近期，澳斯康生物（南通）股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“澳斯康”）科創(chuàng)板審核問(wèn)詢(xún)函回復(fù)意見(jiàn)更新了2022年年報(bào)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

鈦媒體APP注意到，康希諾（688185.SH）不僅是澳斯康的股東，還是重要大客戶(hù)。雙方合作始于2020年，合作次年澳斯康業(yè)績(jī)爆發(fā)，實(shí)現(xiàn)了報(bào)告期內(nèi)的唯一一次盈利。不過(guò)，在2022年康希諾“砍單”后，澳斯康收入萎縮，2022年再度大幅轉(zhuǎn)虧。

【資料圖】

入股后，澳斯康對(duì)康希諾讓利明顯，銷(xiāo)售單價(jià)不斷走低且明顯低于其他客戶(hù)。不過(guò)，雙方在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上卻出現(xiàn)了較大的出入，同時(shí)澳斯康統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也前后不一致。不免令人懷疑澳斯康對(duì)康希諾銷(xiāo)售數(shù)據(jù)的真實(shí)性以及信披的準(zhǔn)確性。此外，報(bào)告期內(nèi)多次配合客戶(hù)進(jìn)行轉(zhuǎn)貸也凸顯了澳斯康內(nèi)控制度的不規(guī)范。

大客戶(hù)砍單，2022年再度轉(zhuǎn)虧

澳斯康主營(yíng)業(yè)務(wù)包括細(xì)胞培養(yǎng)基的開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售，以及生物制藥/品工藝開(kāi)發(fā)及生產(chǎn)服務(wù)。作為國(guó)內(nèi)最早從事細(xì)胞培養(yǎng)基開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)的企業(yè)之一，澳斯康目前的細(xì)胞培養(yǎng)基產(chǎn)品目錄已全面覆蓋抗體和蛋白類(lèi)生物藥生產(chǎn)、人用或獸用疫苗生產(chǎn)等生物制藥/品核心領(lǐng)域，同時(shí)也是國(guó)內(nèi)少數(shù)具備生物制藥/品商業(yè)化大規(guī)模生產(chǎn)能力的CDMO企業(yè)之一。

2019年至2022年，澳斯康實(shí)現(xiàn)營(yíng)收8713.61萬(wàn)元、20972.62萬(wàn)元、45144.32萬(wàn)元及34573.23萬(wàn)元，對(duì)應(yīng)歸母凈利潤(rùn)分別為-7977.80萬(wàn)元、-3907.62萬(wàn)元、6269.4萬(wàn)元和-2.07億元。

澳斯康業(yè)績(jī)的大幅增長(zhǎng)少不了康希諾的“助攻”。雙方業(yè)務(wù)合作于2020年，主要包括培養(yǎng)基業(yè)務(wù)、CDMO業(yè)務(wù)及少量設(shè)備及耗材的代銷(xiāo)業(yè)務(wù)。

2020年初新冠疫情爆發(fā)后，康希諾研發(fā)的腺病毒新冠疫苗成功上市。作為康希諾腺病毒新冠疫苗的唯一外部疫苗原液供應(yīng)商及腺病毒新冠疫苗的細(xì)胞培養(yǎng)基獨(dú)家供應(yīng)商，澳斯康實(shí)現(xiàn)了“大躍進(jìn)”。

招股書(shū)顯示，2020年至2021年，澳斯康對(duì)康希諾銷(xiāo)售收入分別為7386.6萬(wàn)元、28772.02萬(wàn)元，營(yíng)收占比為35.22%、63.73%。合作首年，康希諾已躍居第一大客戶(hù)，2021年再度登榜，并與第二大客戶(hù)拉開(kāi)2.4億元差距。

不過(guò)，康希諾的“神助攻”僅持續(xù)兩年便遭遇變故。2021年末新冠疫情趨于平緩，且國(guó)內(nèi)新冠疫苗全程接種覆蓋率超過(guò)85%。在疫苗生產(chǎn)監(jiān)管政策調(diào)整下，2022年1月13日，康希諾終止了與澳斯康的腺病毒載體新冠疫苗原液委托生產(chǎn)合同，雙方的CDMO業(yè)務(wù)合作隨即終止。不過(guò)，雙方培養(yǎng)基業(yè)務(wù)仍繼續(xù)維持合作。

2020年及2021年，澳斯康針對(duì)康希諾CDMO業(yè)務(wù)產(chǎn)生的營(yíng)收分別為5482.23萬(wàn)元、7936.03萬(wàn)元，毛利分別為3116.72萬(wàn)元、4877.02萬(wàn)元。2022年雙方CDMO業(yè)務(wù)未形成營(yíng)業(yè)收入。

