近日，豐年資本科技及高端制造四期基金完成了首輪募集關(guān)閉，該期基金計(jì)劃募集規(guī)模10—12億元，目前簽約規(guī)模已超過(guò)60%。

豐年資本四期基金從2021年下半年開(kāi)始啟動(dòng)，募集過(guò)程中受到了多方投資人的大力支持。一方面歷史出資人的重復(fù)出資率超過(guò)40%;另一方面，LP結(jié)構(gòu)也實(shí)現(xiàn)了進(jìn)一步升級(jí)，涵蓋了中金啟元等國(guó)家級(jí)知名母基金。在近期疫情及多重挑戰(zhàn)的“募資難”大環(huán)境下，能夠順利完成新一期基金的大規(guī)模募集尤為不易，進(jìn)一步凸顯了出資人對(duì)于豐年資本的高度認(rèn)可。

目前，已經(jīng)有多家機(jī)構(gòu)LP及上市公司基本確定將在后續(xù)終關(guān)前加入，預(yù)計(jì)基金將在今年內(nèi)完成最終關(guān)閉。

作為國(guó)內(nèi)最早聚焦于科技產(chǎn)業(yè)的投資機(jī)構(gòu)，豐年資本自2014年成立開(kāi)始就深入產(chǎn)業(yè)，在科技浪潮來(lái)臨之前完成了細(xì)分賽道的全面布局，多次以首位投資人的身份，對(duì)多個(gè)明星項(xiàng)目進(jìn)行了獨(dú)家投資和主導(dǎo)投資，相繼投出達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)庫(kù)、達(dá)利凱普、矽電半導(dǎo)體、強(qiáng)一半導(dǎo)體、勝科納米、芯愿景、凱迅光電、博亞精工、西測(cè)測(cè)試、奧倫德、昱琛航空、澳中集團(tuán)等眾多科技領(lǐng)域的“專項(xiàng)冠軍”和“本壘打”項(xiàng)目。

基于在產(chǎn)業(yè)中的長(zhǎng)期耕耘和不斷實(shí)踐，今明兩年豐年資本將迎來(lái)巨大的收獲期，目前已有2家企業(yè)上市退出，6家企業(yè)IPO在審，預(yù)計(jì)未來(lái)1-2年將有超過(guò)10家企業(yè)順利上市。

豐年資本合伙人趙豐表示：“感謝眾多出資人對(duì)豐年資本的認(rèn)可，尤其是以中金啟元為代表的國(guó)家級(jí)一線母基金成為本期基金的主要基石投資人，標(biāo)志著豐年資本的投資邏輯及過(guò)往業(yè)績(jī)經(jīng)過(guò)了專業(yè)的檢驗(yàn)，進(jìn)一步得到市場(chǎng)的認(rèn)可。豐年資本從2014年成立即聚焦于科技與高端制造產(chǎn)業(yè)的投資，通過(guò)長(zhǎng)期實(shí)踐和豐富的積累打造了成熟的團(tuán)隊(duì)、系統(tǒng)性研究體系和完整的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，形成了獨(dú)特的打法。尤其是對(duì)早中期科技企業(yè)的管理賦能，通過(guò)建立豐年經(jīng)營(yíng)管理中心(HMSC)在過(guò)去五年幫助一批已投企業(yè)實(shí)現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)效率、產(chǎn)能、良率的大幅度提升，助推其跨階段的快速成長(zhǎng)，成為市場(chǎng)上唯一擁有產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)賦能能力的投資機(jī)構(gòu)。”

“未來(lái)豐年資本將堅(jiān)持助推中國(guó)的優(yōu)秀科技企業(yè)成為全球細(xì)分龍頭的愿景，通過(guò)研究不斷發(fā)掘優(yōu)秀企業(yè)，通過(guò)管理賦能持續(xù)助推優(yōu)秀企業(yè)，在投早、投小的同時(shí)保持高命中率和高回報(bào)率，繼續(xù)在科技賽道陪跑更多的領(lǐng)軍企業(yè)。”

