繼“國(guó)貨美妝第一股、”、“新茶飲第一股”、“連鎖酒館第一股”、“潮玩第一股”后，國(guó)內(nèi)新消費(fèi)市場(chǎng)或許將迎來(lái)“炸串第一股”。

據(jù)連鎖小吃品牌喜姐炸串創(chuàng)始人王寬寬透露，喜姐炸串今年將進(jìn)入IPO的輔導(dǎo)期，預(yù)計(jì)在2025年上市。截至今年3月8日，喜姐炸串全國(guó)門(mén)店數(shù)量2924家。

官方資料顯示，喜姐炸串成立于2019年，產(chǎn)品涵蓋炸肉制品、醬汁臭豆腐和長(zhǎng)保鮮蔬等。主要布局長(zhǎng)江以南地區(qū)，以街邊店為主，單店面積在30平米左右，消費(fèi)人群集中在18-35歲的女性。

(相關(guān)資料圖)

喜姐開(kāi)店速度可以用“迅猛”形容。截至目前，喜姐平均每年開(kāi)店數(shù)量約為700家，而沖刺“麻辣燙第一股”的楊國(guó)福平均每年開(kāi)店300家左右。

喜姐所采用的加盟模式讓其具備規(guī)模效應(yīng)，門(mén)店越多，成本越低。喜姐作為供應(yīng)商，只要加盟商增加，公司的盈利就是確定的。體現(xiàn)在數(shù)據(jù)上，2022年喜姐門(mén)店?duì)I收達(dá)16.5億，2023年第一季度，其門(mén)店?duì)I收5.51億，同比去年增長(zhǎng)42%。

不過(guò)，在飛速狂奔的同時(shí)，喜姐的供應(yīng)鏈開(kāi)始跟不上門(mén)店擴(kuò)張的速度。一方面缺乏門(mén)店區(qū)域保護(hù)，另一方面，苛刻的管理模式也讓加盟商和喜姐總部出現(xiàn)了信任危機(jī)。

披著炸串外衣的食品供應(yīng)鏈公司

王寬寬曾在采訪中稱(chēng)，喜姐不是一家餐飲公司，而是一家食品供應(yīng)鏈公司。其加盟模式為“供應(yīng)鏈+渠道+數(shù)字化”。

之所以選擇炸串，一方面是因?yàn)檎ùa(chǎn)品本身具備供應(yīng)鏈屬性。喜姐在前端可以把采購(gòu)、切割、腌制、穿串、速凍、物流等所有環(huán)節(jié)提前做好，簡(jiǎn)化流程。另一方面，通過(guò)供應(yīng)鏈賦能門(mén)店打通加盟渠道，可以加速實(shí)現(xiàn)百城萬(wàn)店的目標(biāo)。

截至2022年底,喜姐炸串在全國(guó)擁有2個(gè)自營(yíng)工廠,3個(gè)大區(qū),13大分公司及13個(gè)分倉(cāng)，覆蓋30個(gè)省級(jí)行政區(qū)域和304座城市?！肮?yīng)鏈+加盟”模式是喜姐的加速器，資本

進(jìn)入后，喜姐的雪球越滾越大。繼2021年10月披露了2.95億元的A輪融資之后，2022年4月又接連披露了7500萬(wàn)元的A+輪融資，以及2022年8月的戰(zhàn)略輪融資和2022年10月的戰(zhàn)略融資。

和蜜雪冰城的策略一樣，喜姐在經(jīng)營(yíng)中扮演原材料供應(yīng)商的角色，把加盟商當(dāng)作終端銷(xiāo)售渠道，收取加盟費(fèi)、管理費(fèi)、賺取集中采購(gòu)和配送服務(wù)費(fèi)。不過(guò)相較于蜜雪冰城1萬(wàn)元左右的加盟費(fèi)，喜姐的加盟門(mén)檻并不低。

根據(jù)喜姐招商人員提供的加盟資料，其加盟費(fèi)分為3.98萬(wàn)、4.98萬(wàn)、5.98萬(wàn)三個(gè)檔次，每年1.2萬(wàn)元的管理費(fèi)、1萬(wàn)元保證金。

