(相關(guān)資料圖)

行情回顧：

上周五，上證指數(shù)報(bào)3167.86點(diǎn)，下跌0.02%，成交額3072.28億。深證成指報(bào)11295.03點(diǎn)，下跌0.56%，成交額4541.87億。創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2373.72點(diǎn)，下跌1.06%，成交額1526.01億。總體上個(gè)股跌多漲少，兩市超3500只個(gè)股下跌。兩市成交額7614億，較上個(gè)交易日縮量48億。盤面上，熊去氧膽酸、新冠治療、酒店、水泥等板塊漲幅居前，復(fù)合集流體、TOPCON電池、POE膠膜、一體化壓鑄等板塊跌幅居前。北向資金全天凈買入43.62億元，其中滬股通凈買入40.38億元，深股通凈買入3.24億元。

外圍方面，美股三大指數(shù)上周五集體收跌，道指跌0.85%，；納指跌0.97%，標(biāo)普500指數(shù)跌1.12%。貴金屬、金屬加工、太空概念走高，科技股多數(shù)下跌。美聯(lián)儲梅斯特表示，她對終端利率的預(yù)期略微高于點(diǎn)陣圖中顯示的中間值；一旦加息完成，美聯(lián)儲將需要將利率峰值維持更長時(shí)間。

重要消息：

1、中央經(jīng)濟(jì)工作會議要把恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)擺在優(yōu)先位置。增強(qiáng)消費(fèi)能力，改善消費(fèi)條件，創(chuàng)新消費(fèi)場景。多渠道增加城鄉(xiāng)居民收入，支持住房改善、新能源汽車、養(yǎng)老服務(wù)等消費(fèi)。

2、中央經(jīng)濟(jì)工作會議指出，要確保房地產(chǎn)市場平穩(wěn)發(fā)展，扎實(shí)做好保交樓、保民生、保穩(wěn)定各項(xiàng)工作，滿足行業(yè)合理融資需求，推動行業(yè)重組并購，有效防范化解優(yōu)質(zhì)頭部房企風(fēng)險(xiǎn)，改善資產(chǎn)負(fù)債狀況，同時(shí)要堅(jiān)決依法打擊違法犯罪行為。

3、財(cái)政部副部長許宏才解讀明年如何實(shí)施積極的財(cái)政政策。許宏才表示，加力主要體現(xiàn)在包括統(tǒng)籌財(cái)政收入、財(cái)政赤字、專項(xiàng)債券、調(diào)度資金等，保持適度支出強(qiáng)度，加強(qiáng)國家重大戰(zhàn)略任務(wù)財(cái)力保障，持續(xù)推動財(cái)力下沉等方面。

4、央行副行長劉國強(qiáng)表示：2023年的貨幣政策，總量要夠，結(jié)構(gòu)要準(zhǔn)?？偭恳獕?，既包括更好滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需要，也包括保持金融市場流動性合理充裕，資金價(jià)格維持合理彈性，不大起大落。結(jié)構(gòu)要準(zhǔn)，就是要持續(xù)加大對普惠小微、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展、基礎(chǔ)設(shè)施等重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度，要繼續(xù)落實(shí)好一系列結(jié)構(gòu)性貨幣政策。

5、全國政協(xié)經(jīng)濟(jì)委員會副主任寧吉喆表示：要建設(shè)一批富有文化底蘊(yùn)的世界級旅游景區(qū)和度假區(qū)，打造一批文化特色鮮明和國家級旅游休閑城市和街區(qū)，推進(jìn)紅色旅游自駕游等創(chuàng)新發(fā)展，完善海洋旅游、游輪旅游等發(fā)展政策，可以預(yù)期明年必將迎來旅游業(yè)的恢復(fù)性增長熱潮。

6、近期解熱鎮(zhèn)痛類藥物市場需求大增。藥企相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，布洛芬片的產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)成熟，現(xiàn)在市場的供給情況很大程度上取決于原料藥的產(chǎn)能，而原料藥的生產(chǎn)周期不長，目前國內(nèi)的產(chǎn)能是足夠的。資深醫(yī)藥行業(yè)分析師表示，上游原料藥企業(yè)已經(jīng)開足馬力“三班倒”，下游有部分生產(chǎn)企業(yè)以前由于各種原因暫停了產(chǎn)線，最近已經(jīng)陸續(xù)重啟，預(yù)計(jì)大家元旦前就能輕松買到藥。

7、12月19日24時(shí)，國內(nèi)成品油將迎來最后一輪調(diào)價(jià)窗口，這是年內(nèi)第24輪油價(jià)調(diào)整，也是今年年內(nèi)的最后一次調(diào)價(jià)。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，原油走勢波動對于最終調(diào)價(jià)結(jié)果的影響較弱，本輪成品油大概率將繼續(xù)下調(diào)。

