)?cè)趥痤I(lǐng)域繼續(xù)保持領(lǐng)先。
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