據(jù)喜姐加盟招商人員介紹，除上述費(fèi)用，首次開(kāi)店需要從公司統(tǒng)一采購(gòu)3萬(wàn)元左右的核心設(shè)備、首批物料在2-3萬(wàn)元不等。為確保門(mén)店裝修質(zhì)量和品牌形象統(tǒng)一，門(mén)店裝修將由公司統(tǒng)一裝修，單價(jià)2000元/㎡左右，此外裝修設(shè)計(jì)服務(wù)費(fèi) 6000元、廣告道具2萬(wàn)元左右。總體來(lái)說(shuō)，在縣城開(kāi)一家喜姐整體投資需要30萬(wàn)元左右，在地級(jí)市需要40萬(wàn)以上。

如果按照2924家門(mén)店測(cè)算，喜姐每年的加盟費(fèi)收入就能達(dá)到1.16億元—1.75億元。據(jù)筷玩思維報(bào)道，加盟負(fù)責(zé)人曾表示不到2000家的加盟商通過(guò)物料就可以給喜姐炸串帶來(lái)差不多8.5-13億元的年收入。

不過(guò)，規(guī)模激增后，喜姐的供應(yīng)鏈也有些跟不上門(mén)店擴(kuò)張的速度。比如在銷(xiāo)售前端，食品安全問(wèn)題屢次出現(xiàn)。黑貓投訴平臺(tái)上有關(guān)喜姐的投訴主要集中在食材變質(zhì)、吃出異物等問(wèn)題上。

有加盟商告訴電廠記者，喜姐提供的貨品質(zhì)量并不穩(wěn)定，送貨的產(chǎn)地經(jīng)常不一樣；包裝袋里有時(shí)會(huì)有蒼蠅等異物、食材發(fā)酸腐爛的情況也時(shí)有發(fā)生。

持續(xù)高擴(kuò)張后，加盟模式遇挑戰(zhàn)

喜姐能夠擁有近3000家門(mén)店，很大程度上是因?yàn)闋I(yíng)銷(xiāo)。

在做客嘩啦啦直播間時(shí)，王寬寬透露自己6個(gè)“破圈”關(guān)鍵動(dòng)作，可總結(jié)為“上三路”跟“下三路”。上三路是媒介層面的布局，要抓住新渠道、新功能、新玩法；下三路是指新內(nèi)容、新審美、新流量。

在設(shè)計(jì)上，融入國(guó)潮剪紙?jiān)?，打造了一個(gè)喜慶的喜姐IP；超大字眼+紅色底的門(mén)頭使得喜姐門(mén)店和產(chǎn)品包裝具備“網(wǎng)紅”元素；在營(yíng)銷(xiāo)上，招募KOL、KOC進(jìn)行種草探店；一系列新消費(fèi)的打法讓喜姐迅速出圈，吸引到了大量加盟商。喜姐在官網(wǎng)中進(jìn)行了詳細(xì)的加盟店盈利預(yù)測(cè)，毛利率按照60%計(jì)算，縣城、地級(jí)市副中心、地級(jí)市核心的重點(diǎn)地段門(mén)店年度凈利潤(rùn)或分別可達(dá)到35.4萬(wàn)元、58.2萬(wàn)元、130.2萬(wàn)元。但喜姐炸串也標(biāo)注，以上數(shù)據(jù)僅供參考，投資有風(fēng)險(xiǎn)。

事實(shí)上，快速擴(kuò)張后，喜姐的隱憂(yōu)也暴露了出來(lái)。面臨的的第一個(gè)問(wèn)題是，當(dāng)前加盟模式賺加盟商的錢(qián)，是“長(zhǎng)期主義”還是賺快錢(qián)？

在一個(gè)喜姐加盟商的微信群里，加盟商和喜姐出現(xiàn)了信任危機(jī)。”張芝德力新天地的喜姐關(guān)了沒(méi)幾個(gè)月，又開(kāi)了”、“只要有韭菜，公司拼命的開(kāi)，走了一茬又一茬”、“慘不忍睹的營(yíng)業(yè)額”……

雖然喜姐沒(méi)有給出閉店數(shù)，但是一位加盟商告訴電廠，喜姐加盟店盈利壓力很大，十家喜姐賺到錢(qián)的只有一兩家，三四家不賺不虧，剩下五家處于虧本狀態(tài)，不少加盟商還沒(méi)熬過(guò)回本期就選擇了轉(zhuǎn)讓。

