經(jīng)歷前三天強(qiáng)勢反攻,今日A股低開后反彈,全天橫盤震蕩,好在尾盤有所回升,指數(shù)漲跌溫和、個股收漲居多。
美股近日持續(xù)下跌,北上資金出逃,但本周A股相對“抗跌”穩(wěn)健。
經(jīng)歷前三天強(qiáng)勢反攻,今日A股低開后反彈,全天橫盤震蕩,好在尾盤有所回升,指數(shù)漲跌溫和、個股收漲居多,前期大反轉(zhuǎn)的電子等科技類板塊今日也沒有出現(xiàn)“大回吐”行情。
4月27日以來的9個交易日里,滬指累計(jì)反彈近6%,創(chuàng)業(yè)板指回暖超過9%。近期市場的大反彈釋放了什么信號?如何控制倉位和選擇板塊個股?
數(shù)位市場人士在接受記者采訪時分析,近期A股屬于技術(shù)性反彈,預(yù)計(jì)后續(xù)A股將以震蕩為主,趨勢性扭轉(zhuǎn)為時尚早,未來筑底過程可能仍然需要一段時間。抄底時機(jī)未至,建議策略偏防守為主。
午后“V”字回升
隔夜美股“綠油油”行情下,5月12日,A股仍獨(dú)立走出“抗跌”行情,全天橫盤震蕩,在尾盤有所拉升。煤炭、房地產(chǎn)板塊拖累下,滬指微跌0.12%報(bào)3052.99點(diǎn),創(chuàng)業(yè)板指收漲0.22%報(bào)2351.27點(diǎn)。但交易量明顯下降,兩市成交額從昨日的破萬億元降至8212億元,市場交投活躍度有所下降。
指數(shù)表現(xiàn)“溫和”,個股漲多跌少。滬深共計(jì)3115只個股飄紅,漲停股89只;1389只個股收跌,跌停股30只。
板塊漲跌互見,漲跌幅相對不大,社會服務(wù)、紡織服飾、醫(yī)藥生物板塊漲幅均超過1%,伴隨著近日的回暖,這些板塊年內(nèi)跌幅有所收縮。其中,部分醫(yī)藥個股表現(xiàn)亮眼,262只上漲的醫(yī)藥生物個股中,雙城藥業(yè)等9只個股漲停。
食品飲料板塊今日微漲。貴州茅臺微跌0.3%報(bào)1762.67元/股,五糧液微漲0.36%報(bào)158.08元/股。安記食品漲停,金種子酒漲幅超過6%。
近日持續(xù)回調(diào)的煤炭板塊今日領(lǐng)跌,跌幅超過2%,7只相關(guān)個股跌幅超過4%,其中上海能源跌逾9%報(bào)15.14元/股。房地產(chǎn)板塊也抬頭不力,個股分化,福星股份等4只個股漲停,但是中交地產(chǎn)跌停,該板塊年內(nèi)跌幅擴(kuò)近8%。
此外,近日大反彈的電子、電力設(shè)備、汽車板塊今日沒有出現(xiàn)“大回吐”行情,電子板塊尾盤拉升飄紅,三安光電漲8.95%;電力設(shè)備微跌,寧德時代今日低開弱勢表現(xiàn),最后收跌1.52%報(bào)403.51元/股。
概念板塊方面,核酸采樣亭概念板塊漲幅超過5%,8只相關(guān)個股全部收漲,萬馬科技、通達(dá)電氣漲停。
素有聰明資金之稱的北上資金的動作對市場情緒影響較大,在近日A股獨(dú)立上漲期間,北上資金處于“賣賣賣”狀態(tài)。今日北上資金凈流出約27億元,5月以來的5個交易日里,北上資金共出逃近120億元,主要賣出貴州茅臺、紫金礦業(yè)、寧德時代、立訊精密、萬科A、天賜材料等核心資產(chǎn)。
“在隔夜美股大跌的情況下,A股表現(xiàn)相對較為穩(wěn)健。”融智投資基金經(jīng)理胡泊對記者分析,個股普漲,關(guān)鍵指數(shù)比較穩(wěn)定,北向資金雖仍在流出,但對盤面影響并不大。參考近期整個市場的走勢來看,A股也明顯強(qiáng)于美國的市場,抵抗住了美股下跌和美聯(lián)儲加息縮表帶來的影響。
后市筑底仍需時間
尤其在4月27日以來的9個交易日里,A股持續(xù)回暖,滬指期間累計(jì)漲幅近6%,創(chuàng)業(yè)板指期間漲幅超過9%。在外圍市場大跌,北上資金出走情況下,A股表現(xiàn)抗跌,本周前三個交易日“獨(dú)立”上漲。投資者關(guān)心的問題是,A股反彈勢頭能維持多久?僅是技術(shù)性反彈還是意味著市場趨勢扭轉(zhuǎn)?
