看看你做錯(cuò)了什么，以及需要改變什么。

(資料圖片僅供參考)

每個(gè)人在為自己的晚年生活做計(jì)劃時(shí)都會(huì)犯一些錯(cuò)誤，但哪些錯(cuò)誤是最糟糕的？哪些是最常見(jiàn)的？哪些是所有人都需要警惕的？

資管公司Natixis最近對(duì)理財(cái)規(guī)劃師進(jìn)行的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，他們的客戶最常犯的錯(cuò)誤有10個(gè)，對(duì)于想知道自己做得怎么樣以及需要哪些改變的人來(lái)說(shuō)，可以以此作為參考。

1、低估通貨膨脹的影響（49%的理財(cái)規(guī)劃師提到了這個(gè)錯(cuò)誤）。2022年目前為止，標(biāo)普500指數(shù)下跌了17.5%，但如果按實(shí)際購(gòu)買力衡量的話，這一數(shù)字要?dú)埧岬枚?，?2%。我們不能只看“名義”回報(bào)，也就是不考慮通貨膨脹的回報(bào)，而是要看剔除通貨膨脹的“實(shí)際”回報(bào)。假設(shè)每年的通貨膨脹率平均為3%，那么在25年的時(shí)間里，1美元的購(gòu)買力將下降50%。

2、低估自己的壽命（46%）。你的存款也許可以維持10到15年，但是30年呢？新澤西州盧瑟福的理財(cái)規(guī)劃師萊斯利·貝克(Leslie Beck)說(shuō)，這是她的客戶最常犯的錯(cuò)誤。

貝克說(shuō)：“當(dāng)我告訴客戶我是按他們活到98歲來(lái)做規(guī)劃時(shí)，他們總是笑著說(shuō)：‘萊斯利，我可活不到98歲！’但我總是會(huì)對(duì)他們說(shuō)，我已經(jīng)有一些客戶活到了90多歲。”

馬薩諸塞州列克星敦的理財(cái)規(guī)劃師喬治·加利亞迪(George Gagliardi)指出，夫妻也傾向于低估兩人中的一人能活多久。他說(shuō)：“對(duì)于一對(duì)65歲的夫婦來(lái)說(shuō)，丈夫活到83歲、妻子活到86歲的可能性大約是50%。然而，他們中至少有一人有50%的機(jī)會(huì)活到90歲，夫妻們需要為他們可能活得比想象中長(zhǎng)得多的可能性做好計(jì)劃?！?/p>

3、高估投資收益（42%）。Natixis的投資者洞察中心(Center for Investor Insight)負(fù)責(zé)人大衛(wèi)·古德塞爾(David Goodsell)說(shuō)，儲(chǔ)蓄者普遍遵循“你需要100萬(wàn)美元才能退休”之類的經(jīng)驗(yàn)法則，而沒(méi)有仔細(xì)研究他們的實(shí)際退休收入。他指出，即使你有100萬(wàn)美元，根據(jù)所謂的4%法則(4% rule)每年也只有4萬(wàn)美元。計(jì)劃退休不能只關(guān)注你希望自己在65歲時(shí)應(yīng)該有多少錢，這意味著你要計(jì)劃好以后每年需要的收入——這是一個(gè)更復(fù)雜的計(jì)算。

4、投資過(guò)于保守（41%）。洛杉磯的理財(cái)規(guī)劃師肯尼斯·沃爾策(Kenneth Waltzer)說(shuō)，這是他在客戶身上看到的最大錯(cuò)誤：在投資組合中持有太多現(xiàn)金或存款，而在長(zhǎng)期投資（主要是股票）上的投資太少。是的，那些持有現(xiàn)金、存單和存款的人今年正沾沾自喜，但這是罕見(jiàn)的一年。從歷史來(lái)看，股票在20年時(shí)間里帶來(lái)的平均回報(bào)是3個(gè)月期美債的6倍，二者的平均總回報(bào)分別為略低于600%和略低于100%。

5、設(shè)定不切實(shí)際的回報(bào)預(yù)期（40%）。接受Natixis調(diào)查的理財(cái)規(guī)劃師稱，他們的客戶平均期望獲得17.5%的回報(bào)率。祝你好運(yùn)，即使是100%美國(guó)股票（標(biāo)普500指數(shù)）的高風(fēng)險(xiǎn)投資組合，長(zhǎng)期平均收益率也只有6.8%。對(duì)于60/40股票和債券投資組合來(lái)說(shuō)，這個(gè)數(shù)字還不到5%。