8、北京時(shí)間18日晚，卡塔爾世界杯終局之戰(zhàn)，阿根廷隊(duì)與法國隊(duì)鏖戰(zhàn)120分鐘，點(diǎn)球大戰(zhàn)中，阿根廷隊(duì)擊敗法國隊(duì)，第三次奪得世界杯冠軍。梅西本場獨(dú)中兩元，創(chuàng)造兩項(xiàng)世界杯紀(jì)錄，他不僅成為首位從世界杯小組賽至決賽，每個(gè)階段都有進(jìn)球的球員，還以26次出場成為世界杯參賽場次最多的球員。梅西本屆賽事打入7球送出3次助攻，榮膺世界杯金球獎。

數(shù)據(jù)觀察：

1、國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至11月底，全國累計(jì)發(fā)電裝機(jī)容量約25.1億千瓦，同比增長8.1%。其中，風(fēng)電裝機(jī)容量約3.5億千瓦，同比增長15.1%；太陽能(000591)發(fā)電裝機(jī)容量約3.7億千瓦，同比增長29.4%。1-11月份，全國主要發(fā)電企業(yè)電源工程完成投資5525億元，同比增長28.3%。其中，太陽能發(fā)電2000億元，同比增長290.1%。電網(wǎng)工程完成投資4209億元，同比增長2.6%。

2、據(jù)國家發(fā)展改革委監(jiān)測，12月5-9日當(dāng)周，36個(gè)大中城市精瘦肉零售價(jià)格周均價(jià)同比漲幅低于30%，根據(jù)國家發(fā)展改革委等部門聯(lián)合印發(fā)的《完善政府豬肉儲備調(diào)節(jié)機(jī)制做好豬肉市場保供穩(wěn)價(jià)工作預(yù)案》有關(guān)規(guī)定，退出價(jià)格過度上漲預(yù)警區(qū)間。

3、清華大學(xué)朱民：今年新婚夫婦約650萬對，按新購房100平米算，僅需6億多平，我國住房總供給已經(jīng)達(dá)到了一年10億平，總供給大于總需求，剩下的房屋需求在更新市場，因此，住房更新的消費(fèi)需要有新的政策來鼓勵(lì)和支持，以提振居民的信心，特別是第二套房政策等。

4、中國基金報(bào)：截至11月底，摩根基金-中國A股機(jī)遇基金重倉股包括招商銀行、寧德時(shí)代(300750)、邁瑞醫(yī)療(300760)、中國平安、隆基綠能、匯川技術(shù)(300124)、貴州茅臺(600519)、長江電力(600900)、金山軟件、美的等。11月基金對寧德時(shí)代加倉4.02%，對中國平安加倉7.01%。值得一提的是，基金大手筆加倉貴州茅臺(600519)，加倉幅度高達(dá)100%。加倉之后，貴州茅臺為第七大重倉股。

5、新股申購：本周共有10只新股發(fā)行，其中北交所5只，科創(chuàng)板2只，創(chuàng)業(yè)板2只，深市主板1只，分別為尚太科技、華光源海、浙江大農(nóng)、清越科技，太湖雪、三祥科技、鴻銘股份，佳合科技、佰維存儲、富樂德。

6、限售解禁：本周，共有100只限售股解禁，解禁數(shù)量共計(jì)103.77億股，解禁市值達(dá)到1184.29億元。其中，華峰化學(xué)以188.48億元排名解禁榜第一，居然之家和禾邁股份分別以153.14億元、125.54億元排名第二和第三。

7、抖音電商：11月21日至12月15日，世界杯核心品類球迷用品較賽前銷量增長超400%，核心授權(quán)官方商家銷量增長超200%。在本屆世界杯八強(qiáng)中，阿根廷國家足球隊(duì)周邊商品銷量居于第一。在進(jìn)入決賽的兩支球隊(duì)里，梅西相關(guān)商品銷量是姆巴佩的45倍。

公司直擊：

1、以嶺藥業(yè)(002603)：近日，網(wǎng)絡(luò)謠言稱連花清瘟可造成肝損傷、肝衰竭，此類不實(shí)消息嚴(yán)重誤導(dǎo)了廣大民眾，嚴(yán)重?fù)p害了連花清瘟的產(chǎn)品形象，造成了極其惡劣的社會影響。從組方用藥歷史、系統(tǒng)毒理學(xué)、臨床研究及薈萃分析、上市后大規(guī)模人群中不良反應(yīng)監(jiān)測等多方面，均證實(shí)連花清瘟有良好的安全性。連花清瘟藥品說明書針對不良反應(yīng)有明確體現(xiàn)。

