兩大平臺(tái)“發(fā)家史”SBF“投靠”監(jiān)管機(jī)構(gòu)陷入僵局

冬天剛剛來到，一場(chǎng)“權(quán)力的游戲”就在加密貨幣行業(yè)拉開了帷幕。

(資料圖片僅供參考)

11月2日，CoinDesk發(fā)布了一篇名為“Divisions in Sam Bankman-Fried’s Crypto Empire Blur on His Trading Titan Alameda’s Balance Sheet”的文章，成為兩大頭部交易所對(duì)戰(zhàn)的“導(dǎo)火索”。

文章揭露了FTX CEO Sam Bankman-Fried（SBF）的加密交易巨頭Alameda Research目前可能存在的資債情況。文章提到，在Alameda的資產(chǎn)負(fù)債表中，絕大部分資產(chǎn)都是FTX的平臺(tái)幣FTT。截至6月30日，Alameda資產(chǎn)達(dá)146億美元，其中最大的單一資產(chǎn)為價(jià)值36.6億美元的FTT，其他重要資產(chǎn)包括33.7億美元的SOL和Solana生態(tài)Token。負(fù)債則有80億美元，主要是74億美元的貸款。

還沒等FTX站出來對(duì)此事件進(jìn)行回應(yīng)，幣安就動(dòng)作迅速地作出反應(yīng)。

11月5日，Whale Alert數(shù)據(jù)監(jiān)控顯示，22999999枚FTT（5.85億美元）從未知錢包被轉(zhuǎn)入幣安。幣安CEO趙長(zhǎng)鵬（CZ）表示，這只是“其中的一部分”。作為去年退出FTX股權(quán)的一部分，幣安共收到了大約21億美元等值的現(xiàn)金（BUSD和FTT），將嘗試以最小化市場(chǎng)影響，在未來幾個(gè)月賣出賬面上的所有FTT。

Alameda CEO Caroline Ellison則回應(yīng)稱，如果CZ想讓清倉(cāng)對(duì)二級(jí)市場(chǎng)的影響降到最低，Alameda現(xiàn)在非常愿意以22美元的價(jià)格收入。

同時(shí)，Caroline Ellison還就Alameda Research財(cái)務(wù)文件一事作出了回應(yīng)：“網(wǎng)上流傳的資產(chǎn)負(fù)債表不完整，僅是公司實(shí)體的一個(gè)子集，我們有超過100億美元總資產(chǎn)沒有反映在該表中。此外，資產(chǎn)負(fù)債表列出了我們幾個(gè)最大的多頭頭寸，但卻沒有列出我們的對(duì)沖倉(cāng)位?？紤]到今年加密信貸領(lǐng)域的緊縮，目前為止我們已經(jīng)歸還了大部分貸款?！?/p>

但是這一系列回應(yīng)并未挽救FTX和Alameda目前所面臨的糟糕的局面：一方面，F(xiàn)TX要應(yīng)對(duì)不斷流出平臺(tái)的數(shù)十億美元資金，以及不斷被拋售的FTT和數(shù)量暴漲的FTT/USD 未平倉(cāng)合約頭寸；另一方面，F(xiàn)TT依舊在止不住地一跌再跌，截至發(fā)稿時(shí)（11月8日晚上8點(diǎn)），CoinMarketCap數(shù)據(jù)顯示，F(xiàn)TT報(bào)價(jià)17.96美元，24小時(shí)跌幅為20.99%。

大多數(shù)人都沒有意識(shí)到的是，這場(chǎng)沖突其實(shí)已經(jīng)蓄謀已久，自2019年以來就一直在醞釀，直至上周正式爆發(fā)。

2017年，CZ創(chuàng)建了幣安，并憑借現(xiàn)貨交易迅速站穩(wěn)腳跟，成為數(shù)一數(shù)二的頭部加密貨幣交易所。而在當(dāng)時(shí)，BitMex與OKEx憑借衍生品交易市場(chǎng)與其形成抗衡。

2019年5月，SBF成立FTX，作為一個(gè)新玩家進(jìn)入了加密交易領(lǐng)域。2019年12月20日，幣安宣布對(duì)FTX進(jìn)行戰(zhàn)略投資，使后者的估值在短短時(shí)間內(nèi)達(dá)到了10億美元。除此之外，幣安還長(zhǎng)期持有FTT，以幫助FTX生態(tài)的持續(xù)發(fā)展。

由此，F(xiàn)TX獲得了巨額投資，在SBF的帶領(lǐng)下得以迅速發(fā)展壯大，而幣安則希望借此在衍生品交易市場(chǎng)占據(jù)一席之地，兩者可以說是雙贏的態(tài)勢(shì)。

