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2022 年11 月1 日，澳華內(nèi)鏡正式發(fā)布AQ-300 4K 超高清內(nèi)鏡系統(tǒng)。AQ-300通過在圖像、染色、操控性、智能化方面的創(chuàng)新與升級(jí)，為內(nèi)鏡診療和疾病管理打造了高畫質(zhì)與高效率的平臺(tái)。該系統(tǒng)還將搭載澳華首臺(tái)4K 超高清消化內(nèi)鏡，物方分辨率達(dá)4μm，通過100 倍光學(xué)放大與四種分光染色模式，具備更強(qiáng)細(xì)節(jié)解析能力，成為醫(yī)生手中強(qiáng)有力的診斷及治療工具，使之在早癌篩查和精查中都具有較強(qiáng)的臨床意義。 2022 年12 月8 日，第236 期「消化內(nèi)鏡空中大講堂之超高清光學(xué)放大內(nèi)鏡診療專場」在上海長海醫(yī)院舉行。合作醫(yī)院的醫(yī)生使用AQ-300 系統(tǒng)運(yùn)行ESD/ESE 等操作，反饋產(chǎn)品軟硬調(diào)節(jié)操控感好、4K 圖像畫質(zhì)清晰。 我們認(rèn)為，作為全球首款4K 超高清消化內(nèi)鏡，澳華內(nèi)鏡的AQ-300 有望突破三級(jí)醫(yī)院的銷售與使用。我們認(rèn)為，國內(nèi)消化道內(nèi)鏡領(lǐng)域過往被三家日本企業(yè)壟斷的格局有望被打破。 盈利預(yù)測。我們預(yù)計(jì)2022-2024 年公司歸母凈利潤分別為0.59、0.96、1.45億元，EPS 分別為0.44、0.72、1.09 元/股，基于公司是內(nèi)鏡領(lǐng)域的內(nèi)資第一梯隊(duì)公司，我們給予公司2023 年95-100 倍PE，合理價(jià)值區(qū)間68.40-72.00元/股，給予公司2023 年13-18 倍PS，合理價(jià)值區(qū)間65.07-90.10 元/股，綜合兩種估值方法，公司合理價(jià)值區(qū)間68.40-72.00 元/股，給予“優(yōu)于大市”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示。新品放量不達(dá)預(yù)期，疫情導(dǎo)致醫(yī)院采購預(yù)算縮減，競爭格局加劇導(dǎo)致價(jià)格下降等?！久庳?zé)聲明】本文僅代表第三方觀點(diǎn)，不代表和訊網(wǎng)立場。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)請(qǐng)自擔(dān)。

關(guān)鍵詞： 消化內(nèi)鏡 光學(xué)放大 強(qiáng)有力的 臨床意義