2、如意集團(tuán)(002193)：發(fā)布異動公告，截至目前，“抗菌抗病毒可機(jī)洗毛精紡面料的開發(fā)與研制”項(xiàng)目處于中試階段，尚未形成批量生產(chǎn)，其應(yīng)用及市場前景尚待進(jìn)一步明確，抗病毒抗菌效果需經(jīng)市場檢驗(yàn)，市場對該技術(shù)的認(rèn)可和接受仍存在不確定性，未來產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益和對公司業(yè)績的影響存在不確定性。

3、深紡織A：擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)的方式收購恒美光電股份(600184)有限公司全部股權(quán)或控股權(quán)并募集配套資金，股票停牌；標(biāo)的公司從事研發(fā)、制造偏光板、光學(xué)功能膜、光學(xué)補(bǔ)償膜顯示屏材料，銷售公司自產(chǎn)產(chǎn)品。

4、國藥集團(tuán)發(fā)布告知函稱，未代理輝瑞公司新冠病毒治療藥物Paxlovid。

5、新華制藥(000756)回復(fù)關(guān)注函，正全力以赴組織市場急需的布洛芬片等藥品生產(chǎn)。

6、金石亞藥披露投資者關(guān)系活動記錄表公告，由于市場需求增加 公司產(chǎn)品在部分終端存在斷貨情況。

7、新興裝備(002933)公告，控股股東擬向長安匯通協(xié)議轉(zhuǎn)讓公司股份，股票停牌。

8、海外最大中國股票基金（摩根基金-中國A股機(jī)遇基金）11月大舉加倉貴州茅臺，加倉幅度高達(dá)100%。

機(jī)構(gòu)視點(diǎn)：

對于當(dāng)前市場走勢，中信證券(600030)認(rèn)為，當(dāng)前市場依然處于本輪全面修復(fù)行情的觀察適應(yīng)期，一方面，政策預(yù)期隨著中央經(jīng)濟(jì)工作會議定調(diào)而明確，政策預(yù)期博弈交易退潮；另一方面，疫情流行期對基本面的影響持續(xù)性和深度依然需要觀察，業(yè)績驅(qū)動暫時(shí)難以接力。建議圍繞醫(yī)藥醫(yī)療、地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈和出行鏈三條內(nèi)需主線均衡配置。包括：①疫情流行期醫(yī)藥醫(yī)療值得持續(xù)關(guān)注，包括新冠的預(yù)防治療（疫苗、特效藥、消費(fèi)醫(yī)療器械、藥店）和醫(yī)療新基建；②地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈的困境反轉(zhuǎn)，利好產(chǎn)業(yè)鏈需求和資產(chǎn)質(zhì)量改善，關(guān)注優(yōu)質(zhì)開發(fā)商、建材、家電、優(yōu)質(zhì)銀行；③疫后復(fù)蘇彈性較大的出行鏈（餐飲、酒店、免稅）。另外，建議關(guān)注中央經(jīng)濟(jì)工作會議定調(diào)積極的數(shù)字經(jīng)濟(jì)主題機(jī)會，包括互聯(lián)網(wǎng)平臺、計(jì)算機(jī)軟硬件。

華安證券(600909)表示，展望后市，中央經(jīng)濟(jì)工作會議定調(diào)中性偏積極，整體符合市場預(yù)期，有助于提升市場中期風(fēng)險(xiǎn)偏好，在突出穩(wěn)增長基調(diào)下，2023年一季度新增社融信貸有望迎來爆發(fā)，同時(shí)年初降準(zhǔn)降息可期，A股延續(xù)當(dāng)前反彈格局并有望接續(xù)跨年春季躁動行情。

興業(yè)證券(601377)指出，盡管疫情沖擊下短期市場略有波動，但政策寬松趨勢明朗+海外流動性環(huán)境邊際改善之下，本輪修復(fù)仍將繼續(xù)。結(jié)構(gòu)上順勢而為，繼續(xù)關(guān)注擴(kuò)大內(nèi)需下的大消費(fèi)+國企央企的修復(fù)機(jī)會，同時(shí)在成長中沿著“安全發(fā)展”和“自立自強(qiáng)”掘金高性價(jià)比方向。配置上，重點(diǎn)聚焦明年有望高景氣或迎來邊際改善的方向：信創(chuàng)、軍工（航空發(fā)動機(jī)）、半導(dǎo)體（設(shè)備、材料）、消費(fèi)電子、儲能等。

關(guān)鍵詞： 同比增長 貴州茅臺 連花清瘟 裝機(jī)容量