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大和發(fā)表研究報(bào)告指，料快手-W(1024.HK)去年第四季業(yè)績(jī)將屬意料之中，可能略好于預(yù)期，又認(rèn)為用戶增長(zhǎng)和參與度將保持積極趨勢(shì)，預(yù)計(jì)日活躍用戶數(shù)量和平均用戶花費(fèi)時(shí)間分別達(dá)到3.66億和130分鐘的歷史新高。該行指出，電子商務(wù)仍然強(qiáng)勁，但廣告仍沒有恢復(fù)跡象。

該行表示，預(yù)計(jì)快手旗下電子商務(wù)，將實(shí)現(xiàn)9,000億元人民幣的年度GMV目標(biāo)，這意味著2022年第四季度的GMV按年增長(zhǎng)逾30%。惟快手管理層指出，由于新冠確診病例激增引起的物流問題，去年12月中旬的訂單退貨或取消數(shù)量短暫增加，對(duì)收入產(chǎn)生了輕微的負(fù)面影響。另一方面，主要由快手電商驅(qū)動(dòng)的閉環(huán)廣告繼續(xù)表現(xiàn)良好，該行認(rèn)為其實(shí)力足以抵銷外部廣告的持續(xù)疲軟。

該行上調(diào)快手2023至2024年的盈測(cè)22至74%，以反映中國(guó)重新開放后對(duì)廣告及電商業(yè)務(wù)的正面影響，重申對(duì)其“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由90港元上調(diào)至92港元，相當(dāng)預(yù)測(cè)市銷率3倍。

關(guān)鍵詞： 電子商務(wù) 研究報(bào)告 盈利預(yù)測(cè) 好于預(yù)期