7 月 26 日微軟、Google 發(fā)布財(cái)報(bào)之后，Meta 也于次日發(fā)布了今年第二季度的財(cái)報(bào)。揭開了財(cái)報(bào)季的序幕，同時(shí)也揭曉了更多人關(guān)心的另一個(gè)問題：“延續(xù)半年的 AI 浪潮，有多少轉(zhuǎn)化成了科技巨頭的實(shí)際收益？”

【資料圖】

或許量化 AI 給微軟/Google/Meta 帶來的股價(jià)增長仍然困難，但沒人會懷疑這些公司是過去半年狂熱的 AI 浪潮中最大的贏家：甚至可以說是今年逆勢帶動(dòng)科技股股價(jià)飆升的直接原因，這些不僅能從各家公司高管無一不將 AI 作為現(xiàn)階段乃至下一個(gè)十年最重要的發(fā)展項(xiàng)目，也能從其在 AI 領(lǐng)域的大筆投資、收購 AI 初創(chuàng)公司的動(dòng)作中得到印證。

但到了半年之后的今天，各家財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)公布之后，外界才被迫面對一個(gè)早已在預(yù)料之內(nèi)、但不愿承認(rèn)的事實(shí)：科技巨頭所極力推銷的 AI 工具在現(xiàn)階段并不能賺到錢，反而成為了開銷巨大的燒錢機(jī)器：Google 母公司 Alphabet 首席財(cái)務(wù)官已經(jīng)表示2023 年到 2024 年 “人工智能領(lǐng)域的投資” 都將繼續(xù)增加，以增加 Google 在 AI 領(lǐng)域獲得優(yōu)勢的機(jī)會。微軟預(yù)計(jì)整個(gè)財(cái)年都會繼續(xù)增加資本支出來滿足人工智能的研發(fā)需求，2023 年年支出將達(dá)到 450-600 億美元，達(dá)到了 50% 超高增長率。

與之對應(yīng)的，卻是微軟近期發(fā)布的 AI Copilot 仍然要 2024 年年底才能正式面向用戶開售，這意味著這項(xiàng)服務(wù)最早也只能在 2024 年獲得收益；來自外界的各種質(zhì)疑聲音呢，讓微軟 CEO 納德拉也不得不在電話會議中多次「安撫」投資者，重申 AI 的長期投入屬性。

無論是全面押注 AI 的微軟，還是想靠著 AI 從「元宇宙」失敗陰影中走出的 Meta，乃至在 I/O 開發(fā)者大會期間曾在臺上說了一百余次的「AI」的 Google，都不得不在剛交出答卷的財(cái)報(bào)中，直面來自投資人的拷問：

「為什么在 AI 領(lǐng)域的巨額投資沒有帶來應(yīng)有的回報(bào)？」

殊途同歸的 AI 巨頭

目前來看，除了仍然很沉得住氣的蘋果，微軟、Google、Meta 基本都已經(jīng)入局 AI，并在過去已經(jīng)逐漸分成了三個(gè)典型的「流派」：

Meta：開發(fā)大模型（Llama 2）授權(quán)給其他公司

微軟：開發(fā) AI 工具（AI 版 Office）供其他商業(yè)公司使用

Google 開發(fā) AI 提高自身業(yè)務(wù)（Google 廣告、云服務(wù)等）的盈利能力

技術(shù)上來講，三種模式都與生成式人工智能以及大型語言模型息息相關(guān)，三家公司不僅在業(yè)務(wù)類型互有明顯重疊，微軟與 Meta 甚至還就剛剛發(fā)布的 Llama 2 語言模型簽訂了商用授權(quán)協(xié)議，來推動(dòng) AI 在更多商業(yè)領(lǐng)域的落地；幾乎每家都試圖抓住市場對 AI 的巨大熱情大舉投資，試圖借此走出今年普遍裁員給科技巨頭帶來的陰影，還包含著傳統(tǒng)巨頭借助 AI 完成轉(zhuǎn)型的野心。

在本次發(fā)布的財(cái)報(bào)中，Meta 與 Google 股價(jià)的強(qiáng)勁，更多反映出的是逐漸從長期低迷中走出的數(shù)字廣告行業(yè)，并非是由 AI 繁榮發(fā)展帶來的直接收益。作為對比今年憑借著 ChatGPT 助力強(qiáng)勢崛起、股價(jià)瘋狂上漲的微軟，在本期財(cái)報(bào)發(fā)布之后迅速收跌，華爾街主流觀點(diǎn)均認(rèn)為是此前被宣傳最多的 AI 融合工具，在財(cái)報(bào)中「表現(xiàn)平平」，本身沒有帶來直接收入。甚至，預(yù)期中能借此提振微軟已有 Azure 云服務(wù)的美夢也被現(xiàn)實(shí)無情擊碎。

ChatGPT 的云服務(wù)供應(yīng)商一直是微軟 Azure 平臺，微軟也借此在 ChatGPT 的現(xiàn)象級爆火中分到一杯羹，讓云服務(wù)的收入第二、三季度連續(xù)擴(kuò)張，在很大程度上彌補(bǔ)了此前由于經(jīng)濟(jì)低迷對微軟云計(jì)算業(yè)務(wù)客戶流失造成的沖擊，而在本季度財(cái)報(bào)中，由于 ChatGPT 熱度的逐漸 “退潮”，Azure 和其他云服務(wù)類目下的收入也隨之放緩。