搭建多元化LP結(jié)構(gòu)，已完成多個(gè)優(yōu)質(zhì)儲(chǔ)備項(xiàng)目的投資

相較于過(guò)往基金LP結(jié)構(gòu)來(lái)看，豐年資本四期基金LP結(jié)構(gòu)更加多元化。同時(shí)，過(guò)往基金老LP也紛紛參與到了新基金中，復(fù)投比例超過(guò)40%。投資人的再次認(rèn)可，源于豐年資本“深耕產(chǎn)業(yè)，管理賦能”模式的成功實(shí)踐。僅以豐年資本的三期基金為例，在單只基金中豐年資本多次以首位投資人或最大投資人的身份，對(duì)多個(gè)明星項(xiàng)目進(jìn)行了主導(dǎo)投資，單只基金中超過(guò)30%的項(xiàng)目已申報(bào)IPO，60%以上的項(xiàng)目上市進(jìn)程明確且已基本達(dá)到上市申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)。

豐年資本四期基金的投資策略在過(guò)往基金的基礎(chǔ)上進(jìn)行了優(yōu)化和升級(jí)，繼續(xù)聚焦于科技產(chǎn)業(yè)的投資，挖掘細(xì)分領(lǐng)域的頭部項(xiàng)目，包括汽車、工業(yè)自動(dòng)化、半導(dǎo)體、電子元器件、大數(shù)據(jù)及信息系統(tǒng)、關(guān)鍵設(shè)備等核心賽道。

新一期基金在首關(guān)之際，已經(jīng)迅速完成了多個(gè)優(yōu)質(zhì)儲(chǔ)備項(xiàng)目的投資和交割。目前已投資了及已鎖定的項(xiàng)目超過(guò)6個(gè)，其中包括了航天航空及國(guó)防電子制造領(lǐng)軍企業(yè)「同步電子」、目前國(guó)內(nèi)最大的宇航級(jí)太陽(yáng)能電池外延片供應(yīng)商「凱迅光電」、國(guó)內(nèi)高性能應(yīng)用交付領(lǐng)導(dǎo)者「弘積科技」、國(guó)產(chǎn)工業(yè)軟件領(lǐng)軍企業(yè)「華天軟件」等。基金整體投資進(jìn)度已經(jīng)超過(guò)20%。

繼續(xù)聚焦科技產(chǎn)業(yè)，重倉(cāng)細(xì)分賽道里的絕對(duì)龍頭

豐年資本在基金配置方面有兩個(gè)關(guān)鍵詞：“龍頭”和“重倉(cāng)”，一般一只基金只投資20個(gè)左右項(xiàng)目且大多為細(xì)分行業(yè)龍頭，這也使得潛在的回報(bào)更加豐厚。

以達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)庫(kù)為例，其是我國(guó)實(shí)現(xiàn)全部源代碼自研，擁有完全、完整自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的國(guó)家重點(diǎn)軟件企業(yè)。豐年資本是達(dá)夢(mèng)最主要的機(jī)構(gòu)投資人，于2019年投資后，該企業(yè)業(yè)務(wù)不斷實(shí)現(xiàn)新突破。根據(jù)《2020-2021年中國(guó)平臺(tái)軟件市場(chǎng)研究年度報(bào)告》顯示，在國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)領(lǐng)域，達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)庫(kù)穩(wěn)居中國(guó)數(shù)據(jù)庫(kù)管理系統(tǒng)國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)市場(chǎng)排名第一。

達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)庫(kù)代表了豐年資本在科技產(chǎn)業(yè)的投資偏好：細(xì)分賽道里的絕對(duì)龍頭。

強(qiáng)一半導(dǎo)體是豐年資本主導(dǎo)投資的又一代表性項(xiàng)目。2020年中，豐年資本完成了對(duì)強(qiáng)一半導(dǎo)體的投資。彼時(shí)外界很多機(jī)構(gòu)都很猶豫，認(rèn)為企業(yè)尚未盈利，估值偏高。而豐年資本卻成為了企業(yè)發(fā)展早期階段第一個(gè)沖進(jìn)去的投資機(jī)構(gòu)。豐年資本合伙人趙豐曾表示，在投資的節(jié)點(diǎn)選擇上，豐年資本沒(méi)有刻板地看企業(yè)到底是天使輪、A輪或B輪，而主要看企業(yè)發(fā)展的實(shí)質(zhì)性節(jié)點(diǎn)，深入去看企業(yè)產(chǎn)品和技術(shù)的狀態(tài)是否已經(jīng)具有很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。強(qiáng)一半導(dǎo)體已長(zhǎng)期扎根在探針卡細(xì)分領(lǐng)域，并已進(jìn)入到小批量產(chǎn)品的生產(chǎn)和交付階段，在自主可控方面處于領(lǐng)先地位，成長(zhǎng)潛力巨大。

