一家頗具特點(diǎn)的內(nèi)地中小銀行即將赴港上市。

港交所信息顯示，總部位于四川的宜賓市商業(yè)銀行（下稱“宜賓商行”）近日向港交所提交上市申請(qǐng)，建銀國(guó)際、工銀國(guó)際擔(dān)任聯(lián)席保薦人。

(資料圖)

宜賓商行，市場(chǎng)上常常冠之以“五糧液銀行”，作為宜賓市本地知名企業(yè)，五糧液集團(tuán)是這家銀行的最大股東。

宜賓商行成立于2006年底，由宜賓市城市信用社改制設(shè)立而成。五糧液集團(tuán)是該行2006年改制之際的創(chuàng)始股東之一，也是當(dāng)時(shí)的第一大股東。此后，五糧液還曾在2009年、2016年、2020年、2021年四次參與宜賓商行增資。

截至2022年末，有4家股東持有宜賓商行股份在15%以上，分別為五糧液集團(tuán)、宜賓市財(cái)政局、宜賓市翠屏區(qū)財(cái)政局及宜賓市南溪區(qū)財(cái)政局，分別直接持有宜賓商行19.99%、19.987%、19.98%及16.94%的股份。

宜賓商行堪稱“袖珍”，截至去年末，宜賓商行總資產(chǎn)僅為804億元，顯著少于已上市的A股、H股銀行——同期，H股體量最小的內(nèi)地行為瀘州銀行，總資產(chǎn)近1500億元；A股體量最小的為瑞豐銀行，總資產(chǎn)近1600億元。

瞄準(zhǔn)白酒、動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)在招股書中，宜賓商行多次提及“五糧液”和“白酒”。

比如，招股書重點(diǎn)介紹了白酒產(chǎn)業(yè)公司貸款，“白酒企業(yè)能夠通過動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、倉單質(zhì)押、原酒抵押、窖池抵押獲得融資。例如，以五糧液產(chǎn)業(yè)園為中心，逐步向產(chǎn)業(yè)鏈上下游拓展業(yè)務(wù)，從而在白酒產(chǎn)業(yè)形成了強(qiáng)大布局?！?/p>

宜賓商行還專門建立了五糧液支行和酒圣路支行兩家專業(yè)支行，致力于為宜賓優(yōu)勢(shì)白酒產(chǎn)業(yè)服務(wù)。招股書提到，截至2023年6月，“宜賓優(yōu)勢(shì)白酒產(chǎn)業(yè)”的組成已超過300家企業(yè)。

不過，宜賓商行招股書中并未具體的白酒行業(yè)、或者五糧液關(guān)聯(lián)的具體信貸規(guī)模情況。

2022年12月，宜賓商行微信公眾號(hào)發(fā)布文章提到，“自2016年來，我行累計(jì)為五糧液各級(jí)子公司提供授信超20億元，為下游經(jīng)銷商提供授信近240億元”?？梢宰鳛閰⒖嫉氖牵刂?022年末，該行的公司貸款余額總計(jì)約為344.9億元。

而五糧液股份（000858.SZ）2022年度財(cái)報(bào)提到，截至年末，其存放于宜賓市商業(yè)銀行的存款余額約為48.19億元。

五糧液股份2022年年報(bào)

截至2022年末，宜賓商行公司存款余額為330.42億元，這也就意味著，五糧液股份這一家企業(yè)的存款占宜賓商行總計(jì)公司存款約15%。

值得注意的是，宜賓商行的非執(zhí)行董事蔣琳，正是五糧液股份副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書——蔣琳還是四川銀行董事，五糧液集團(tuán)持有四川銀行5.5%的股份。

此外，動(dòng)力電池等新能源是招股書提到的另一個(gè)熱門行業(yè)。

招股書提到，“宜賓聚集了包括寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司、吉利汽車控股有限公司等尖端企業(yè)”。

