“危”與“機(jī)”并藏于細(xì)節(jié)當(dāng)中。

2022年全年，中國(guó)新能源汽車整體銷量達(dá)到688.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)93.4%，新能源滲透率達(dá)到25.6%。

(相關(guān)資料圖)

細(xì)分市場(chǎng)來(lái)看，相較于乘用車，目前我國(guó)新能源商用車整體滲透率仍相對(duì)較低。復(fù)雜的應(yīng)用場(chǎng)景、高昂的電池成本制約了商用車的發(fā)展。

其中，乘用車的滲透率達(dá)27.6%，商用車的滲透率為10.2%。

而新能源重卡，滲透率僅為5%。

重卡保有量雖僅占整體汽車保有量的3%左右，但其二氧化碳排放量約占整體汽車的40%左右。

這意味著，重卡減碳空間遠(yuǎn)高于乘用車，也意味著，重卡減碳勢(shì)在必行。

在頂層設(shè)計(jì)指引下，各省市換電政策相繼推出，刺激換電基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)?；?、標(biāo)準(zhǔn)化運(yùn)營(yíng)。電動(dòng)重卡經(jīng)濟(jì)性和續(xù)航里程將顯著提升，電動(dòng)重卡會(huì)逐漸轉(zhuǎn)向市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)。

重卡換電模式未來(lái)滲透率將顯著提升。

01交通減碳核心

重卡以柴油為主要燃料，而柴油碳排放位列各類型能源之上。

據(jù)ICET（能源與交通創(chuàng)新中心）數(shù)據(jù)顯示，主要商用車類別中重卡及半掛牽引車油耗遠(yuǎn)超其他車型，平均超過(guò)35L/100km，同類輕卡則不到10L/100km，與多數(shù)私家車在相同量級(jí)。

與其他汽車相比，重卡油耗高，行駛里程也更高，總體二氧化碳排放量規(guī)模更大。

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，交通運(yùn)輸及倉(cāng)儲(chǔ)郵政行業(yè)的柴油消耗量占中國(guó)整體柴油消耗量的70%左右，重卡為柴油的重要終端消耗者。

公安部交通管理局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2022年，我國(guó)汽車保有量為3.19億輛。目前重卡保有量在900萬(wàn)輛左右，重卡保有量?jī)H為汽車保有量的3%左右。

同濟(jì)大學(xué)教授，國(guó)際汽車工程師學(xué)會(huì)會(huì)士韓志玉指出：商用車是汽車行業(yè)碳排放的主要來(lái)源，在汽車能源周期碳排放的占比高達(dá)60%（2020-2035年），其中重卡對(duì)碳排放的貢獻(xiàn)最大，高達(dá)40%左右并將持續(xù)提升。

因此，重卡是交通領(lǐng)域減碳的重中之重，勢(shì)在必行。

02換電重卡，“舍我其誰(shuí)”

從動(dòng)力類型來(lái)看，現(xiàn)階段，重卡仍以柴油為主。2022年柴油重卡占比87%，天然氣重卡占比8%，新能源重卡占比5%。

新能源重卡以純電動(dòng)力電池為主，占比89%，2022年銷量約2.3萬(wàn)輛；燃料電池重卡占比10%，2022年銷量超2400輛；混合動(dòng)力等其他新能源重卡占比不足2%。

電動(dòng)重卡以鋰電池為主，核心要點(diǎn)便是性價(jià)比，大多數(shù)采用磷酸鐵鋰電池。電池包多為282kWh，續(xù)航里程在200公里左右。電池頭部供應(yīng)商寧德時(shí)代一家獨(dú)大。

未來(lái)，燃料電池重卡將以氫燃料電池為主。雖然頗具看點(diǎn)，但從全生命周期成本的角度來(lái)看，短期內(nèi)，難以撼動(dòng)動(dòng)力電池的地位，新能源重卡仍以純電動(dòng)為主。

從補(bǔ)能方式來(lái)看，乘用車主要依賴于充電。而純電重卡，充電和換電各占一半。并且，換電重卡占比有提升趨勢(shì)。

2022年，純電動(dòng)重卡中以換電為補(bǔ)能方式的占55%，以充電為補(bǔ)能方式的占45%。

一方面，重卡的電池帶電量更大、在同樣充電速率下需要更長(zhǎng)的補(bǔ)能時(shí)間，而換電速度較快、符合重卡對(duì)于效率的要求。

換電重卡更換一次電池平均只需要5~10分鐘，比充電減少98%的時(shí)間消耗，顯著提高運(yùn)行效率。快速充電將加劇電池老化，縮短電池壽命，換電則不會(huì)。

另一方面，從經(jīng)濟(jì)性的角度來(lái)看，換電模式可以大幅降低購(gòu)置成本，具備極大的吸引力。

目前電動(dòng)重卡價(jià)格仍比較高昂，主要原因?yàn)殡姵卦陔妱?dòng)重卡BOM成本中占比很高。鋰價(jià)飆升，給電動(dòng)重卡的成本帶來(lái)了巨大壓力。

