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國(guó)海證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持騰訊控股（00700）“買入”評(píng)級(jí)，考慮廣告業(yè)務(wù)復(fù)蘇超預(yù)期以及宏觀經(jīng)濟(jì)逐步企穩(wěn)，小幅上調(diào)盈利預(yù)期，預(yù)計(jì)FY2022-24年?duì)I收為5581/6240/7012億元，歸母凈利為1064/1242/1587億元（NON-IFRS口徑為1180/1442/1710億元），對(duì)應(yīng)Non-IFRS口徑EPS為12.32/15.05/17.85元，目標(biāo)價(jià)409港元。

報(bào)告中稱，公司2022Q3廣告業(yè)務(wù)同比下降5%，環(huán)比上漲15%，伴隨宏觀經(jīng)濟(jì)回暖，部分行業(yè)廣告需求改善，預(yù)計(jì)廣告業(yè)務(wù)于2022年底回正，視頻號(hào)信息流廣告上線后進(jìn)展順利，預(yù)計(jì)Q4季度有望達(dá)10億，明年將繼續(xù)帶來新增量。金融科技及企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)2022Q3收入同比增長(zhǎng)4%，線下商業(yè)支付活動(dòng)逐漸恢復(fù)，商業(yè)支付金額取得雙位數(shù)同比增長(zhǎng)；云業(yè)務(wù)處于戰(zhàn)略調(diào)整期，預(yù)計(jì)年內(nèi)仍承壓，更加關(guān)注增長(zhǎng)質(zhì)量，利潤(rùn)率有望提升。

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