“近期A股屬于技術(shù)性反彈,預(yù)計(jì)后續(xù)A股將以震蕩為主,趨勢性扭轉(zhuǎn)為時尚早。”鉅融資產(chǎn)投資總監(jiān)王雷向記者分析,目前影響股市走勢的利空因素并未消失:一是外部環(huán)境依舊不樂觀,美聯(lián)儲加息,美長債利率繼續(xù)上行,全球金融市場動蕩,中概股審計(jì)問題仍在發(fā)酵;二是俄烏沖突曠日持久影響;三是疫情反復(fù)情況。
方信財(cái)富投資基金經(jīng)理郝心明向記者分析,年內(nèi)A股在疫情等因素下持續(xù)下跌,利空風(fēng)險(xiǎn)有所消化,估值已經(jīng)進(jìn)入歷史底部區(qū)域,近期上漲是被壓制已久的情緒釋放,也是對之前過度調(diào)整的修正。接下來市場將延續(xù)短線反彈態(tài)勢,但對反彈空間需保持謹(jǐn)慎。理由是,均線系統(tǒng)向下趨勢沒有改變,對反彈形成壓制,反彈之后或出現(xiàn)二次探底的走勢。
“長期來看,未來筑底過程可能仍然需要一段時間。但整體看好后市行情。”胡泊認(rèn)為,當(dāng)前A股市場整體估值已處于歷史極低位置,看好市場反彈行情,而中小個股或?qū)⒈憩F(xiàn)更強(qiáng)。疊加基本面層面,疫情開始邊際好轉(zhuǎn),政府的各種穩(wěn)增長政策也不斷推出,這些宏觀的利好都會逐漸在股市上得到體現(xiàn),同時市場也確實(shí)調(diào)整充分,有反彈的需求。
“市場現(xiàn)在空間上調(diào)整到位,但在多空因素均存在的情況下或反彈乏力,更可能在短時間內(nèi)維持低位震蕩。”建泓時代投資總監(jiān)趙媛媛也向記者表示,消息面上,最近監(jiān)管層再次發(fā)聲,對貨幣政策、杠桿資金和機(jī)構(gòu)入市表態(tài)積極,提振市場近日行情。需要注意的是,當(dāng)前利空因素是短期內(nèi)北京、上海疫情防控政策并未放松,貨運(yùn)數(shù)據(jù)修復(fù)緩慢,此外,最近兩個月基礎(chǔ)貨幣增量也會邊際減少。在加倉時點(diǎn)上需要等待疫情防控政策放松或美國通脹預(yù)期顯著下降。
倉位和板塊如何操作
伴隨著A股近日的反彈,尤其是年內(nèi)大跌的電子、電力設(shè)備等科技板塊“大逆轉(zhuǎn)”,年內(nèi)跌幅有所收縮;而年內(nèi)逆市大漲的煤炭板塊近日明顯回調(diào),年內(nèi)漲幅收窄。截至當(dāng)前,仍有13個板塊年內(nèi)跌幅超過20%。
當(dāng)前環(huán)境下,投資者如何控制倉位和進(jìn)行板塊選擇呢?
“短期市場機(jī)會不多,抄底時機(jī)未至,建議策略偏防守為主。”王雷直言,當(dāng)前可投資的細(xì)分方向:一是穩(wěn)增長板塊,如建筑、銀行、化工;二是防疫板塊,如核酸檢測、CXO;三是上游漲價板塊,如煤炭、化肥、農(nóng)藥。預(yù)計(jì)下半年市場會出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī),主要催化劑在于:一是疫情管控見效,上海地區(qū)經(jīng)濟(jì)活動恢復(fù)正常;二是中國特效藥批量上市,市場信心增強(qiáng);三是政策積極呵護(hù)股市,如國家隊(duì)入場,托底市場。
投資方向上,胡泊表示尤其看好利潤能夠出現(xiàn)反轉(zhuǎn)的行業(yè)和板塊,一方面,整體通脹難以迅速降低,同時生活必需品的CPI可能會出現(xiàn)難以遏制的上漲,必選消費(fèi)品行業(yè)可能會因此實(shí)現(xiàn)利潤的反轉(zhuǎn);另一方面,中游制造業(yè)有望迎來困境反轉(zhuǎn)行情,上游資源品的通脹可能隨著需求的減弱難以持續(xù),價格會有所緩和,而下游消費(fèi)品的價格可能會出現(xiàn)一定的漲幅,有利于中游制造業(yè)利潤率的提升。
郝心明建議投資者有效控制倉位,隨著反彈成交量不斷增加考慮減倉,在30日均線附近減倉,在60日均線處結(jié)束本輪反彈操作,等待市場二次探底,成交量縮小到5000億水平時考慮下一次布局。板塊選擇有兩個方向,一個是爭取光伏鋰電等熱門股的博弈機(jī)會,一個是必選消費(fèi)等白馬藍(lán)籌的逢低中長線布局。
趙媛媛則從市場反彈背后的驅(qū)動力來分析,如果是疫情好轉(zhuǎn)致使市場反彈,建議加倉可選消費(fèi)中如汽車產(chǎn)業(yè)鏈、線下消費(fèi)(餐飲醫(yī)美等)、奢侈品。而如果是美國通脹預(yù)期下滑引發(fā)市場反彈,建議加倉外資集中買入的品種如食品飲料、新能源。
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