雙方CDMO業(yè)務(wù)終止后，澳斯康將原用于康希諾新冠疫苗原液委托生產(chǎn)的產(chǎn)能切換至其它客戶(hù)項(xiàng)目。澳斯康表示，上述業(yè)務(wù)終止對(duì)2022年CDMO業(yè)務(wù)收入有一定影響，客戶(hù)項(xiàng)目陸續(xù)切換完成后，CDMO業(yè)務(wù)收入重回上升趨勢(shì)。2022年澳斯康CDMO業(yè)務(wù)收入18486.43萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)46.77%。

受康希諾腺病毒載體新冠疫苗銷(xiāo)量下降影響，2022年澳斯康相關(guān)培養(yǎng)基產(chǎn)品的需求量減少，針對(duì)康希諾培養(yǎng)基業(yè)務(wù)的收入從2021年的20405.6萬(wàn)元驟降至4033.27萬(wàn)元。

失去康希諾助力，澳斯康業(yè)績(jī)?cè)?022年大打折扣。受新冠疫苗相關(guān)業(yè)務(wù)需求下降、新冠疫情反復(fù)以及豬類(lèi)疫苗需求下降等因素的影響，2022年澳斯康營(yíng)收較2021年下滑23%。

同時(shí)，因折舊攤銷(xiāo)費(fèi)用、人員成本及股份支付費(fèi)用較2021年存在較大幅度的提升。2022年度，澳斯康有較大金額的在建工程轉(zhuǎn)固，與2021年相比，相關(guān)折舊攤銷(xiāo)金額從4425.85萬(wàn)元增加至9613.24萬(wàn)元。同期職工薪酬規(guī)模從14843.39萬(wàn)元增加到19292.09萬(wàn)元，股份支付費(fèi)用4858.28萬(wàn)元。收入減少疊加支出增長(zhǎng)，2022年澳斯康業(yè)績(jī)由盈轉(zhuǎn)虧。

2020年和2021年，澳斯康新冠疫情相關(guān)業(yè)務(wù)營(yíng)收占比為35.98%和66.27%。在疫情紅利消失后，澳斯康后續(xù)經(jīng)營(yíng)仍面臨不小的挑戰(zhàn)。

入股后享優(yōu)惠，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)“打架”

澳斯康與康希諾關(guān)系并不簡(jiǎn)單，剝?nèi)タ蛻?hù)與供應(yīng)商這層外衣，康希諾創(chuàng)始人與澳斯康創(chuàng)始人羅順不僅互相熟識(shí)，康希諾還持有澳斯康股份。

2020年8月8日，毅達(dá)成果、人才基金、高投創(chuàng)新、啟華生物與高瓴謙恒、康希諾簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，其中康希諾受讓48.17萬(wàn)元注冊(cè)資本，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，康希諾持有澳斯康有限1.43%股權(quán)。

入股前，澳斯康就與康希諾存在業(yè)務(wù)往來(lái)。隨著康希諾疫苗產(chǎn)品逐步獲批上市及銷(xiāo)售規(guī)模擴(kuò)大，康希諾對(duì)澳斯康的業(yè)務(wù)合作也逐步推進(jìn)。

入股前，澳斯康針對(duì)康希諾的銷(xiāo)售單價(jià)為149.34元/升。入股后，雙方前期合同約定銷(xiāo)售單價(jià)為132.74元/升，后期合同約定銷(xiāo)售單價(jià)為106.19元/升。澳斯康表示，康希諾入股前后，針對(duì)康希諾的培養(yǎng)基銷(xiāo)售單價(jià)略有下降，主要系隨著康希諾采購(gòu)數(shù)量大幅增加，公司給予一定的價(jià)格優(yōu)惠。

另一方面來(lái)看，澳斯康對(duì)康希諾的銷(xiāo)售單價(jià)也明顯低于其他客戶(hù)。2020年至2022年銷(xiāo)售單價(jià)從133.71元/L降至106.95元/升，而其他客戶(hù)在2022年的銷(xiāo)售單價(jià)為134.04元/升。澳斯康解釋稱(chēng)，銷(xiāo)售給不同客戶(hù)的產(chǎn)品型號(hào)有所不同，同時(shí)康希諾與其他客戶(hù)的采購(gòu)量差異較大，因此銷(xiāo)售單價(jià)存在一定差異。