“我們推出了綠采貸產(chǎn)品，以支持綠色新能源產(chǎn)業(yè)，包括動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)和晶硅光伏產(chǎn)業(yè)的企業(yè)。綠采貸使企業(yè)能夠以購買的新能源汽車為抵押并以優(yōu)惠利率獲得貸款購買新能源汽車。此外，在動(dòng)力電池、晶硅光伏產(chǎn)業(yè)內(nèi)，我們已與多家龍頭企業(yè)建立了戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，在宜賓推出綠色金融產(chǎn)品?！闭泄蓵硎尽?/p>

同樣是宜賓商行微信公眾號(hào)發(fā)布的文章提到，“截至2022年6月末，宜賓市商業(yè)銀行投向動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)貸款余額20.1億元，投向新能源汽車行業(yè)貸款2.74億元，有力支持了吉利時(shí)代四川動(dòng)力電池、凱翼汽車等企業(yè)發(fā)展。”

公司業(yè)務(wù)支撐起了“五糧液銀行”

不論是存貸款規(guī)模、還是營(yíng)收占比，公司業(yè)務(wù)是宜賓商行的重中之重。

貸款方面：截止2022年末，公司貸款占宜賓商行客戶貸款及墊款總額的79.0%，個(gè)人貸款僅占11.5%。其中。小微企業(yè)貸款占公司貸款總額約7成；存款方面： 截止2022年末，公司存款總額占比57%，個(gè)人存款總額占比43%；營(yíng)收方面：截至2022年末，公司業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入占比高達(dá)79.4%，零售業(yè)務(wù)占比僅17.6%。

值得注意的是，雖然宜賓商行目前堪稱“袖珍”，但從2020年以來，其資產(chǎn)規(guī)模經(jīng)歷了遠(yuǎn)高于同行的快速提升。從2020年的568.9億元，增長(zhǎng)到了2022年末的804.1億元，增幅41.3%?？梢宰鳛閷?duì)比的是，該行招股書援引的金監(jiān)總局的數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)城商行總體同期資產(chǎn)規(guī)模的增幅為20%。

該行兩年資產(chǎn)增加超4成，主要原因是客戶存款的增加。截止2022年末，該行公司存款總額為330.4億元，相較2020年增加78.7億元，個(gè)人存款總額為251.6億元，相較2020年增加86.7億元。

在公司存款中，又以存款超過1億元的大客戶為重點(diǎn)。招股書顯示，截止2022年末，存款金額過億的客戶在宜賓商行的存款余額為206.5億元，占公司存款總額比例為62.4%。

從資產(chǎn)質(zhì)量上看，該行2020至2022年末的幾項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)比較穩(wěn)定，歷年不良率分別為2.65%、2.27%和1.77%；撥備覆蓋率分別為171.21%、198.35%、214.4%。

但值得注意的是，招股書顯示，該行在2020年通過轉(zhuǎn)出和核銷等手段，大幅度降低了不良貸款規(guī)模。從2020年年初的34.976億元的不良貸款余額，降至年末的7.252億元。

比如，在2020年，該行一次性以人民幣15.895億元的價(jià)格向獨(dú)立第三方及股東轉(zhuǎn)讓了本金人民幣27.063億元（包括0.996億元的已核銷不良貸款）的不良貸款，折價(jià)58.7%。

來源：宜賓商行招股書

同時(shí)，該行2020至2022年末的關(guān)注類貸款的比例從1.49%提升到了1.98%，2022年末的次級(jí)貸款遷徙率則達(dá)到了26.18%，未來的不良率水平能否維持在1.77%存在一定挑戰(zhàn)。

此外，出現(xiàn)比較明顯變動(dòng)的不良數(shù)據(jù)與個(gè)人貸款業(yè)務(wù)相關(guān)。

招股書顯示，2020至2022年末，宜賓商行個(gè)人貸款占比逐年下降，分別為20.5%、16.1%、11.5%。個(gè)人貸款的不良率卻在2022年出現(xiàn)了明顯提升——從2021年的2.56%抬升至2022年的4.34%。（本文首發(fā)鈦媒體App， 作者｜蔡鵬程）

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