廣發(fā)證券估算，按照通常情況下日均往返3趟，每趟120km的行駛里程測(cè)算，5年生命周期內(nèi)換電重卡比燃油重卡總能費(fèi)用節(jié)省約1/3左右，每年能源費(fèi)用節(jié)省超10萬(wàn)元。若按全生命周期靜態(tài)成本比較，換電重卡總成本較燃油重卡約低25萬(wàn)元以上。

隨著碳酸鋰價(jià)格見頂和產(chǎn)業(yè)鏈的規(guī)模效應(yīng)提升，電動(dòng)重卡的成本有望繼續(xù)下降，電動(dòng)重卡的經(jīng)濟(jì)性會(huì)有更好的表現(xiàn)。

此外，換電重卡還可以將電池生命周期價(jià)值最大化，減少電池維護(hù)成本，且在最終環(huán)節(jié)便于回收利用。還可以參與電網(wǎng)端削峰填谷，降低電網(wǎng)負(fù)荷，增加收益的同時(shí)助力碳減。

換電模式使得多方參與主體實(shí)現(xiàn)共贏。上游零部件、設(shè)備，中游整車廠服務(wù)商，下游物流運(yùn)輸、企業(yè)、港口礦區(qū)等均將受益。

據(jù)廣發(fā)證券測(cè)算，典型換電重卡運(yùn)營(yíng)，在日均50車次服務(wù)頻率、1.3元/kWh換電服務(wù)費(fèi)條件下，單站年運(yùn)營(yíng)毛利可達(dá)170萬(wàn)元，投資回報(bào)期約6年，IRR約為11%。整體來(lái)看，換電站運(yùn)營(yíng)方具備可觀經(jīng)濟(jì)效益。

重卡換電模式在不斷摸索后，應(yīng)用場(chǎng)景越發(fā)成熟。

具體來(lái)看，換電重卡主要應(yīng)用場(chǎng)景包括：

（1）封閉場(chǎng)景。

封閉場(chǎng)景主要包括港口、鋼廠、煤礦等，具有作業(yè)區(qū)域固定、作業(yè)路線不固定的特征。

該場(chǎng)景下，重卡常處于24h連續(xù)作業(yè)狀態(tài)，日均行駛里程約80km，具有高頻次、高負(fù)荷、對(duì)運(yùn)輸效率要求高等作業(yè)特征。

使用換電重卡可實(shí)現(xiàn)能源的快速補(bǔ)給，能夠滿足對(duì)運(yùn)輸效率和作業(yè)強(qiáng)度的需求，且建設(shè)一座換電站即可覆蓋整個(gè)封閉區(qū)域的服務(wù)需求。

此外，在貨物裝載與卸載環(huán)節(jié)，燃油車處于怠速狀態(tài)。而貨物運(yùn)輸環(huán)節(jié)，車輛常處于低速狀態(tài)。

在此工況下，發(fā)動(dòng)機(jī)熱效率低、燃油經(jīng)濟(jì)性差、污染水平高，而使用換電重卡可以解決以上問(wèn)題，降低車輛造成的大氣污染。

（2）短倒運(yùn)輸場(chǎng)景。

該場(chǎng)景多涉及煤礦電廠間短途運(yùn)輸、城市渣土運(yùn)輸和鐵路公路接駁運(yùn)輸，單程距離短、線路固定。短倒運(yùn)輸場(chǎng)景下，重卡每天往返約4~6次，基于路程差異，換電重卡單塊電池可支撐1次往返，或者1次單程，保障運(yùn)輸效率。

（3）干線中長(zhǎng)途運(yùn)輸。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，高速公路貨物周轉(zhuǎn)量占貨車貨物周轉(zhuǎn)總量的比例高達(dá)40%以上，重卡是高速公路運(yùn)輸?shù)闹髁Α?/p>

因此，高速公路等干線中長(zhǎng)途運(yùn)輸是重卡的主要應(yīng)用場(chǎng)景之一。干線中長(zhǎng)途運(yùn)輸場(chǎng)景下，重卡日均行駛里程可達(dá)800km以上，對(duì)運(yùn)輸效率要求較高。

使用換電重卡能夠滿足對(duì)運(yùn)輸效率的要求，且換電站可以與加油站同樣布局于高速公路服務(wù)區(qū)內(nèi)，幾乎無(wú)需新增土地規(guī)劃，容易實(shí)現(xiàn)推廣應(yīng)用。

細(xì)分應(yīng)用來(lái)看，據(jù)科爾尼調(diào)研數(shù)據(jù)，未來(lái)拖頭車、自卸車、載貨車、專用車在各自適用場(chǎng)景均有較高的電動(dòng)化滲透潛力。包括區(qū)域運(yùn)輸、公路貨運(yùn)重載、工地重載、工地標(biāo)準(zhǔn)載重、公路貨運(yùn)標(biāo)準(zhǔn)載重、重型環(huán)衛(wèi)作業(yè)重型危險(xiǎn)品運(yùn)輸、重型建筑工地運(yùn)輸及特種作業(yè)等。

