2021年12月，國家發(fā)展改革委在相關(guān)文件中正式同意深圳市率先組織開展契約型基金商事登記試點(diǎn)，這是繼升級(jí)“雙Q”政策、建設(shè)“好人舉手平臺(tái)”后，深圳深入落實(shí)私募基金行業(yè)綜合改革試點(diǎn)的又一關(guān)鍵舉措，標(biāo)志著首批清單“優(yōu)化私募基金市場(chǎng)準(zhǔn)入環(huán)境”改革事項(xiàng)的持續(xù)落地見效。

為搶抓綜合改革試點(diǎn)重大機(jī)遇，打造契約型基金及管理人集聚和創(chuàng)新發(fā)展高地，助力深圳國際風(fēng)投創(chuàng)投中心建設(shè)，在國家相關(guān)部委的指導(dǎo)支持下，深圳市地方金融監(jiān)管局一年來會(huì)同各相關(guān)部門反復(fù)深入研究論證，積極溝通匯報(bào)爭(zhēng)取，緊鑼密鼓籌劃試點(diǎn)，努力為我國私募基金高質(zhì)量發(fā)展探索道路。

契約型基金區(qū)別于合伙制、公司制基金，具有募集范圍廣、運(yùn)營方式靈活、運(yùn)作成本較低、退出機(jī)制靈活、資金安全性高、稅收更加優(yōu)惠等特點(diǎn)，是私募市場(chǎng)重要組成部分。

截至2021年末，深圳市4308家私募基金管理人發(fā)行并管理的私募基金產(chǎn)品共計(jì)19354只，總規(guī)模2.27萬億元，其中契約型基金13130只，占比67.84%。

在契約型基金中，股權(quán)投資、創(chuàng)業(yè)投資類基金產(chǎn)品共計(jì)849只，僅占所有契約型基金數(shù)量的6.47%，股權(quán)投資、創(chuàng)業(yè)投資類基金產(chǎn)品總規(guī)模1445.62億元，僅占18.16%。契約型私募基金家數(shù)多、資金量大，但因沒有獨(dú)立的法律主體地位，此前無法作為未上市/未掛牌公司股東以及合伙企業(yè)合伙人進(jìn)行工商登記，參與一級(jí)市場(chǎng)股權(quán)投資較少。

深圳此次率先開展契約型私募基金試點(diǎn)，對(duì)私募基金管理人運(yùn)用“非法人產(chǎn)品”的契約型私募基金投資有限責(zé)任公司或合伙企業(yè)的，允許以“擔(dān)任私募基金管理人的公司或合伙企業(yè)名稱(代表‘契約型私募基金產(chǎn)品名稱’)”的形式登記為被投資公司股東或合伙企業(yè)合伙人。

本次試點(diǎn)有利于增加資本市場(chǎng)長線資金供給科技創(chuàng)新戰(zhàn)略，有效優(yōu)化被投企業(yè)IPO或參與上市公司非公開發(fā)行及并購重組的法律機(jī)制等。

目前，深圳市地方金融監(jiān)管局、深圳市市場(chǎng)監(jiān)管局、深圳證監(jiān)局等部門正在加快制定相關(guān)落地細(xì)則，并依托福田、南山、前海等風(fēng)投創(chuàng)投集聚區(qū)，積極謀劃、擴(kuò)大宣傳、強(qiáng)化引導(dǎo)，儲(chǔ)備了首批參與“實(shí)名登記”的契約型私募股權(quán)基金，試點(diǎn)“開閘”在即。

契約型私募基金商事登記試點(diǎn)落地，對(duì)于深圳市乃至全國風(fēng)投創(chuàng)投行業(yè)發(fā)展具有里程碑的意義。未來，深圳將及時(shí)聽取業(yè)界對(duì)試點(diǎn)工作的反響，邊探索、邊創(chuàng)新、邊實(shí)踐、邊總結(jié)，不斷提煉經(jīng)驗(yàn)，力爭(zhēng)形成示范效應(yīng)，以“小切口”帶動(dòng)“大改革”，助推深圳國際風(fēng)投創(chuàng)投中心建設(shè)，為全國私募創(chuàng)投領(lǐng)域的改革創(chuàng)新破冰提供“深圳智慧”和“深圳經(jīng)驗(yàn)”。

關(guān)鍵詞： 契約型基金商事登記 國家發(fā)改委 私募基金 綜合改革試點(diǎn)