在豐年資本投資之后至今一年多的時(shí)間內(nèi)，見(jiàn)證了強(qiáng)一半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的飛速發(fā)展。截至目前，強(qiáng)一半導(dǎo)體完成了4輪融資，元禾璞華、華為哈勃等眾多資本持續(xù)加碼，豐年資本的投資已經(jīng)增值了5倍以上，目前仍是強(qiáng)一的第一大機(jī)構(gòu)股東。

形成科技投資“飛輪效應(yīng)”，今明兩年迎來(lái)巨大收獲期

隨著科技投資變成“主賽道”，越來(lái)越多的投資機(jī)構(gòu)加入其中，一級(jí)市場(chǎng)VC/PE機(jī)構(gòu)爭(zhēng)奪優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目異常激烈。在“金錢”高度同質(zhì)化的當(dāng)下，豐年資本能夠發(fā)掘優(yōu)秀項(xiàng)目，并且占據(jù)領(lǐng)投位置、拿到重要的投資份額，主要是源于其多年來(lái)深耕科技賽道形成的行業(yè)研究能力和管理賦能能力。尤其科技企業(yè)的管理賦能能力是豐年資本在行業(yè)中獨(dú)樹(shù)一幟的“長(zhǎng)板”。

豐年資本在早期就洞察到經(jīng)營(yíng)管理能力是中國(guó)本土科技企業(yè)一個(gè)重要的成長(zhǎng)瓶頸和增長(zhǎng)關(guān)鍵點(diǎn)，于是從2016年就開(kāi)始組建了強(qiáng)大的管理賦能團(tuán)隊(duì)豐年經(jīng)營(yíng)管理中心(HMSC),來(lái)幫助中國(guó)科技企業(yè)提升經(jīng)營(yíng)管理能力。同時(shí)，這種深入產(chǎn)業(yè)、深入管理一線的方式，又進(jìn)一步加強(qiáng)了豐年資本團(tuán)隊(duì)對(duì)于產(chǎn)業(yè)的深度理解和洞察。正是基于持續(xù)深刻的產(chǎn)業(yè)認(rèn)知以及管理賦能的長(zhǎng)期實(shí)踐，使得豐年資本在科技產(chǎn)業(yè)里扎得更深，能夠投出更多頭部的水下項(xiàng)目。而在產(chǎn)業(yè)賦能之下，投出的成長(zhǎng)型科技企業(yè)能夠得到發(fā)展過(guò)程中需要的相關(guān)支持，從而快速地進(jìn)入價(jià)值放量增長(zhǎng)的階段。這也進(jìn)一步提高了已投項(xiàng)目的成功率。

這是一個(gè)包含產(chǎn)業(yè)投資和管理賦能的“價(jià)值飛輪”——投資越多越好的企業(yè)，給管理賦能體系提供更多的實(shí)踐機(jī)會(huì)和優(yōu)質(zhì)合作伙伴，加速體系的迭代和成熟;管理賦能能力又給豐年資本帶來(lái)更多的投資機(jī)會(huì)，并幫助其實(shí)現(xiàn)更好的價(jià)值創(chuàng)造。

此次募資完成后，豐年資本將繼續(xù)聚焦于科技產(chǎn)業(yè)價(jià)值投資，用現(xiàn)代化管理手段推動(dòng)中國(guó)科技產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，幫助更多優(yōu)秀的中國(guó)科技企業(yè)成為擁有世界一流競(jìng)爭(zhēng)力的全球龍頭。豐年資本致力于成為中國(guó)最優(yōu)秀的科技產(chǎn)業(yè)投資機(jī)構(gòu)，做中國(guó)最好的科技企業(yè)管理賦能者，為科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供賦能，也為投資人創(chuàng)造更大更好的價(jià)值回報(bào)。

關(guān)鍵詞： 豐年資本 豐年資本新一期基金 基金募集計(jì)劃 中金啟元