可以說，由 ChatGPT 直接給微軟帶來的 AI 紅利幾乎已經(jīng)被消化殆盡，而此前微軟過度渲染 AI 能給其業(yè)績帶來的改變，此時(shí)起到了反效果。因此微軟財(cái)報(bào)發(fā)布后股價(jià)連續(xù)兩天收跌，相比 Meta、Google 的股價(jià)波動(dòng)，更能直接反應(yīng)投資者當(dāng)下對于 AI 業(yè)務(wù)的信心。

對于 Meta 來講，剛剛在七月中旬發(fā)布、面向所有人免費(fèi)商用的 Llama 2 對于很多 AI 創(chuàng)業(yè)公司來講都是一個(gè)好消息，但 Meta 本身也飽受 AI 盈利前景不明確的困擾，扎克伯格在電話會中親口承認(rèn)「目前還不太清楚人工智能將如何讓轉(zhuǎn)化成有意義的收入來源」。

包括微軟、Google 在內(nèi)，其業(yè)務(wù)范圍在 AI 之前已經(jīng)囊括了個(gè)人計(jì)算硬件、云服務(wù)、線上廣告服務(wù)、開發(fā)工具等諸多領(lǐng)域，讓 AI 參與到幾乎每一個(gè)領(lǐng)域的革新，讓其煥發(fā)新的活力。

但此時(shí)面對來自外界耐心逐漸消耗殆盡后產(chǎn)生的種種質(zhì)疑，過去數(shù)個(gè)月來巨大的前期投入應(yīng)該怎樣融入業(yè)務(wù)中產(chǎn)生盈利，不確定性帶來的恐慌感不僅彌漫在微軟與 Meta 周圍，同時(shí)也是國內(nèi)已經(jīng)押注 AI、希望依賴 AI 顛覆現(xiàn)有局面企業(yè)即將面對的問題。

在國內(nèi)本輪 AI 浪潮中，無論是類似騰訊、華為一樣著力于開發(fā)大模型、還是類似阿里，號稱“所有產(chǎn)品都將接入大模型升級、將 AI 能力覆蓋到現(xiàn)有的所有產(chǎn)品中，都難逃類似的質(zhì)疑聲音：不僅需要 AI 更強(qiáng)，更需要 AI 更快地轉(zhuǎn)化成為可見的商業(yè)優(yōu)勢。否則前期對 AI 的宣傳，都將變成對 AI 本身盈利能力的質(zhì)疑。

“就實(shí)際應(yīng)用層面來講，現(xiàn)有的 Office 套件并沒有特別依賴 AI 實(shí)現(xiàn)新的增長點(diǎn)發(fā)掘，但前期略顯夸張的宣傳，加上 AI 產(chǎn)品發(fā)布節(jié)奏與上市節(jié)奏的操之過急，很容易讓人對于微軟當(dāng)下 AI 的應(yīng)用以及盈利前景產(chǎn)生質(zhì)疑” 國內(nèi)某 AI 文檔產(chǎn)品經(jīng)理對《電廠》評論到。

微軟每月收費(fèi) 30 美元的 AI copilot 工具在發(fā)布之后，高昂的定價(jià)也引起了不小的爭議。即使微軟是想通過這種方式來提升 AI 工具盈利能力的預(yù)期，但對于大多數(shù)對 AI 感興趣的公司來講，暴增的預(yù)算與短期內(nèi)難見的成效也很容易讓其望而卻步，這無疑是掉進(jìn)了新的定價(jià)陷阱。

尋找 AI 給公司帶來的新增長點(diǎn)之路尚且漫長，但 AI 發(fā)展伴隨而來的麻煩卻已經(jīng)接踵而至：微軟十億美金入股的 OpenAI 由于泄漏用戶隱私信息已經(jīng)在韓國、意大利等多地遭到監(jiān)管機(jī)構(gòu)罰款；還有來自加州的律師事務(wù)所向聯(lián)邦法院提起針對 Google Bard 的集體訴訟，指責(zé)其「竊取用戶數(shù)據(jù)」，要求禁用 Bard 并給予用戶經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。

或許短期內(nèi)，AI 的商用價(jià)值必須要面臨陣痛期一般的“重新估值”。但長期來講，在當(dāng)下 AI 狂熱退潮、重新估值之后，AI 仍然會作為一個(gè)備受關(guān)注的領(lǐng)域存在，市場也仍然對于 AI 領(lǐng)域的新動(dòng)作保持興奮：七月蘋果傳出研發(fā)自有版本 ChatGPT 內(nèi)部測試的信息后，蘋果股價(jià)一度大漲 3%，創(chuàng)下歷史新高。

ChatGPT 爆火半年之后，經(jīng)歷過理性回歸之后的 AI，或許也能更加腳踏實(shí)地，在應(yīng)用落地中面臨的挑戰(zhàn)也都需要時(shí)間和 AI 廠商去一點(diǎn)一點(diǎn)解決，讓 AI 跑的更快。在沖刺的路上，更加穩(wěn)健地跑完剩下 99%。

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