換電最佳商業(yè)化場(chǎng)景集中在重卡領(lǐng)域，未來(lái)?yè)Q電模式將是加速實(shí)現(xiàn)重卡電動(dòng)化的重要途徑。

現(xiàn)階段，新能源重卡充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)仍存在短板，重卡換電站占地面積大，需要土地政策配合。不同廠商之間的車型和換電站無(wú)法兼容等問(wèn)題，這些因素?zé)o疑制約新能源重卡的發(fā)展。

在頂層設(shè)計(jì)指引下，各省市換電政策相繼推出，刺激換電基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)?；\(yùn)營(yíng)，加速制定換電行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。

03廣闊的藍(lán)海市場(chǎng)

2021年10月，工業(yè)和信息化部啟動(dòng)新能源汽車換電模式應(yīng)用試點(diǎn)工作，其中四川宜賓、河北唐山、內(nèi)蒙古包頭被明確為重卡特色類試點(diǎn)城市。

2022年8月，國(guó)家發(fā)展改革委等發(fā)布《關(guān)于印發(fā)工業(yè)領(lǐng)域碳達(dá)峰實(shí)施方案的通知》：到2030年，當(dāng)年新增新能源、清潔能源動(dòng)力的交通工具比例達(dá)到40%左右，乘用車和商用車新車二氧化碳排放強(qiáng)度分別比2020年下降25%和20%以上。

頂層設(shè)計(jì)指引，試點(diǎn)城市示范效應(yīng)下，全國(guó)各地?fù)Q電政策如雨后春筍般涌現(xiàn)。

7月28日，北京市城市管理委員會(huì)印發(fā)《2022年度北京市電動(dòng)汽車充換電設(shè)施建設(shè)運(yùn)營(yíng)獎(jiǎng)補(bǔ)實(shí)施細(xì)則》，細(xì)則指出，對(duì)2020年10月1日起至2022年5月31日建成投運(yùn)的社會(huì)公用充電設(shè)施、換電設(shè)施給予運(yùn)營(yíng)獎(jiǎng)勵(lì)支持。

8月5日，北京市城市管理委員會(huì)發(fā)布了《“十四五”時(shí)期北京市新能源汽車充換電設(shè)施發(fā)展規(guī)劃》，規(guī)劃明確，推動(dòng)換電站建設(shè)，鼓勵(lì)車電分離模式發(fā)展：推進(jìn)換電站規(guī)劃選址工作，遴選儲(chǔ)備符合條件的建設(shè)場(chǎng)地，對(duì)符合條件的換電站給予運(yùn)營(yíng)補(bǔ)助。

9月26日，上海市發(fā)改委等10部門印發(fā)《上海市鼓勵(lì)電動(dòng)汽車充換電設(shè)施發(fā)展扶持辦法》，對(duì)港口、物流、環(huán)衛(wèi)、出租車等特定公共服務(wù)領(lǐng)域的換電站給予設(shè)備補(bǔ)貼支持。

6月27日，廣州市工業(yè)和信息化局發(fā)布《關(guān)于做好2019-2020年度電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目核實(shí)及中央獎(jiǎng)勵(lì)資金補(bǔ)貼安排的通知》。文件中提出，對(duì)2019-2020年期間滿足條件的充換電設(shè)施，補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)為直流樁120-300元/千瓦、交流樁20-60元/千瓦、換電設(shè)施600-800元/千瓦。

湖南、廣西、內(nèi)蒙、四川、山東、江蘇、安徽、江西、河南、山西、青海、新疆等省市紛紛出臺(tái)換電利好政策，換電模式在全國(guó)范圍遍地開花。

歐陽(yáng)明高認(rèn)為：“重卡電動(dòng)化在2022年起步，2023年還會(huì)高速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)增速會(huì)達(dá)到90%-100%，今后換電會(huì)超過(guò)50%甚至達(dá)到70%?！?/strong>

在市場(chǎng)剛需與行業(yè)政策的雙輪驅(qū)動(dòng)下，讓新能源重卡產(chǎn)業(yè)擁有了廣闊的藍(lán)海市場(chǎng)。

經(jīng)過(guò)市場(chǎng)驗(yàn)證，換電模式應(yīng)用場(chǎng)景豐富，經(jīng)濟(jì)性優(yōu)異，具備大規(guī)模推廣的基礎(chǔ)條件。

電動(dòng)重卡經(jīng)濟(jì)性和續(xù)航里程將顯著提升，電動(dòng)重卡會(huì)逐漸轉(zhuǎn)向市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)。

參考資料：

[1] 中信證券，《電動(dòng)重卡方興未艾，加速滲透奇點(diǎn)已至》[2] 廣發(fā)電新，《新能源汽車專題之九：經(jīng)濟(jì)性助推產(chǎn)業(yè)化，換電重卡開啟發(fā)展元年》[3] 科爾尼(A.TKearney)，《2022年中國(guó)重型電動(dòng)卡車行業(yè)報(bào)告》