各商業(yè)銀行正在加大“補(bǔ)血”力度。在各類外源性資本補(bǔ)充工具中，二級資本債和永續(xù)債尤其受到歡迎。由于大型銀行積極參與，百億級別“補(bǔ)血”頻現(xiàn)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，不同類型銀行面臨不同的資本補(bǔ)充壓力，加大資本補(bǔ)充力度有助于提升銀行信貸投放能力、夯實(shí)穩(wěn)健發(fā)展基礎(chǔ)。有關(guān)部門應(yīng)進(jìn)一步豐富其它資本補(bǔ)充工具，合理降低資本補(bǔ)充門檻，優(yōu)化審批流程，增強(qiáng)市場流動(dòng)性。

多渠道“補(bǔ)血”

今年以來，商業(yè)銀行“補(bǔ)血”熱情不減。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月6日，今年以來各銀行已發(fā)行二級資本債2492.5億元。其中，工商銀行在1月和4月成功發(fā)行兩期二級資本債，規(guī)模分別為400億元和500億元;郵儲銀行已成功發(fā)行400億元二級資本債;另有中國銀行、交通銀行、興業(yè)銀行分別發(fā)行了300億元、300億元和200億元二級資本債。

永續(xù)債方面，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月6日，今年以來各銀行已發(fā)行永續(xù)債1470億元，同樣主要由大型銀行撐起規(guī)模。其中，農(nóng)業(yè)銀行發(fā)行500億元永續(xù)債，中國銀行已發(fā)行兩期合計(jì)500億元永續(xù)債，郵儲銀行發(fā)行300億元永續(xù)債。

值得注意的是，近期郵儲銀行和建設(shè)銀行還推出了進(jìn)一步補(bǔ)充資本的計(jì)劃。郵儲銀行日前公告稱，董事會同意在取得相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的前提下發(fā)行不超過人民幣900億元(含900億元)或等值外幣的減記型無固定期限資本債券。建設(shè)銀行公告稱，近日已收到銀保監(jiān)會批復(fù)，獲準(zhǔn)在全國銀行間債券市場公開發(fā)行不超過1200億元二級資本債券。

除了大中型銀行外，今年以來還有眾多地方中小銀行成功發(fā)行永續(xù)債和二級資本債，規(guī)模均在100億元以內(nèi)。

大行面臨更高要求

業(yè)內(nèi)人士分析，不同類型的銀行面臨不同程度的資本補(bǔ)充壓力。從大型銀行來看，隨著我國系統(tǒng)重要性銀行名單出爐以及中國版TLAC(總損失吸收能力)管理辦法落地，意味著我國系統(tǒng)重要性銀行(D-SIBs)和我國全球系統(tǒng)重要性銀行(G-SIBs)面臨更高的資本管理能力要求。

此前，央行、銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于全球系統(tǒng)重要性銀行發(fā)行總損失吸收能力非資本債券有關(guān)事項(xiàng)的通知》從定義、償付順序、損失吸收方式等方面明確了TLAC非資本債券的核心要素。

“目前，相關(guān)銀行與TLAC風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)比率的監(jiān)管要求仍有一定的差距。”中信證券聯(lián)席首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明分析，發(fā)行資本工具與TLAC非資本債券將成為補(bǔ)充TLAC的主要方式，后者成本可能更低，但是國內(nèi)目前尚未實(shí)踐，仍主要依靠次級債工具。銀行次級債主要包括二級資本債和永續(xù)債，其中二級資本債占比更高。

招商證券銀行業(yè)首席分析師廖志明表示，預(yù)計(jì)2022年下半年，四大行將開始發(fā)行TLAC非資本債券，由于TLAC非資本債券與二級資本債皆可滿足TLAC要求，且成本略低，預(yù)計(jì)將對二級資本債的發(fā)行形成替代效應(yīng)。

中小銀行資本補(bǔ)充壓力大

銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至2022年一季度末，商業(yè)銀行資本充足率為15.02%，較上季末下降0.11個(gè)百分點(diǎn)。分機(jī)構(gòu)類型看，除大型銀行資本充足率較上季末有所上升外，股份行、城農(nóng)商行資本充足率均較上季末有所下降。

“從目前各類型銀行資本水平看，整體處于合理區(qū)間，但部分中小銀行仍有一定的資本補(bǔ)充壓力。”光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華認(rèn)為，當(dāng)前國內(nèi)企業(yè)面臨復(fù)雜的經(jīng)營環(huán)境，銀行要與市場主體共渡難關(guān)，合理讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)，加大信貸投放力度。因此需進(jìn)一步夯實(shí)資本實(shí)力，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。相對于大型銀行，部分中小銀行在網(wǎng)點(diǎn)、品牌、經(jīng)營與服務(wù)創(chuàng)新能力等方面相對不足，融資渠道較窄，資本補(bǔ)充壓力更大。

央行日前印發(fā)的《關(guān)于推動(dòng)建立金融服務(wù)小微企業(yè)敢貸愿貸能貸會貸長效機(jī)制的通知》提出，繼續(xù)支持中小銀行發(fā)行永續(xù)債、二級資本債，配合有關(guān)部門指導(dǎo)地方政府用好新增專項(xiàng)債額度合理補(bǔ)充中小銀行資本，鼓勵(lì)資質(zhì)相對較好的銀行通過權(quán)益市場融資，加大外源資本補(bǔ)充力度。

周茂華建議，未來在鞏固已有資本補(bǔ)充工具使用的同時(shí)，也要豐富其他一級資本補(bǔ)充工具，包括非固定期限資本補(bǔ)充工具、擴(kuò)大股權(quán)補(bǔ)充工具使用等。另外，還應(yīng)合理降低資本補(bǔ)充門檻，優(yōu)化審批流程，并豐富市場投資主體，增強(qiáng)市場流動(dòng)性。

關(guān)鍵詞： 商業(yè)銀行 資本市場 市場流動(dòng)性 工商銀行