但是，隨著FTX在上一輪牛市中繼續(xù)快速地增長(zhǎng)，似乎讓CZ意識(shí)到，F(xiàn)TX正成為一種威脅。

于是在2021年7月，F(xiàn)TX以180億美元完成了9億美元的B輪融資（估值漲至180億美元）期間，幣安宣布從中撤資。CZ稱其為“正常的投資周期”。

時(shí)間快進(jìn)至2022年，幣安和FTX經(jīng)過一年的成長(zhǎng)與市場(chǎng)的洗禮，分別成為了交易量排名第一和第二的交易所，盡管幣安的交易量仍是FTX的10倍，但FTX的增長(zhǎng)速度也不容小覷。

SBF是有雄心的，在這場(chǎng)角逐中，他逐漸意識(shí)到，將FTX潛力最大化的唯一途徑就是贏得監(jiān)管機(jī)構(gòu)的支持。這也就解釋了為什么他不僅是加密行業(yè)的最大捐助者之一，同時(shí)也是整個(gè)美國(guó)政治運(yùn)動(dòng)的最大捐助者之一（他是拜登競(jìng)選團(tuán)隊(duì)的第二號(hào)捐贈(zèng)者）。

或許SBF清楚，為了有朝一日能夠“擊敗”幣安，他需要將美國(guó)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)作為手中的武器。因此，他對(duì)即將監(jiān)管行業(yè)的法案也大為支持。

10月19日，美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）將一份關(guān)于監(jiān)管加密行業(yè)的《數(shù)字商品消費(fèi)者保護(hù)法（DCCPA）》新草案上傳至GitHub。

DCCPA是由參議員Debbie Stabenow和John Boozman于8月提出的。如果該法案獲得通過并簽署成為法律，那么CFTC將成為加密貨幣交易所的主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)，而DeFi，即去中心化金融，也將置于中心化監(jiān)管機(jī)構(gòu)的掌控之中。目前，圍繞該法案的談判仍在進(jìn)行中，最終的內(nèi)容或許也會(huì)作出一些更改。

從DCCPA草案發(fā)出時(shí)，SBF就一直對(duì)其公開表示支持，此舉遭到了業(yè)內(nèi)人士的猛烈抨擊，因?yàn)樾袠I(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，該法案將對(duì)DeFi行業(yè)構(gòu)成威脅甚至將其扼殺。

對(duì)此，SBF在10月19日發(fā)推稱：

隨后他又發(fā)文稱：

但是人們似乎并不買賬。智能合約開發(fā)工具ApeWorX Ltd.的匿名建設(shè)者se?or doggo回懟道，中心化實(shí)體與DeFi 的交集是爭(zhēng)論的根源，永遠(yuǎn)不應(yīng)該有透過中心化中間機(jī)構(gòu)的介面授權(quán)以訪問DeFi 的限制，開發(fā)者應(yīng)該被允許構(gòu)建任何他們想要的接口。

1confirmation創(chuàng)始人Nick Tomaino更是直言不諱地諷刺道，“如果你在乎更大的利益，你必須為之奮斗?！?/p>

幣安不會(huì)“不戰(zhàn)而降”。

近期，SBF公開支持監(jiān)管法案，儼然已經(jīng)成為了“加密領(lǐng)域的敵人”。而這一事件還未平息，旗下公司又被爆出了負(fù)債情況。

幣安則借助這兩個(gè)事件發(fā)起了反擊：一方面助長(zhǎng)了FUD對(duì)FTX破產(chǎn)的說法，并進(jìn)一步將FTX框定為“反加密貨幣”；另一方面通過不斷拋售FTT，對(duì)其價(jià)格造成實(shí)質(zhì)性的打擊。

通過與SBF及Caroline Ellison在推特的幾次交鋒來看，CZ似乎無意停止。

Caroline提議通過場(chǎng)外交易購(gòu)買FTT，SBF呼吁交易所“做愛（和區(qū)塊鏈）而不是戰(zhàn)爭(zhēng)”。

CZ則是將FTX與LUNA進(jìn)行了對(duì)比，再次助燃了之前FUD的情緒。他很清楚，近幾個(gè)月，許多大公司相繼破產(chǎn)，行業(yè)參與者們的精神都有些緊張，沒人愿意再冒任何的風(fēng)險(xiǎn)。

CZ稱，“清算FTT只是后期退出的風(fēng)險(xiǎn)管理，也是吸取了此前LUNA的教訓(xùn)。Binance以前支持過，但離婚后不會(huì)假裝相愛。我們不反對(duì)任何人，但不會(huì)支持那些在背后游說反對(duì)其他行業(yè)參與者的人?！?/p>

