據(jù)高盛公司稱，一批對(duì)沖基金最喜歡的股票出現(xiàn)了有史以來最大的跑輸大盤行情，導(dǎo)致基金經(jīng)理們從他們的增長股寵兒中離開，轉(zhuǎn)投周期性公司。

這家華爾街投行根據(jù)監(jiān)管文件分析了799家對(duì)沖基金的持股情況，這些基金在第二季度初擁有2.4萬億美元的股票總頭寸。然后，該公司編制了一籃子最受對(duì)沖基金歡迎的多頭頭寸，被稱為高盛的"對(duì)沖基金VIP籃子"，其中包括50支最經(jīng)常出現(xiàn)在對(duì)沖基金最大十支持股中的股票。

高盛表示，自2021年初以來，該籃子股票的表現(xiàn)已經(jīng)落后于標(biāo)普500指數(shù)28個(gè)百分點(diǎn)，是有記錄以來最差的一段時(shí)間。在利率上升的情況下，增長型股票成為2022年市場拋售的重點(diǎn)，因此表現(xiàn)不佳。

美聯(lián)儲(chǔ)本月早些時(shí)候?qū)⑵浠鶞?zhǔn)利率提高了半個(gè)百分點(diǎn)，這是美聯(lián)儲(chǔ)在對(duì)抗40年來的高通脹率方面采取的最激進(jìn)措施。貨幣緊縮只是增加了投資者的擔(dān)憂，其他擔(dān)憂包括烏克蘭戰(zhàn)爭、中國的疫情和全球供應(yīng)鏈問題。

科技股指數(shù)納斯達(dá)克綜合指數(shù)受到重創(chuàng)，今年迄今已下跌27.4%，與去年11月創(chuàng)下的紀(jì)錄高點(diǎn)相比下跌了30%。標(biāo)普500指數(shù)今年已經(jīng)下跌了18%以上。

截至第一季度末，許多超級(jí)大盤科技股仍然是對(duì)沖基金最愛持有的股票，包括微軟(MSFT)、亞馬遜(AMZN)、Alphabet(GOOG)、Meta(FB)和蘋果(AAPL)。

高盛表示，鑒于股價(jià)表現(xiàn)不佳，對(duì)沖基金繼續(xù)減少對(duì)成長股的風(fēng)險(xiǎn)敞口。該投行指出，事實(shí)上，基金對(duì)IT和消費(fèi)類公司的敞口現(xiàn)在處于至少十年來的最低水平。

高盛股票策略師Ben Snider在一份說明中說："實(shí)際利率的上升和杠桿率的下降特別影響了具有極高倍數(shù)的長期股票的估值。"

與此同時(shí)，對(duì)沖基金急于增加對(duì)工業(yè)和材料板塊的投資，這兩個(gè)板塊在2022年的波動(dòng)中表現(xiàn)出色。標(biāo)普500工業(yè)板塊今年下跌了14%，而材料類股則僅僅下跌了約8%。

據(jù)高盛稱，TransDigm Group(TDG)、Fortive(FTV)和Reliance Steel & Aluminum(RS)是這些板塊在上半年得到對(duì)沖基金持有最多的股票。

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