基金一季報數(shù)據(jù)顯示，近期次新基金明顯加快了倉位提升的節(jié)奏，部分基金倉位已經(jīng)超過九成。
在迅速建倉的次新基金中，帶有1年、2年、3年等持有期的基金產(chǎn)品，更敢于提升股票倉位。分析人士認為，這顯示出中長期資金對市場的相對看好。
次新基金快速建倉
中國證券報記者統(tǒng)計了1月下旬成立的36只主動權(quán)益類次新基金在一季度末的股票倉位。
數(shù)據(jù)顯示，上述36只次新基金的股票倉位平均值為53.83%。其中，中歐多元價值三年持有混合、創(chuàng)金合信專精特新、華安優(yōu)勢精選混合、國泰致和兩年封閉運作混合等次新基金經(jīng)歷兩個月左右的運作，已將股票倉位迅速拉高。
部分股票倉位較高的次新基金
以中歐多元價值三年持有混合為例，該基金一季度末的股票倉位已經(jīng)高達94.28%，接近95%。前十大重倉股包括美團、億緯鋰能、火炬電子、大金重工、納思達、遠興能源、鴻遠電子、創(chuàng)業(yè)慧康、快手和寧波華翔。
有意思的是，在迅速建倉的次新基金中，帶有1年、2年、3年等持有期的基金產(chǎn)品，更敢于提升股票倉位。
部分帶持有期基金產(chǎn)品一季度末的股票倉位情況
數(shù)據(jù)來源：Wind、基金一季報
“帶有持有期的基金產(chǎn)品迅速提升倉位，顯示出中長期資金對于市場的相對看好。從中長期來看，這些基金經(jīng)理已經(jīng)用股票倉位表明了自己的觀點。”華寶證券基金分析人士表示。
高倉位次新基金的基金經(jīng)理，在季報中也明確表達了自己的觀點。
“在當前時點，一些質(zhì)地優(yōu)秀、長期空間大、靜態(tài)估值相對較高的高增長類資產(chǎn)估值優(yōu)勢凸顯，由于疫情擾動、原材料價格等短期因素導致經(jīng)營景氣受到影響的公司調(diào)整得尤為充分。許多優(yōu)質(zhì)公司已經(jīng)出現(xiàn)非常好的長期投資機會。組合在這樣的調(diào)整中也在不斷向這類資產(chǎn)集中。” 中歐多元價值三年持有的基金經(jīng)理袁維德表示。
兼顧高景氣和穩(wěn)增長
在次新基金中，也有基金產(chǎn)品的股票倉位較低。例如一只1月25日成立的次新基金，在一季度末的股票倉位僅為4.09%。低倉位，令這只基金避開了一季度的市場震蕩，其在一季度的基金份額凈值增長率為-0.31%，業(yè)績比較基準收益率為-8.36%。
在基金季報中，這只產(chǎn)品的基金經(jīng)理表示：“由于倉位上較為保守，凈值回撤相對可控。后續(xù)隨著市場走穩(wěn)，基金將進一步提高倉位，逢低配置具備長期競爭力的核心資產(chǎn)，同時擇機配置具備一定抗通脹能力的上游資源品。”
事實上，低倉位運行的次新基金在近期明顯加快了倉位提升的節(jié)奏。
“一方面，雖然市場近期震蕩調(diào)整，但性價比很高的優(yōu)質(zhì)標的層出不窮;另一方面，前期建倉節(jié)奏較慢，意味著后續(xù)需要將倉位迅速提升。”有次新基金經(jīng)理表示。
隨著市場的調(diào)整，基金機構(gòu)認為，市場已經(jīng)具備較高的投資價值。
“如果把目光放到一年或者更長的時間維度，當前市場的風險溢價已處于歷史較高水平(90%分位)，市場已經(jīng)充分反映了疫情、地緣政治等因素影響，已經(jīng)具備較高的投資價值。同時以新能源、半導體、醫(yī)藥等為代表的成長板塊具備較好的長期發(fā)展空間和成長性，且經(jīng)歷調(diào)整后無論是估值還是投資價值均具有較高吸引力。成本上升等短期困擾市場和行業(yè)的因素也有望在二季度或者下半年得到緩解。當前市場中長期機會凸顯，越是這種時候，越是要‘相信常識，把握機會’。” 匯豐晉信基金投資總監(jiān)、基金經(jīng)理陸彬表示。
在具體方向上，基金機構(gòu)建議均衡兼顧。
廣發(fā)基金認為，當前市場擔憂包括疫情的反復以及美聯(lián)儲的緊縮政策，投資者情緒處于比較悲觀的狀態(tài)。后續(xù)隨著疫情防控的改善，預計市場情緒將有所改善，近期需要重點關(guān)注美債利率以及國內(nèi)疫情的變化。行業(yè)方面，兼顧高景氣和穩(wěn)增長，建議關(guān)注高景氣的光伏、電動車以及穩(wěn)增長相關(guān)的銀行、建筑、建材等。
“在年報、一季報的密集披露期，板塊配置上建議相對均衡，逐步逢低向成長轉(zhuǎn)移。關(guān)注成長賽道中如半導體、光伏、醫(yī)藥等業(yè)績超預期的個股，以及地產(chǎn)鏈板塊、新老基建板塊。”富榮基金表示。
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