8月10日，上海聯(lián)影醫(yī)療科技股份有限公司(以下簡稱：聯(lián)影醫(yī)療)開啟科創(chuàng)板申購，聯(lián)影醫(yī)療由中信證券和中金公司聯(lián)席保薦，發(fā)行價為109.88元，發(fā)行市盈率77.69倍，申購上限為1萬股。根據(jù)招股意向書，聯(lián)影醫(yī)療本次共發(fā)行1億股新股，占發(fā)行后總股本比例為12.13%，以此計算，聯(lián)影醫(yī)療的市值為905.85億元，迫近千億大關(guān)。

銀柿財經(jīng)記者注意到，聯(lián)影醫(yī)療本次IPO擬募資金額為124.8億元，但上市發(fā)行公告顯示，以最終確定的發(fā)行價109.88元計算，聯(lián)影醫(yī)療的預(yù)計募集資金總額為109.88億元，承銷方式為余額包銷，這一數(shù)值低于擬募資金額。

而網(wǎng)下投資者的報價區(qū)間為11.95元/股-175元，在剔除無效報價和最高報價后，“四數(shù)孰低值”為128.31元/股，聯(lián)影醫(yī)療和聯(lián)席主承銷商綜合考慮合理投資價值、可比公司二級市場估值水平等因素后，協(xié)商確定本次發(fā)行價格為 109.88 元/股，低于“四數(shù)孰低值”。也就是說相較于網(wǎng)下投資者的報價，聯(lián)影醫(yī)療的發(fā)行價有所降低，甚至這個發(fā)行價會使得聯(lián)影醫(yī)療的募資金額比擬募資額縮減近15億元。并且從上市發(fā)行公告來看，聯(lián)影醫(yī)療并沒有超額配售選擇權(quán)安排。

聯(lián)影醫(yī)療將超過晶科能源成為2022年以來科創(chuàng)板最大IPO

雖然預(yù)計本次發(fā)行無法達(dá)到擬募資124.8億元的水平，但聯(lián)影醫(yī)療依然將成為2022年以來科創(chuàng)板最大IPO。銀柿財經(jīng)記者通過同花順I(yè)Find發(fā)現(xiàn)，2022年以來上市的新股中首發(fā)募集資金排名前三的分別是中國移動(600941.SH)519.81億元、中國海油(600938.SH)322.92億元、晶科能源(688223.SH)100億元。那么聯(lián)影醫(yī)療109.88億元的預(yù)計募集資金總額已經(jīng)超過了晶科能源100億元的首發(fā)募資金額，也就是說聯(lián)影醫(yī)療將成為科創(chuàng)板年內(nèi)最大IPO。

并且，從天眼查數(shù)據(jù)來看，聯(lián)影醫(yī)療此前一共經(jīng)歷了5輪融資，其中早在2017年9月的A輪融資交易金額就高達(dá)33.33億元，吸引了國壽股權(quán)投資、國投創(chuàng)新等多家資方，本次的聯(lián)系保薦人中信證券、中金公司也雙雙參與了該輪投資。聯(lián)影醫(yī)療公司主要產(chǎn)品有磁共振成像系統(tǒng)(MR)、X射線計算機斷層掃描系統(tǒng)(CT)、X射線成像系統(tǒng)(XR)等，公司產(chǎn)品自上市以來已入駐全國近 900 家三甲醫(yī)院。

2019年至2021年，聯(lián)影醫(yī)療的營業(yè)收入分別為29.8億元、57.6億元、72.5億元;歸母凈利潤分別為-7352萬元、9億元、14.2億元。

在招股意向書中，聯(lián)影醫(yī)療坦言還存在部分產(chǎn)品的核心部件依賴外購、市場競爭加劇，公司市場份額下降等風(fēng)險。比如公司生產(chǎn)CT產(chǎn)品用的球管和高壓發(fā)生器，生產(chǎn)XR產(chǎn)品用的X射線管等核心部件還依賴飛利浦、佳能等供應(yīng)商。

本來，聯(lián)影醫(yī)療擬募資124.8億元將用于下一代產(chǎn)品研發(fā)項目、高端醫(yī)療影像設(shè)備產(chǎn)業(yè)化基金項目等，但從發(fā)行價來看實際的募資額可能無法滿足這些項目的需求，但招股書也表明，若本次發(fā)行上市實際募集資金(扣除發(fā)行費用后)低于項目的投資總額，公司將通過自籌資金解決。

關(guān)鍵詞： 聯(lián)營醫(yī)療 擬募資額 上市構(gòu)思 超額配售