中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)洪磊在演講中表示，并購(gòu)基金要致力于專業(yè)化投資與長(zhǎng)期價(jià)值管理，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。洪磊認(rèn)為各類私募股權(quán)投資活動(dòng)正迎來巨大機(jī)遇，并購(gòu)基金投資案例數(shù)量和投資金額穩(wěn)定增長(zhǎng)。2019年上半年，私募基金投向境內(nèi)未掛牌未上市企業(yè)股權(quán)本金新增2514億元，相當(dāng)于同期新增社會(huì)融資規(guī)模的1.9%。截至2019年二季度末，在基金業(yè)協(xié)會(huì)登記的并購(gòu)基金管理人2595家，較2017年底增長(zhǎng)31.7%。

洪磊認(rèn)為，我國(guó)并購(gòu)基金發(fā)展晚，并購(gòu)基金發(fā)展模式還不成熟，諸多挑戰(zhàn)與問題仍制約并購(gòu)基金的健康發(fā)展。一是體量小、期限短，并購(gòu)策略不夠豐富，資金配套手段有限，且以參股型消極投資為主，較少參與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)決策;二是并購(gòu)基金投資出現(xiàn)“避險(xiǎn)”趨勢(shì)，對(duì)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和科技新興產(chǎn)業(yè)支持作用不足;三是資金來源渠道受限，缺少長(zhǎng)期資金。

洪磊提出，行業(yè)應(yīng)當(dāng)從并購(gòu)基金自身能力和制度環(huán)境建設(shè)兩方面發(fā)展。第一，要積極進(jìn)行自我變革，扎根自身專業(yè)能力建設(shè)。并購(gòu)基金要苦練內(nèi)功，改變簡(jiǎn)單博取上市價(jià)差回報(bào)或依靠對(duì)賭條款兜底，維持投資收益的發(fā)展模式，充分介入目標(biāo)企業(yè)的戰(zhàn)略整合和經(jīng)營(yíng)決策，發(fā)揮企業(yè)重組和行業(yè)資源整合的優(yōu)勢(shì)。第二，致力于專業(yè)化投資與長(zhǎng)期價(jià)值管理，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。并購(gòu)基金應(yīng)著力發(fā)展基于綠色、可持續(xù)和責(zé)任投資原則的投資活動(dòng)，挖掘最具價(jià)值的技術(shù)方向和產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)。 第三，完善有利于長(zhǎng)期資本形成的制度建設(shè)，為并購(gòu)基金發(fā)展創(chuàng)造良好的生態(tài)環(huán)境。我國(guó)長(zhǎng)期資金供給不足，投資偏好短期化。應(yīng)當(dāng)建立有助于資本形成和積累的稅收體制，大力發(fā)展第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金，建立養(yǎng)老金與資本市場(chǎng)、實(shí)體經(jīng)濟(jì)間的良性互動(dòng)機(jī)制。

據(jù)了解，自2013年以來，中國(guó)并購(gòu)基金年會(huì)在蘇州舉辦了五屆，年會(huì)由中國(guó)基金博物館主辦。中國(guó)基金博物館于2011年11月在蘇州工業(yè)園區(qū)李公堤開館，是以基金為主題的金融啟蒙博物館，以多元化視角記錄和見證基金發(fā)展歷程，舉辦各類金融公益活動(dòng)兩百余場(chǎng)。

關(guān)鍵詞： 并購(gòu)基金 同德資本聯(lián)盟