6、忘記考慮醫(yī)療成本（39%）。加州里彭的理財(cái)規(guī)劃師丹妮爾·繆拉(Danielle Miura)說(shuō)：“退休后，醫(yī)療保健不是一筆小開(kāi)支?！彼f(shuō)，這是客戶容易忽視的最大問(wèn)題之一。根據(jù)富達(dá)的估計(jì)，“2022年退休的65歲夫婦平均需要31.5萬(wàn)美元來(lái)支付未來(lái)的醫(yī)療成本?！彪m然基本醫(yī)療保險(xiǎn)部分免費(fèi)，部分價(jià)格合適，但對(duì)于大多數(shù)65歲以上的人來(lái)說(shuō)，仍然需要處理自付費(fèi)用，比如免賠額、共擔(dān)額和共同保險(xiǎn)等。

7、不了解收入來(lái)源（35%）。Natixis的古德塞爾說(shuō)，過(guò)去退休依賴的是養(yǎng)老金、儲(chǔ)蓄和社會(huì)保障，如今，在私營(yíng)部門幾乎沒(méi)有人有養(yǎng)老金，另外兩項(xiàng)能支撐你退休嗎？許多人犯的錯(cuò)誤之一是過(guò)早領(lǐng)取社會(huì)保障金，那些等到70歲才領(lǐng)取的人每月領(lǐng)取的保險(xiǎn)金比62歲開(kāi)始領(lǐng)取的人要多出近80%。一些人可能不太在乎這個(gè)，但對(duì)于許多80歲以上的人來(lái)說(shuō)，這一收入來(lái)源可能是一種“必需品”。

8、過(guò)度依賴社會(huì)救濟(jì)金（33%）。美國(guó)社會(huì)保障局報(bào)告稱，退休人士每年平均獲得的社會(huì)救濟(jì)金為2萬(wàn)美元。在65歲以上的人群中，大約五分之二的人獲得救濟(jì)金至少占到他們收入的一半。與此同時(shí)，即使是更富裕的人也可能沒(méi)有意識(shí)到，醫(yī)療保險(xiǎn)不會(huì)覆蓋他們?cè)陴B(yǎng)老院的長(zhǎng)期生活，在醫(yī)療補(bǔ)助計(jì)劃介入之前，你不得不花光自己所有的積蓄。

9、低估住房成本（23%）。如果你在退休時(shí)還清了抵押貸款，你仍將面臨不斷上升的房產(chǎn)稅、保險(xiǎn)和維護(hù)成本。如果你沒(méi)還清，你得付租金，這類成本會(huì)隨著通貨膨脹而上升。古德塞爾說(shuō)，退休人士常把他們的房屋凈值視為儲(chǔ)蓄的一部分，但忘了一點(diǎn)，賣掉房子后他們還是得有住的地方。

10、投資過(guò)于激進(jìn)（21%）。今年從股票到加密貨幣等資產(chǎn)都出現(xiàn)了大幅下跌，市場(chǎng)見(jiàn)底了嗎？沒(méi)人知道，但從很多方面來(lái)看，美國(guó)股市可能仍很昂貴。按照巴菲特的標(biāo)準(zhǔn)，將美國(guó)股市的總市值與美國(guó)年度GDP進(jìn)行比較的話，目前股市的價(jià)格仍是2008年金融危機(jī)期間的兩倍，是20世紀(jì)70年代的四倍。對(duì)于那些即將退休或剛退休的人來(lái)說(shuō)，在股市上承擔(dān)過(guò)多風(fēng)險(xiǎn)尤其危險(xiǎn)，因?yàn)樗麄兊拈L(zhǎng)期計(jì)劃可能會(huì)因?yàn)檫B續(xù)幾年的糟糕市況而被打亂。

除了以上這10個(gè)最常見(jiàn)的錯(cuò)誤，理財(cái)規(guī)劃師還列舉了他們的客戶有時(shí)會(huì)犯的其他錯(cuò)誤，但以這10個(gè)錯(cuò)誤做參考可能已經(jīng)足夠了。

本文首發(fā)于MarketWatch。

文 | 布雷特·阿倫茲(Brett Arends)

編輯 | 郭力群

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