機構(gòu)投資者網(wǎng)下打新，切莫忘記及時繳款!

7月13日，中證協(xié)公布最新首次公開發(fā)行股票配售對象限制名單公告。因在科創(chuàng)板新股“三一重能(50.65 +1.30%,診股)”發(fā)行項目網(wǎng)下申購過程中違反規(guī)則，華西證券(7.48 -1.06%,診股)自營賬戶被列入限制名單6個月。

為何自營賬戶被列限制名單?對此華西證券方面回復中國基金報記者稱，公司因新股申購轉(zhuǎn)賬劃款出現(xiàn)操作失誤，致使申購款項未能及時到賬。對此公司高度重視，已采取相應整改措施，避免今后再次出現(xiàn)類似情況。 近年來，業(yè)內(nèi)多家券商自營賬戶都曾被中證協(xié)限制打新，原因也大同小異，如“忘記繳款”、“操作失誤”等，且其中不乏低級錯誤。錯失新股上市收益并不可怕，但因此而導致賬戶打新受限甚至帶來聲譽風險，則是得不償失。

華西證券自營賬戶“上榜”

今年以來，新股棄購案例屢有出現(xiàn)，中證協(xié)的首次公開發(fā)行股票配售對象限制名單也已經(jīng)發(fā)到了第5號。

中證協(xié)在公告中表示，為規(guī)范首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者及其配售對象的網(wǎng)下詢價與申購行為，根據(jù)《注冊制下首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理規(guī)則》的有關規(guī)定，決定對在科創(chuàng)板“三一重能”等新股發(fā)行項目網(wǎng)下申購過程中，存在違反規(guī)定的股票配售對象列入限制名單。

該份名單中共列有14個賬戶，其中13個為知名私募黑翼資產(chǎn)旗下賬戶，最后一個則為華西證券的自營賬戶。

在限制時長上，華西證券自營賬戶將被限制6個月，限制時間從2022年7月14日至2023年1月13日。 根據(jù)《注冊制下首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理規(guī)則》，網(wǎng)下投資者所管理的配售對象在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板首發(fā)股票網(wǎng)下報價后，不得存在下列行為：

(一)提供有效報價但未參與申購或未足額申購;

(二)獲配后未按時足額繳付認購資金及經(jīng)紀傭金;

(三)網(wǎng)上網(wǎng)下同時申購;

(四)獲配后未恪守限售期等相關承諾;

(五)其他影響發(fā)行秩序的情形。

從以往實踐上來看，被關進“小黑屋”的賬戶，主要是觸碰了前兩項規(guī)則：有效報價后未及時申購，或獲配后未及時繳款。華西證券此次也不例外。

獲配3.26萬股錯失66萬浮盈

對于此次被列限制名單，華西證券方面回復中國基金報記者稱，公司因新股申購轉(zhuǎn)賬劃款出現(xiàn)操作失誤，致使申購款項未能及時到賬。對此公司高度重視，已采取相應整改措施，避免今后再次出現(xiàn)類似情況。

三一重能此前披露的發(fā)行結(jié)果公告顯示，其發(fā)行價格為為29.80元/股，發(fā)行數(shù)量為1.88億股，全部為新股發(fā)行，無老股轉(zhuǎn)讓。其中，網(wǎng)上投資者放棄認購數(shù)量為20.07萬股，放棄認購金額為598.08萬元;網(wǎng)下投資者放棄認購數(shù)量為32647股，放棄認購金額97.29萬元，即華西證券自營賬戶。

顯而易見，此次華西證券的“棄購”，并非是因為價格問題。在此前申購中，華西證券頂格申購5000萬股，初步配售32,647股，獲配金額為97.29萬元，加上經(jīng)紀傭金后，合計應繳97.77萬元。不足百萬的投資款，對于券商自營賬戶來說可算是九牛一毛。

6月22日，三一重能在科創(chuàng)板上市掛牌。相比29.8元的發(fā)行價，三一重能開盤大漲34.23%;首日收盤價為40.96元/股，漲幅37.45%。截至7月13日收盤，三一重能股價為50元/股，當日漲幅7.83%。 如華西證券自營賬戶劃款成功，該筆不足百萬的小投資已可產(chǎn)生66萬元的浮盈。在放棄申購后，該部分股票也由保薦券商中信證券(20.07 -0.74%,診股)進行包銷。

屢有券商自營賬戶上榜

今年以來，券商自營賬戶已是第二次被納入限制名單。

5月11日，因?qū)苿?chuàng)板新股思特威(49.40 +0.20%,診股)給出960元的“烏龍報價”，中證協(xié)將西部證券(6.38 -0.47%,診股)睿赫1號集合資產(chǎn)管理計劃列入首次公開發(fā)行股票配售對象限制名單，限制時間1個月。彼時西部證券表示，是因交易出現(xiàn)操作失誤，致使報價出現(xiàn)錯誤。

在此之前，銀河證券、紅塔證券(8.90 -0.67%,診股)、申港證券、中山證券、信達證券、平安證券等多家券商的自營賬戶，均曾被中證協(xié)限制打新，原因也大同小異，如“忘記繳款”、“操作失誤”等，且其中不乏低級錯誤。 例如，對于西部證券上次的報價失誤，有知情人士表示，其本來申購報價是30元，申購股數(shù)為960萬股。但因操作失誤，最終卻填寫成了報價960元以及申購30萬股，“恰好寫反了”。

另外，2020年10月，申港證券自營賬戶因棄購1股瑞聯(lián)新材(64.84 +0.53%,診股)，被限制打新6個月。該賬戶初步獲配2462股，應繳款28.1478.53元，但最終申港證券實際繳款281378.13元，因少繳納0.4元而放棄認購1股。雖然申港證券對此未做出公開回應，但同樣存在誤操作的可能。

無論是“數(shù)字填反”，還是“操作失誤”，對于財大氣粗的券商自營業(yè)務來說，錯失新股上市收益并不可怕，但因此而導致賬戶打新受限甚至帶來聲譽風險，則是得不償失。

根據(jù)規(guī)定，網(wǎng)下投資者“獲配后未按時足額繳付認購資金及經(jīng)紀傭金”的行為，將導致被列入限制名單六個月，情況嚴重的將長達十二個月。

配售對象在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、主板等板塊的違規(guī)次數(shù)合并計算。被列入限制名單期間，配售對象不得參與科創(chuàng)板及主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板首發(fā)股票網(wǎng)下詢價。也就是說，違規(guī)行為將導致賬戶告別期間所有打新收益。

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