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12月20日，中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布，2022年12月20日貸款市場報價利率（LPR）為：1年期LPR為3.65%，5年期以上LPR為4.3%，均維持不變。

據(jù)悉，自今年8月LPR實現(xiàn)非對稱下調(diào)后，近幾月LPR報價均“按兵不動”。對此，中國民生銀行首席經(jīng)濟學(xué)家溫彬表示：主要與MLF等政策利率維持不變，資金利率快速上行和市場波動使得銀行負(fù)債端承壓、信貸需求不足下凈息差已處于歷史低位等因素有關(guān)，LPR報價沒有相應(yīng)下調(diào)空間。

在溫彬看來，2023年初LPR或再次非對稱下調(diào)，且下調(diào)存量房貸利率的必要性更高。

溫彬稱，近期各項穩(wěn)經(jīng)濟政策不斷加碼，中央經(jīng)濟工作會議釋放出更強的穩(wěn)增長、擴內(nèi)需、提信心信號。為進一步刺激信貸需求、激活主體活力、促進樓市回暖，并有利于消費回升，2023年LPR仍存在下調(diào)空間。

“時間點上，考慮到明年初銀行面臨“開門紅”任務(wù)，在信貸亟待發(fā)力的情況下，LPR調(diào)降可有效帶動實體融資成本下降，推動信貸擴張。同時，金融支持地產(chǎn)“16條”措施出臺后，按揭貸款等仍在低位徘徊，也需要信貸政策進一步配合，推動地產(chǎn)銷售和投資回升。因此，明年一季度LPR調(diào)降或存在可能，且以能夠更好支持實體的5年期以上LPR調(diào)降最為必要?！睖乇虮硎?。

同時，從銀行息差角度考慮，溫彬認(rèn)為，居民房貸重定價日多為每年1月1日，也不排除報價行從維護全年資產(chǎn)收益角度考慮，推遲到2023年一季度再下調(diào)5年期LPR報價的可能，這樣既可以有效促進信貸增長，又給予了自身進一步降低負(fù)債成本的時間窗口，具備可行性。

此外，考慮到當(dāng)前新發(fā)放的按揭貸款利率已經(jīng)較低，多地首套房貸利率降至4%以下，進入“3時代”，部分地區(qū)房貸利率已處于歷史性低點。而今年居民按揭貸款持續(xù)疲弱的一個重要原因，則是存量房貸與新增房貸之間利差不斷擴大（有客戶利差高達2.27%）造成的按揭早償率大幅提升。為此，在調(diào)降5年期以上LPR促樓市回暖之外，更重要的是通過下調(diào)存量房貸利率進一步降低住房消費者的負(fù)擔(dān)，以穩(wěn)定居民資產(chǎn)負(fù)債表，促進消費恢復(fù)。

關(guān)鍵詞： 按揭貸款 資產(chǎn)負(fù)債表 按兵不動 有效帶動