鈦媒體APP發(fā)現(xiàn)，澳斯康在銷(xiāo)售數(shù)據(jù)上與康希諾出現(xiàn)不小差異。根據(jù)康希諾2021年年報(bào)數(shù)據(jù)，前五大供應(yīng)商采購(gòu)金額分別為2.15億元、2.01億元、1.82億元、1.61億元、1.3億元。但澳斯康披露的數(shù)據(jù)顯示，2021年向康希諾的銷(xiāo)售金額為2.88億元，較康希諾披露的第一大供應(yīng)商采購(gòu)額多出約0.73億元。

無(wú)獨(dú)有偶，2020年已出現(xiàn)過(guò)相同的情況。2020年康希諾向第一大供應(yīng)商的采購(gòu)金額為6350.53萬(wàn)元，而澳斯康對(duì)康希諾銷(xiāo)售收入為7386.6萬(wàn)元，較康希諾披露的第一大供應(yīng)商采購(gòu)額多出約1036萬(wàn)元。

數(shù)據(jù)不僅與客戶(hù)沖突，澳斯康內(nèi)部數(shù)據(jù)也前后矛盾。回復(fù)函顯示，關(guān)于培養(yǎng)基業(yè)務(wù)前五大客戶(hù)銷(xiāo)售情況，2022年對(duì)康希諾的銷(xiāo)售金額為4018.25萬(wàn)元。而同一份文件中，同期關(guān)于培養(yǎng)基業(yè)務(wù)中康希諾收入金額卻變成了4033.27萬(wàn)元。同一統(tǒng)計(jì)內(nèi)容，金額卻相差15萬(wàn)元。銷(xiāo)售數(shù)據(jù)出現(xiàn)不一致的原因是什么？澳斯康的信披又是否做到了真實(shí)、準(zhǔn)確？鈦媒體APP向澳斯康發(fā)去調(diào)研函，但截至發(fā)稿未有回復(fù)。

交易減少，轉(zhuǎn)貸卻頻繁

澳斯康在回復(fù)函中還披露了此前配合客戶(hù)吉林冠界生物技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“吉林冠界”）進(jìn)行轉(zhuǎn)貸的過(guò)往。

吉林冠界主要向澳斯康采購(gòu)MDCK細(xì)胞培養(yǎng)基。2019年至2022年，吉林冠界對(duì)澳斯康的采購(gòu)金額分別為1162.08萬(wàn)元、603.18萬(wàn)元、391.27萬(wàn)元、699.28萬(wàn)元。其中，2019年吉林冠界為澳斯康第二大客戶(hù)，2020年及2022年再次上榜成為第四大客戶(hù)。

從歷年交易額不難看出，除2022年外，吉林冠界對(duì)澳斯康的采購(gòu)額下滑趨勢(shì)明顯。澳斯康解釋稱(chēng)2018年至2019年非洲豬瘟導(dǎo)致禽類(lèi)疫苗需求量增加，隨著豬瘟疫情緩解，禽類(lèi)疫苗需求逐漸回落，禽流感疫苗市場(chǎng)需求隨之減少。

鈦媒體APP注意到，2019年、2020年間澳斯康與吉林冠界交易金額“腰斬”，但澳斯康卻多次為吉林冠界提供銀行貸款資金走賬通道。2019年3月、2020年3月、2020年8月，澳斯康與吉林冠界發(fā)生三筆轉(zhuǎn)貸融資，金額分別為1488萬(wàn)元、2496.8萬(wàn)元、1323.46萬(wàn)元，合計(jì)5308.26萬(wàn)元。

對(duì)于配合吉林冠界進(jìn)行轉(zhuǎn)貸的原因，澳斯康解釋稱(chēng)主要基于吉林冠界與公司自2015年開(kāi)始合作，存在多年的穩(wěn)定業(yè)務(wù)往來(lái)，具備良好的商業(yè)互信關(guān)系。

行業(yè)相關(guān)人士稱(chēng)，供應(yīng)商為了維系與企業(yè)之間的業(yè)務(wù)關(guān)系，通常會(huì)配合大客戶(hù)做周轉(zhuǎn)貸款。由于銀行的監(jiān)管要求與企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)的脫節(jié)，導(dǎo)致企業(yè)不得不采取一些“擦邊球”行為來(lái)獲取融資，而這些行為存在的違法違規(guī)的可能，使得其成為IPO審核中關(guān)注的重點(diǎn)。（本文首發(fā)于鈦媒體APP，作者|陸雯燕）

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