正如The Block研究副總裁Larry Cermak所言：“退出總是明智的，即使你認(rèn)為謠言只有1%的可能性是真的?！?/p>

因此，謹(jǐn)慎的加密貨幣投資者的合理做法是從FTX撤出資金，即使FTX破產(chǎn)的幾率極低。

盡管CZ發(fā)文表示，“并沒有與FTX開戰(zhàn)，整個(gè)事件也并非策劃”，但是目前幣安拋售FTT的決定并未被收回。

毫無疑問的是，F(xiàn)TX肯定會(huì)在這次攻擊中受到重創(chuàng)。但考慮到FTX的規(guī)模，這次攻擊對(duì)加密貨幣行業(yè)來說幾乎也是災(zāi)難性的，目前比特幣已經(jīng)跌破兩萬美元。監(jiān)管機(jī)構(gòu)仍在觀望。

“Winter is coming”，我們只能希望事態(tài)不會(huì)失控。

更新：

11月9日零點(diǎn)剛過，幣安CEO趙長(zhǎng)鵬就在推特投下一個(gè)重磅炸彈，他表示，“今天下午，F(xiàn)TX向我們尋求幫助。其存在嚴(yán)重的流動(dòng)性緊縮。為了保護(hù)用戶，我們簽署了一份不具約束力的意向書，打算完全收購(gòu)FTX并幫助其應(yīng)對(duì)流動(dòng)性緊縮。我們將在未來幾天進(jìn)行完整的盡職調(diào)查。”

SBF也發(fā)推表示，F(xiàn)TX與幣安達(dá)成了協(xié)議，獲得幣安戰(zhàn)略投資，幣安成為FTX“第一個(gè)也是最后一個(gè)投資者”。

消息發(fā)出后，BNB短線漲至379.30美元，24小時(shí)漲幅達(dá)11.99%；FTT也一度拉漲至20美元以上。

據(jù)Semafor援引知情人士報(bào)道稱，SBF在與幣安達(dá)成收購(gòu)協(xié)議前，曾向華爾街、硅谷的億萬富翁們求助，以獲得10億美元援助資金救急。但在周二中午時(shí)，F(xiàn)TX的資金缺口已快速擴(kuò)大至60億美元。

收購(gòu)的消息傳出后，F(xiàn)TX的四名投資者透露，所持股權(quán)的命運(yùn)未知，他們?nèi)栽谠噲D弄清楚將如何受到幣安交易的影響。一位投資者表示，他們?nèi)於荚诮邮沼邢藓匣锶说亩绦?，這些機(jī)構(gòu)投資者擔(dān)心股權(quán)的價(jià)值會(huì)歸零。

SBF則在今日發(fā)表的致歉信中表示，就其與幣安的金融交易缺乏溝通向投資者道歉，幣安收購(gòu)FTX.com的非約束性協(xié)議的細(xì)節(jié)仍在討論中。公司的首要任務(wù)是保護(hù)客戶和行業(yè)，股東則為第二優(yōu)先事項(xiàng)。未來將會(huì)提供更多細(xì)節(jié)和事件回顧。SBF表示，將盡其所能保護(hù)客戶資產(chǎn)和股東投資。

然而，F(xiàn)TX行情數(shù)據(jù)顯示，受 10 億美元大額清算影響，F(xiàn)TT現(xiàn)已跌破 6 美元，24小時(shí)跌幅高至72%以上，讓人們不禁擔(dān)心，F(xiàn)TT是否難逃“歸零”的命運(yùn)。與此同時(shí)，比特幣也再度跌破19000美元。

監(jiān)管層面?zhèn)鱽硐⒎Q，幣安收購(gòu)FTX或遇反壟斷監(jiān)管阻礙。如果各地監(jiān)管機(jī)構(gòu)擔(dān)心這筆收購(gòu)會(huì)限制市場(chǎng)自由選擇，他們便有權(quán)阻止該重大合并，并且也有嚴(yán)格的法律禁止反競(jìng)爭(zhēng)行為。

美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）發(fā)言人 Steven Adamske表示，其正在關(guān)注 FTX 事件動(dòng)態(tài)，但目前任何監(jiān)管問題都未明確。美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）發(fā)言人和美國(guó)財(cái)政部發(fā)言人也暫未表態(tài)。

此外，SBF推動(dòng)的加密監(jiān)管法案DCCPA今年可能無法通過，盡管他此前已為美國(guó)中期選舉中捐贈(zèng) 3920 萬美元。

跟蹤該法案的人士表示，F(xiàn)TX的內(nèi)部崩潰大大降低了該法案在今年最后兩個(gè)月獲得推動(dòng)的可能性。明年1月新一屆國(guó)會(huì)開始時(shí)，議員們將不得不重新提出現(xiàn)有的法案。

區(qū)塊鏈協(xié)會(huì)執(zhí)行董事克里斯汀·史密斯表示，“SBF是這一切的背后驅(qū)動(dòng)力，而他目前顯然正忙于其他事情，就是把他的‘帝國(guó)’賣給幣安”，“我認(rèn)為他短期內(nèi)不會(huì)出現(xiàn)在華盛頓。”

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