此外，高速擴(kuò)張也導(dǎo)致門(mén)店區(qū)域密度加大，發(fā)生擠兌。林一(化名)的門(mén)店位于浙江臺(tái)州的一個(gè)小鎮(zhèn)上，2020年開(kāi)店，2022年閉店。據(jù)他介紹，每天賣(mài)出1800元左右才可以保本，毛利率最高的時(shí)候能達(dá)到50%，但這樣的高毛利僅僅維持了幾個(gè)月。兩年間他們店的員工從4個(gè)減少到2個(gè)，最后為了及時(shí)止損，他只能草草轉(zhuǎn)讓。

林一告訴電廠記者，自己關(guān)店的核心原因是沒(méi)有區(qū)域保護(hù)?！皠傞_(kāi)始生意還可以，但是沒(méi)多久，旁邊就又開(kāi)了一家喜姐，對(duì)方一直搞促銷(xiāo)活動(dòng)，賠本賺吆喝，我的生意一落千丈。林一向總部反映這個(gè)問(wèn)題后，得到客服回復(fù)：“自己去看合同，保護(hù)范圍在500米。而且不會(huì)對(duì)你生意有太大影響，店鋪越多品牌效應(yīng)反而越好?！?/p>

瘋狂加盟后遇到的第三個(gè)問(wèn)題在于管理。規(guī)模激增后，喜姐已經(jīng)暴露出了管理能力的不足。除了此前提到的食品安全問(wèn)題增加。喜姐為保證品牌力所設(shè)立的巡店督導(dǎo)也逐漸“變了味“。

在早期，督導(dǎo)巡店主要是幫助合作伙伴解決問(wèn)題，如新品研發(fā)、經(jīng)營(yíng)指導(dǎo)。但在如今接近3000家門(mén)店的龐大體系下，督導(dǎo)的身份也逐漸改變。在林一看來(lái)，督導(dǎo)每次巡店就是來(lái)“找茬罰錢(qián)”的。如果衛(wèi)生方面出問(wèn)題，每次罰款1000元，但如果私自在外采購(gòu)懲罰則嚴(yán)重的多，罰款10000元。

喜姐的產(chǎn)品主要以牛肉串、雞肉串等冷凍肉類(lèi)為主，此外還有臭豆腐、香菇、玉米粒、年糕等易于冷凍儲(chǔ)藏的食材。總體來(lái)看，缺乏新鮮蔬菜，且菜單與市場(chǎng)上大多炸串店有較高重合。很多加盟商想自己補(bǔ)充一些蔬菜則要面臨罰款風(fēng)險(xiǎn)。

此外，喜姐炸串規(guī)定100%從總部進(jìn)貨，商家需在訂貨系統(tǒng)上下單，貨品的價(jià)格由下單程序統(tǒng)一規(guī)定，加盟商沒(méi)有調(diào)價(jià)權(quán)。

“對(duì)比市場(chǎng)價(jià)格，有時(shí)喜姐給我的進(jìn)貨價(jià)比市場(chǎng)批發(fā)價(jià)要高。”林一告訴電廠記者，在外部市場(chǎng)上幾乎可以買(mǎi)到所有喜姐菜單上的產(chǎn)品，品質(zhì)好且價(jià)格低，最主要的是自己進(jìn)貨不用考慮湊單和運(yùn)費(fèi)。據(jù)悉喜姐單批訂貨最少要滿(mǎn)5000元才包郵，未達(dá)到包郵量，需補(bǔ)運(yùn)費(fèi)差價(jià)。

導(dǎo)致林一關(guān)店的另一導(dǎo)火索是快到年底時(shí)，喜姐總部要求加盟商付預(yù)付款，不然就要漲價(jià)20%。這讓林一覺(jué)得在總部面前，自己處處受限制，毫無(wú)自由。

作為一家食品供應(yīng)鏈公司來(lái)看，喜姐無(wú)疑是很賺錢(qián)的。但是在資本市場(chǎng)爆火的喜姐，在上市路上面對(duì)的問(wèn)題并不少。如何解決與加盟商之間的利益矛盾，讓加盟商們?cè)诩t利期過(guò)后延續(xù)增長(zhǎng)是喜姐當(dāng)前的一大挑戰(zhàn)。

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